הרפורמה להוזלת דמי הניהול

אילו חברות ישתתפו במכרז, ומה יהיה גובה דמי הניהול?

כמה נמוכים צפויים להיות דמי הניהול בקרן ברירת המחדל? שאלות ותשובות

אסא ששון

למה לא למנוע מקרנות הפנסיה הגדולות מלהשתתף במכרז קרן ברירת המחדל?

אי־אפשר למנוע מהן להשתתף. לדעת אנשי האוצר, צריך לאפשר להן להשתתף — מה שישפיע על גובה דמי הניהול. האוצר ישמח לראות קרן קטנה זוכה במכרז, ולכן יעניק עדיפות לקרנות שנתח השוק שלהן קטן מ–5%.

דורית סלינגר, הממונה על שוק ההון והביטוח באוצר
דורית סלינגר, הממונה על שוק ההון והביטוח באוצרצילום: עופר וקנין

כמה נמוכים צפויים להיות דמי הניהול בקרן ברירת המחדל?

גובהם הממוצע של דמי הניהול כיום בשוק הוא 0.25% מהצבירה ו–3% מההפקדות. אנשי האוצר מצפים כי דמי הניהול בקרן הזוכה יהיו נמוכים מהממוצע — כלומר, מתחת ל–0.25% מהצבירה וכ–2% מההפקדות.

מה לגבי עובדים שנמצאים כיום בהסדרים ומשלמים דמי ניהול מקסימליים?

תחלופת מקומות עבודה הנהוגה בשוק כיום, לפי האוצר, צפויה לגרום לכך שכלל העובדים ייהנו מתוצאות הרפורמה במהירות יחסית, והרפורמה של איחוד חשבונות לא פעילים תסייע לריכוז החשבונות של כל מבוטח.

מה קורה אחרי חמש השנים שבהן קרן ברירת המחדל מחויבת לדמי ניהול נמוכים? האם יעלו דמי הניהול שהיא גובה?

מדי שלוש שנים יתקיים מכרז חדש לקרן ברירת המחדל. אם דמי הניהול שיוצעו במכרז לא יהיו נמוכים מאלה הקיימים או שווים בגובהם — הקרן המקורית תמשיך לשמש ברירת מחדל. בנוסף, האוצר ייצא במסע פרסום להעלת מודעות לכלל העובדים.

איך צפוי לעבוד בפועל המנגנון של קרן ברירת המחדל?

מרגע יישום הרפורמה — תמיד תהיה קרן שתשמש ברירת מחדל. כל מעסיק יידרש לוודא שיש לו קרן כזאת, והדבר יקשה על אפיקים אחרים לקבוע דמי ניהול גבוהים.

למה לא להוריד את התקרה של דמי הניהול במקום לצאת במכרז?

לדעת אנשי האוצר, תחרות היא הדרך להוריד את דמי הניהול.

האם קרן זולה פירושה ניהול השקעות פסיבי, כלומר השקעה במוצרים עוקבי מדד?

כל גוף שישתתף במכרז יבחר בדרך להגיע לדמי הניהול הנמוכים, בין אם בניהול פסיבי ובין אם באקטיבי.

מתי צפויה להתחיל לפעול קרן ברירת המחדל הראשונה?

ב–1 באפריל 2016.

תגובות

הזינו שם שיוצג באתר
משלוח תגובה מהווה הסכמה לתנאי השימוש של אתר TheMarker