צים דוחה את ההנפקה בניו יורק בעקבות החולשה בשוק ההובלה הימית

ההנפקה, שהתעתדה להתקיים במחצית הראשונה של 2016, נדחתה לאחר שהחברה הגדולה בענף - Maersk הגרמנית - הורידה ב-15% את תחזית הרווח שלה ל-2016 ■ גם ההנפקה המאכזבת של החברה המתחרה, האפאג לויד, לא סייעה לקידום המהלך

יורם גביזון

חברת צים מקבוצת קנון (32%) החליטה לדחות את הנפקתה בבורסה של ניו יורק שתוכננה למחצית הראשונה של 2016. צים אמנם לא הכריזה באופן רשמי על כוונתה להנפיק, אולם לא הכחישה ידיעות לפיהן שכרה את השירותים של הבנקים מריל לינץ', בנק אוף אמריקה וברקליס, כדי לקדם את הנפקתה בבורסה של ניו יורק. ההחלטה על הדחייה התקבלה על רקע חולשה בשוק ההנפקות ולנוכח סימנים גוברים להאטה בשוק ההובלה הימית במכולות ובכלכלה הסינית.

שיעור כושר ההובלה המושבת מכלל כושר ההובלה הימית במכולות צמח ב-52% והגיע ל-7.5% כשמספר המכולות המושבתות הגיע לשיא. לפי הערכות בענף הספנות, העודף בכושר ההובלה לעומת הביקוש לשירותי הובלה עתיד להימשך עוד כשנתיים לפחות, משום שאוניות שהוזמנו במספנות יימסרו וייכנסו לשירות. עודף כושר הייצור בענף הוביל לירידה של 36% בדמי ההובלה הימית על פי מדד המכולות העולמי.

אניית צים בנמל חיפה
אניית צים בנמל חיפהצילום: רמי שלוש

גם הנפקתה הלא מוצלחת של החברה המתחרה Hapag Lloyd (אפאג לויד) בתחילת נובמבר 2015 אותתה לצים שאולי כדאי לגנוז, לפחות לכמה רבעונים, את תכניות ההנפקה. האפאג לויד, שהנפיקה בבורסה הגרמנית, נאלצה לדחות פעמיים את הנפקתה ולהוריד את מחיר ההנפקה מ-23-29 יורו למניה ל-20-22 יורו למניה, ולהקטין את ההיקף המתוכנן של ההנפקה ב-40%.

האפאג לויד גייסה 300 מיליון דולר בלבד במחיר של 20 יורו למניה, לאחר שהחברה הגדולה בענף - Maersk הגרמנית - הורידה ב-15% את תחזית הרווח שלה ל-2016. הנפקתה של האפאג לויד שהיא חברת ההובלה הימית במכולות הרביעית בגודלה בעולם התבצעה בהתאם להתחייבות שנתנה לבעלי מניותיה של החברה הצ'ילנית Valparaiso, כאשר התמזגה איתה ב-2014.

צים גם היא התחייבה לעשות את מיטב מאמציה להנפיק את מניותיה, כחלק מהתחייבותה לבעלי החוב :בנקים, מספנות , בעלי אוניות ובעלי אגרות החוב של החברה במסגרת הסדר החוב שנחתם ביולי  2014. בעלי החוב השונים המירו חוב של 1.4 מיליארד דולר במניות שצים הנפיקה להם. צים הציגה רווחיות תפעולית שהייתה על פי אלפא ליינר בין ה-5 הגבוהות בענף, אולם בשל ההאטה בענף רשמה רווח תפעולי של 34 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2015, וזאת בהשוואה להפסד תפעולי של 251 מיליון דולר ברבעון המקביל ב-2014. התוצאות הושפעו לטובה מרווח הון חד פעמי של 32 מיליון דולר בחברה בת.

הכנסותיה של צים ירדו ב-12.3% ברבעון השלישי של 2015 לעומת המקביל לו ב-2014 והסתכמו ב-749 מיליון דולר, כתוצאה מירידה של 13.2% בדמי ההובלה הימית ברבעון השלישי של 2015 לעומת המקביל לו ב-2014. האיזון התפעולי מפעילות שוטפת בולט על רקע הירידה החדה במחירי הדלק הימי; ירידה שקיזזה 62 מיליון דולר בהוצאות התפעול של החברה ברבעון השלישי של 2015, לעומת המקביל לו ב-2014.

תגובות

הזינו שם שיוצג באתר
משלוח תגובה מהווה הסכמה לתנאי השימוש של אתר TheMarker