בן משה מעלה את הצעתו לרכישת מגה ל-430 עד 500 מיליון ש' - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

בן משה מעלה את הצעתו לרכישת מגה ל-430 עד 500 מיליון ש'

הצעתו המשופרת של כוללת הסכמה לחתום על ההסכם הקיבוצי שנחתם בין עובדי מגה, ההסתדרות ויינות ביתן ■ בן משה מציע להסיר את התנאי שלפיו רכישת מגה תותנה בחתימה על הסדר נושים בחברת אלון רבוע כחול

3תגובות

מוטי בן משה משפר את הצעתו לרכישת מגה ומעלה את הסכום שהוא מציע עבור הרשת ל-430 עד 500 מיליון שקל, בהשוואה להצעתו הקודמת שהגיעה ל-395 מיליון שקל.

הצעתו המשופרת של בן משה כוללת הסכמה לחתום על ההסכם הקיבוצי שנחתם בין עובדי מגה, ההסתדרות ויינות ביתן. בן משה מציע להסיר את התנאי שלפיו רכישת מגה תותנה בחתימה על הסדר נושים בחברת אלון רבוע כחול שהחזיקה ב-67% ממניותיה של מגה. בעקבות הסרת התניה זו, יגדיל בן משה את התמורה לנושים ב-60 מיליון שקל במקום להקצות להם מניות של אלון רבוע כחול בסכום זה.

מוטי בן משה
אייל טואג

בן משה טוען כי הצעתו המשופרת עדיפה מזו של יינות ביתן, ולא צפויה להיתקל בהתנגדות רשות ההגבלים, בניגוד להצעה של יינות ביתן, שכן צפויה להיתקל בהתנגדות כזו. לפי חוות הדעת המצורפת לבקשה, אין הבדל ממשי מבחינת ההגבלים העסקיים בין מכירת מגה לרמי לוי, שהרשות כבר הביעה התנגדות לה בחוות דעת מקדמית, לבין מכירתה של מגה ליינות ביתן. יתרה מכך, רכישת מגה על ידי יינות ביתן אף מזיקה יותר לתחרות, לפי החוות דעת של הכלכלן.

מחוות הדעת עולה עוד, כי אם מגה תימכר ליינות ביתן, שופרסל ויינות ביתן יחזיקו יחד 67% מהסניפים של רשתות מזון בישראל, בעוד שאם רשת רמי לוי תתמזג עם מגה היא תחזיק יחד עם שופרסל רק ב–63% מהסניפים בישראל. יינות ביתן מפעילה מספר כפול של סניפים מרמי לוי - 71 לעומת 35 - אך מחזור המכירות שלה מוערך ב–3.3 מיליארד שקל בשנה, לעומת מחזור של כ–4 מיליארד שקל בשנה לרמי לוי. לפי חוות הדעת, הפער שייווצר בין רכישת מגה על ידי רמי לוי או על ידי יינות ביתן הוא זניח: אם רמי לוי תרכוש את מגה היא ושופרסל יחזיקו יחד כ–62% ממחזור המכירות הקמעוניות בישראל, ואם יינות ביתן תרכוש את מגה - היא ושופרסל יחזיקו יחדיו 59% ממחזור המכירות הקמעוניות בישראל.

בבדיקה של הכלכלן נטען כי שופרסל ויינות ביתן ממוזגת עם מגה יחזיקו יחד ביותר מ–50% הסניפים באילת, קרית שמונה, מגדל העמק, הרצליה, רעננה, כפר סבא, מודיעין, אשדוד, חדרה, פתח תקוה, קרית אתא ואשקלון.

במקביל, רמי לוי ממתין שוב לעמדת כונס הנכסים הרשמי (כנ"ר) לגבי בקשתו להציג את הצעתו המשופרת באסיפת נושי מגה ולגבי תגובת חברת בסס"ח (חברת ביטוח סיכוני סחר חוץ), שביטחה אשראי ספקים של מגה ב–151 מיליון שקל, וטוענת שנוכח העובדה שהצעתו של רמי לוי תגדיל את שיעור החזר החוב לנושים ביותר מ–30%, יש לתת לנושים לבחון את הצעתו לצד הצעת יינות ביתן.

נציג כונס הנכסים הרשמי, עו"ד אורי ולרשטיין, כבר התנגד לבקשת רמי לוי וציין כי הצעתה של הרשת שבבעלותו היא למעשה ערעור על החלטת בית המשפט המחוזי ש"מוסוות בכסות של בקשה דחופה למתן הוראות". ואולם רשת רמי לוי הגישה שלשום תשובה לעמדת הכנ"ר, ובתגובה השופט אילן שילה, המטפל בתיק, הפנה לעמדה משלימה מטעם הכנ"ר בנושא.

הנושים יקבלו 
20% מהרווח הנקי

הצעתו המשופרת של בן משה כוללת הסכמה לחתום על ההסכם הקיבוצי שנחתם בין עובדי מגה, ההסתדרות ויינות ביתן. בן משה מציע להסיר את התנאי שלפיו רכישת מגה מותנית בחתימה על הסדר נושים בחברת אלון רבוע כחול, שהחזיקה ב–67% ממניותיה של מגה. בעקבות הסרת התניה זו יגדיל בן משה את התמורה לנושים ב–60 מיליון שקל - זאת, במקום להקצות להם מניות של אלון רבוע כחול בסכום זה.

בנוסף, בן משה מציע לנושים לקבל 20% מהרווח הנקי של מגה בכל אחת מארבע השנים שלאחר השלמת רכישתה של מגה, אך לא פחות מ–35 מיליון שקל שישולמו עד ארבע שנים מהשלמת המכירה. לטענת בן משה, בעקבות שיפור ההצעה יקבלו הנושים הלא מובטחים החזר מינימלי של 38.1% מחובם, בעוד שעל פי הצעות יינות ביתן ורמי לוי הנושים יקבלו החזר מינימלי של 34.1% ו–37.2% בהתאמה. בן משה טוען כי ההחזר המקסימלי בהצעתו לנושים יהיה 44.8% מהחוב, בעוד שבהצעות יינות ביתן ורמי לוי יקבלו הנושים החזר מקסימלי של 38.9% ו–42.0% בהתאמה.

בן משה מדגיש כי הצעתו טובה מהצעותיהם של יינות ביתן ורמי לוי, שכן בן משה אינו מעורב בעסקי קמעונות המזון בישראל ולכן אין כל סיכון לאי־אישורה של העסקה לרכישת מגה. לעומת זאת, לטענתו, סיכון כזה קיים לגבי יינות ביתן ורמי לוי. כמו כן, לפיו, אין כל סיכון לעיכוב ביצוע העסקה.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#