הבלאגן באורבנקורפ חוגג: עו"ד שמעונוב התפטר, הדו"חות לא פורסמו, האג"ח בקריסה - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

הבלאגן באורבנקורפ חוגג: עו"ד שמעונוב התפטר, הדו"חות לא פורסמו, האג"ח בקריסה

המסחר באיגרות החוב של אורבנקורפ, בערך נקוב של כ-180 מיליון שקל, הופסק אתמול על רקע כוונתה לפרסם דיווח מהותי ■ הבוקר התבררו הסיבות

6תגובות

לאחר ש-15 חברות נדל"ן מצפון אמריקה גייסו בתל אביב סכום כולל של יותר מ-10 מיליארד שקל - נראה כי המשקיעים בבורסה עדים ל"נפילה" הראשונה: יועצים משפטיים שהתפטרו, דירקטור שעזב בתוך פחות משבועיים, דו"חות כספיים שטרם פורסמו, ובקשה לתביעה ייצוגית - חברת ייזום הנדל"ן הקנדית אורבנקורפ, נכנסה לסחרור שלא ברור איך תצא ממנו.

אתמול הופסק המסחר באיגרות החוב של אורבנקורפ, בערך נקוב של כ-180 מיליון שקל, על רקע כוונתה לפרסם דיווח בדבר אירוע מהותי. החברה - שהשלימה הנפקת אג"ח ראשונה בתל אביב רק לפני ארבעה חודשים –פירסמה הבוקר הודעה מורכבת, המספרת על השתלשלות האירועים בימים האחרונים. בעקבות ההודעה, האג"ח של אורבנקורפ צונחות בכ-30%, והן נסחרות בתשואת "זבל" של 32%.

העיר טורונטו
אי־פי

אורבנקורפ טרם פירסמה את הדו"חות הכספיים ל-2015, ובדיווח הסבירה כי חברי ועדת המאזן - הדירקטורים איל גבע, רונן נקר ודפנה אבירם ניצן – מעכבים את הפרסום. לפי החברה, הסיבה לאי הפרסום היא "נושאים ושאלות פתוחים", בהם שווי של נכס גיאותרמי שבבעלות החברה, אך בעיקר פרשת ההזרמה הבעייתית של "הון עצמי", עליה דיווחה בתחילת מארס.

פרשת ההון העצמי החלה להתגלגל לאחר הנפקת האג"ח. בתשקיף להנפקה התחייב בעליה של אורבנקורפ, אלן ססקין, להזרים כ-12 מיליון דולר קנדי. אלא שבתחילת מארס התברר שלצורך הזרמת ההון נטל ססקין הלוואה מגוף מימון חוץ בנקאי, כדוגמת חברת ניכיון הצ'קים, האחים נאוי, שהיתה מוגבלת בשימוש. המגבלות על ההון לא דווחו בזמן אמת למשקיעים בתל אביב, אלא התגלו בדיעבד - כנראה במועד העבודה על הדו"חות הכספיים.

חברי ועדת המאזן טרם הגיעו לתשובה ברורה האם פרשת ההון העצמי מהווה הפרה להתחייבות התשקיפית של ססקין. בדיווח צוין כי בשבוע שעבר הגישו יועציה המשפטיים של אורבנקורפ – משרד עו"ד שמעונוב ושות', בראשות ישראל שמעונוב - מכתב התפטרות, בין היתר, על רקע השאלה הנידונה. התפטרות היועצים המשפטיים עיכבה את קבלת הייעוץ המשפטי הנדרש - ומנעה עד כה את פרסום הדו"חות.

בדיווח נכתב כי "אורבנקורפ והדירקטוריון עושים כל מאמץ במטרה להשלים ולפרסם את דו"ח 2015 בהקדם האפשרי. בכוונת החברה למנות מומחה חשבונאי בלתי תלוי על מנת שייעץ לדירקטוריון בקשר לנושאים הקשורים לדו"ח. בנוסף, החברה התקשרה עם יועצים משפטיים חדשים".

