"עומס פירעונות כבד": מעלות הורידה את הדירוג לאי.די.בי פתוח - לאחר ביטול מכירת כלל ביטוח - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

"עומס פירעונות כבד": מעלות הורידה את הדירוג לאי.די.בי פתוח - לאחר ביטול מכירת כלל ביטוח

חברת דירוג האשראי הורידה את דירוג אי.די.בי ל-CCC ■ מעלות מזהירה כי לאי.די.בי פיתוח נותרו רק 40 מיליון שקל ■ עוד היא מזהירה כי קיים סיכון כי יידרש פירעון מיידי של החוב לבנקים

7תגובות

בעקבות ביטול עסקת מכירת כלל ביטוח לסינים, חברת דירוג האשראי מעלות מורידה את דירוג חברת אי.די.בי פיתוח ואגרות החוב שלה מ-B ל-CCC. בהודעה למשקיעים נכתב כי הורדת הדירוג התבצעה "נוכח שחיקה נוספת בפרופיל הנזילות והתגברות הסיכון לחדלות פירעון".

מעלות מזכירה כי אי.די.בי פיתוח עומדת בפני עומס פירעונות כבד מאוד של 780 מיליון שקל רק בשנת 2016 כאשר בקופתה נכון להיום נותרו 40 מיליון שקל בלבד. "שיעור ה-LTV (חוב לשווי חברה) ביחס לשווי השוק של המניות עומד כיום על 114% המצביע על ערך שלילי עבור בעלי המניות", כך כותבים האנליסטים אליס קדם ומתן בנימין ממעלות.

אדוארדו אלשטיין
עופר וקנין

הערכה המחודשת של דירוג החברה התבצעה בעיקר על רקע ביטוח עסקת כלל ביטוח והידיעה כי האופציה היחידה שנותרה לחברה מכירת המניות דרך הבורסה תקטין משמעותית את התמורה בכמיליארד שקל.

עוד מזהירים במעלות כי עקב המינוף הגבוה של החברה וביטול עסקת כלל ביטוח לצד עומס כבד של פירעון חובות בשנה הקרובה, הם לא מתייחסים להזרמות של בעל השליטה אדוארדו אלשטיין כי "קיימת אי ודאות בשלב זה" להמשך תמיכתו בחברה.

לשיטתם תחזית הדירוג השלילת משקפת את הסיכון שהחברה תגיע לחדלות פירעון או תבצע הסדר חוב נוסף בטווח של כחצי שנה. מעלות מזהירה כי היא תמשיך בהורדת הדירוג גם ל-CC אם אי.די.בי פיתוח לא תגבש בשבועות הקרובים מתווה לחיזוק מבנה ההון של החברה למשך באמצעות הזרמת הון מצד אדוארדו אלשטיין או לחלופין הסדר חוב נוסף עם נושיה. מעבר לכך מדגישה החברה כי תוריד את דירוג החברה ל-D אם אי.די.בי פיתוח לא תעמוד באחד או יותר מתשלומי החוב הקרובים.

מעלות מבהירה כי אי.די.בי פיתוח אינה עומדת כבר תקופה ארוכה בהתניה פיינסית מרכזית המצריכה יתרת מזומן בגובה היקף סילוק החוב הצפוי בשני הרבעונים הבאים. " עד כה קיבלה החברה מספר ויתורים מהמערכת הבנקאית על הפרות התניות ולהבנתנו קיימת הסכמה לוויתור עד סוף 2015 כולל תוצאות הרבעון הרביעי של 2015 שצפויות להתפרסם בסוף מרץ 2016. בשלב זה תרחיש הנזילות שלנו אינו כולל פירעון מיידי של החוב הבנקאי, אולם קיים סיכון שתרחיש זה יתממש.

בתוך כך הודיע היום אי.די.בי פיתוח באופן רשמי על מינויו של משולם לפידות למנכ"ל החברה במקום המנכ"ל היוצא חיים גבריאלי.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#