פרשת מגדל המיליארדרים: האג"ח של אקסטל צללו - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

פרשת מגדל המיליארדרים: האג"ח של אקסטל צללו

ניו יורק פוסט: "מגדל המיליארדרים של אקסטל מומן בידי חברה מאבו דאבי החשודה בהלבנת הון" ■ לפי החשדות, חברת IPIC, שהיתה אחראית על מימון מגדל One57, קשורה לשחיתות המגיעה עד ראש ממשלת מלזיה

2תגובות

בסוף מארס תמלא שנה למועד שבו חברת הנדל"ן אקסטל השלימה גיוס של 1.65 מיליארד שקל בהנפקת אג"ח שנייה בישראל. הגיוס היה שיאו של גל גיוסים של חברות נדל"ן אמריקאיות שעוררו תהיות בשוק המקומי בנוגע למניעים שגורמים להן להרחיק אל מעבר לים בחיפוש אחר כסף זול.

איגרות החוב של אקסטל המשיכו גם היום (א') בירידות החדות ברקע לחששות ממשיים בנוגע לשוק היוקרה בניו יורק. תשואות האג"ח הארוכות של החברה, מהשחקניות הבולטות בשוק היוקרה במנהטן, מגרדות כבר תשואה של כ-10% - בהשוואה לכ-5.9% לפני כשנה. העלייה בתשואות מלמדת על הרעה בתפיסת הסיכון מצד המשקיעים; ואלו עשויות להקשות על אקסטל לגייס או למחזר חוב נוסף בשוק ההון בישראל.

פרויקט One57
Extell Development

האג"ח מסדרה ב' (הארוכות), שיתרתן כ-600 מיליון שקל (ערך נקוב), ירדו היום ב-4.2% במחזור של 21 מיליון שקל – פי שבעה ביחס לממוצע ב-90 הימים האחרונים. האג"ח כבר נפלו כ-12% מתחילת 2016 ועלו לתשואה לפדיון של 9.9%. האג"ח מסדרה א', שיתרתן כמיליארד שקל, ירדו בכ-4% במחזור יומי של 10 מיליון שקל - פי חמישה ביחס לממוצע. האג"ח השלימו נפילה של כ-9% מתחילת 2016, והן נסחרות בתשואה של 9%.

האג"ח של אקסטל – שמדורגות ברמה של A2 על ידי מידרוג (דירוג בינוני-גבוה) – נכנסו מתחילת השנה לסחרור. חשש המשקיעים הוא כי עודף היצע בשוק דירות היוקרה במנהטן, לצד צמצום פעילותם של משקיעים עשירים כמו אוליגרכים מרוסיה, אילי נפט או אמידים מאסיה, עלולים להביא ללחיצת המחירים מטה בשוק היוקרה, ולפגוע בחברות הייזום.

אבל לא רק צרות העשירים בעולם מכבידות על אקסטל, שבבעלות גארי ברנט. בסוף השבוע החולף פירסם ה"ניו יורק פוסט" כי מגדל היוקרה One57, שנבנה בידי אקסטל, מומן בידי תאגיד מאבו דאבי, העומד במרכזה של חקירה גלובלית החשודה בהלבנות הון. לפי החשדות, IPIC, חברה בינלאומית להשקעות נפט, שהיתה אחראית על מימון חלק מהפרויקט, קשורה לשערוריית שחיתות של מיליארדי דולרים, המגיעה, לכאורה, עד לראש ממשלת מלזיה, ראזאק נג'יב.

One57, "מגדל המיליארדרים" הראשון של ניו יורק, הוא מהפרויקטים המרכזיים של אקסטל. המגדל, שנבנה בעלות של 1.6 מיליארד דולר, הוא בשטח עצום של 854 אלף ר"ר (רגל רבועה). הוא כולל 94 יחידות אולטרה יוקרתיות ו-38 יחידות נוספות. המגדל מוחזק בידי אקסטל (12%) ושותפות בו גם חברות נוספות, שמימנו את הקמתו.

כדי להבין טוב יותר את הכתבה ב"ניו יורק פוסט" צריך לחזור לימים שלאחר המשבר העולמי של 2008–2009. בשנים האלה העולם היה נתון במחנק אשראי עמוק, שהקשה על יזמים מתחומים שונים לגייס מימון. מי שניסה באותם השנים למצוא מימון למגדל One57 הוא ברנט. לפי המידע שפורסם ב"ניו יורק פוסט", חברה בת של IPIC בשם "Aabar" העניקה ב–2010 משכנתא של 140 מיליון דולר לאקסטל למימון חלק מעלות המגדל. חברה שנייה שסייעה במימון היתה Tasameem מאבו דאבי.

שמה של IPIC עלה באחרונה בהקשר של קרן השקעות מלזית, 1MDB, העומדת לכאורה במרכז שערוריית שחיתות. 
ל–IPIC היו קשרים עסקיים ענפים עם הקרן, ובמסגרתם העניקה ערבות של 6.5 מיליארד דולר לאיגרות חוב שהנפיקה 1MDB. בימים אלה 1MDB נמצאת תחת חקירה, לאחר שיותר ממיליארד דולר מקופתה נמצאו בחשבונות אישייים השייכים לראזאק נג'יב, ראש ממשלת מלזיה, שמכחיש כל אי־סדרים.