נושא שני שאליו מתייחס הדיווח לבורסה נוגע לפרסומים בקנדה בנוגע להודעת ארגון הבתים הקנדי טריון (Tarion Warranty Corp)  כי הוא מפסיק להעניק ביטוח פיקדונות ללקוחות חדשים של אורבנקורפ. זאת, על רקע תלונות מלקוחות שהתקשו לקבל בחזרה פיקדונות, תלונות על ביצוע תיקונים, ומאחר שאורבנקורפ לא הצליחה להוכיח עמידה בדרישות פיננסיות.

למרות שהודעת טריון התקבלה בחברה כבר ב-4 במארס, ההודעה בעניין הובאה לידיעת ועדת המאזן רק ב-31 במארס. יצוין כי הדיווח למשקיעים בעניין לא פורסם עד למועד הדיווח היום. אורבנקופ ציינה כי הגישה ב-18 במארס ערעור על הודעת טריון, אך סייגה כי "אינה יכולה להעריך את סיכויי הערעור". אורבנקורפ ציינה כי היא מעוניינת להסדיר את המחלוקות עם טריון בהסכמה, ללא הליכי ערעור, וכי פתרון יכול להיות מושג בתוך פרק זמן קצר.

 

נושא נוסף אליו מתייחסת ההודעה של אורבנקורפ נוגעת להתפטרות של הדירקטור ג'יימס סומרוויל, שהודיע על עזיבת החברה אתמול - שבועיים בלבד לאחר מינויו. סומרוויל מונה לחברה כדירקטור בעל מומחיות חשבונאית ופיננסית, על בסיס הצהרתו וקורות חייו. ואולם, בדיווח נמסר כי סומרוויל סבור שאין לו את הכישורים להעריך סטנדרטים חשבונאים של ה-IFRS החלים בנוגע להערכות שווי נדל"ן - ולכן החליט לסיים את תפקידו.

לבסוף, ציינה אורבנקורפ כי היום הוגשה כנגדה בקשה לתביעה ייצוגית וכנגד הדירקטורים, מבקר הפנים והנאמן לאיגרות החוב. בתביעה נטען כי בעל השליטה הפר את ההתחייבות התשקיפית להזרים 12 מיליון דולר קנדי כהון עצמי; וכן שהחברה הפרה את חובת הדיווח, מאחר שלא דיווחה על הודעת טריון בזמן. התביעה הוערכה על סך כ-23 מיליון שקל, ובחברה ציינו כי אין ביכולתה כעת להעריך את סיכויי התביעה להצליח.

הורדת דירוג

בשבוע שעבר הפחיתה מידרוג את דירוגה של חברת הנדל"ן הקנדית, ברמה אחת ל-Baa1, הנחשב לרמה בינונית. במידרוג החליטו להותיר את הדירוג תחת בחינה עם השלכות "שלילות", כך שתיתכן הפחתת דירוג נוספת.

האנליסטים אילון גרפונקל ורן גולדשטיין נימקו את ההחלטה בכך שהחברה טרם השלימה מהלכים ליצירת נזילות; וכן בשל דיווחיה הבעייתיים בעניין תרומת הבעלים להון העצמי. "הקשיים בהעמדת תרומת הבעלים וחוסר השקיפות בסוגיה מצביעים, להערכת ולהבנת מידרוג, על היעדר הערכות מספקת מצד החברה להיותה חברת אג"ח מדווחת", נכתב.

יצוין כי הפחתת הדירוג היא צעד לא שיגרתי בעבור חברת הדירוג, שכן רק לפני כשלושה חודשים פירסמה מידרוג אנליזה מקיפה לאורבנקורפ, שעל בסיסה קיבלו המשקיעים החלטה באם להשתתף בהנפקה. צעד כזה עשוי לרמוז שחלק מהמידע שהתבססה עליו מידרוג היה חלקי או לא מדויק.

 

 



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#