הממשל האמריקאי שם את המשקיעים בשוק היוקרה על הכוונת כך מלבינים כסף בשוק היוקרה בניו יורק
1. כסף שחור מופקד
במערכת הבנקאות - ההפקדה נעשית בדרך כלל
במדינות שהן מקלטי מס, תוך
ניסיון לנצל נקודות חולשה
נקודתית של סניפי בנקים
2. Layering
מעלימים את
עקבות הכסף - מבצעים העברות בתוך מערכת
הבנקאות העולמית במטרה
להסוות את מסלול הכסף
3. shell
companies - מקימים חברת קש שאין לה
רישום של הבעלים ברשם
החברות האמריקאי )החוק
האמריקאי אינו דורש זאת(
4. Integration
ביצוע של השקעה
לגיטימית - רכישת בניין, דירת יוקרה,
יאכטה או חברות בבורסה

מחירי איגרות החוב בתל אביב נפלו

החשד הוא כי הקרן שימשה צינור להלבנת כספים לא חוקיים של בכירים במלזיה. הלבנת הכספים התבססה לכאורה על IPIC, שהשקיעה בנכסים "כשרים", בין היתר בשוק היוקרה במנהטן. לפי "ניו יורק פוסט", משרד המשפטים האמריקאי בודק כעת את הנכסים שבבעלות נג'יב ובני משפחתו, כולל נדל"ן שנרכש על ידם בשוק היוקרה בניו יורק ובלוס אנג'לס. "החקירה יכולה להתרחב לעסקות נדל"ן דוגמת מגדל one57, שמוממנו בידי ישויות משפטיות הקשורות לשערוריית הקרן המלזית 1MDB", נכתב ב"ניו יורק פוסט".

עוד צוין ב"ניו יורק פוסט", כי קאדם אל חובייזי, מנכ"ל IPIC (שהיה גם יו"ר Aabar), נחקר באבו דאבי ושהה זמנית במעצר בית. "כיום הוא מחוץ למדינה, ונמצא תחת חקירות נרחבות בנוגע למיליארדי דולרים שאבדו מ–Aabar בשנים האחרונות", נכתב. העיתון אף מזכיר כי נגד Aabar ו–Tasameem, החברות המממנות של One57 כאמור, התנהל הליך משפטי בפלורידה, לאחר שכמה אנשי עסקים טענו שהחברות שכרו את שירותיהם כדי שימצאו עבורן עסקות נדל"ן, אבל מעולם לא שילמו.

מחיריהן של איגרות החוב של אקסטל, מהשחקניות הבולטות בשוק היוקרה במנהטן, נפלו בימי המסחר האחרונים במסחר בתל אביב, והתשואות עליהן הגיעו לרמה של יותר מ–9%. הנפילות שיקפו את חשש המשקיעים מפני האטה משמעותית בשוק הנדל"ן בניו יורק, עקב קשיים שחווים כמה מעשירי העולם באחרונה, ובעיקר אוליגרכים מרוסיה, אילי נפט או משקיעים סיניים.

אכיפה מוגברת 
נגד משקיעים

אלא שבצד התנאים הקשיים בכלכלה הגלובלית, גם גורמים אמריקאים פנימיים עשויים לתרום להאטה בשוק היוקרה. בחודשים האחרונים החל משרד האוצר האמריקאי לקדם פעילות אכיפה מוגברת נגד משקיעים זרים, שמשתמשים בשוק היוקרה במנהטן ובערים נוספות בארה"ב במטרה להלבין כספים. מדובר בתופעה רחבה, שזכתה לתהודה רבה בארה"ב ומחוצה לה, בין היתר בעקבות שורה של כתבות ותחקירים בתקשורת הזרה.

לפני כמה שבועות דיווח "ניו יורק טיימס" כי הרשויות בארה"ב יחלו לעקוב אחר משקיעים בשוק היוקרה בניו יורק ובמיאמי, במטרה "להאיר את הפינה החשוכה ביותר של שוק הנדל"ן - חברות קש שרוכשות נכסים במזומן, תוך הסוואת זהות הרוכשים ומסלול הכסף". גם ה-FBI הכריז באחרונה על הקמת יחידה חדשה שתתמקד בהלבנת הון, כששוק הנדל"ן יהיה ממושאי החקירה העיקריים.

מודאגים מכסף מלוכלך בשוק דירות היוקרה

"אנחנו מודאגים מהאפשרות שכסף מלוכלך מושקע בשוק דירות היוקרה", צוטטה ב"ניו יורק טיימס" ג'ניפר קאלוורי, מנהלת רשות אכיפת הפשעים הפיננסיים. לפי ה"טיימס", הפעילות של הרשות תתמקד בעסקות מזומן שנעשות בידי חברות קש, במטרה להסוות את זהות הרוכשים. במקביל, הרשויות האמריקאיות מתכוונות להרחיב את החקירה בנוגע לבעלי מקצוע אמריקאים, ובהם עורכי דין, סוכני נדל"ן ובנקאי השקעות, המסייעים להלבנת ההון.

אקסטל לא מסרה תגובה ל"ניו יורק פוסט".



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#