מקורבים לפריגו: מיילן מאיימת עלינו - היכנעו או שנהפוך את חייכם לגיהינום - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

מקורבים לפריגו: מיילן מאיימת עלינו - היכנעו או שנהפוך את חייכם לגיהינום

להערכת מקורבים לחברה, אם מיילן תרכוש יותר מ-50% ממניות פריגו — אך פחות מ-80%, השיעור הדרוש למיזוג מלא — תהפוך הרכישה לסיוט ניהולי שידרדר את שתי החברות לדשדוש מתמשך

"מיילן נואשת. היא מנסה להפחיד את בעלי המניות שלנו" - כך טוענים מקורבים לחברת פריגו בעקבות פרסום הודעתה של מיילן ולפיה תסתפק ברכישת 50% ממניותיה של פריגו, כלומר בהשגת שליטה בחברה ולא ברכישתה המלאה.

מיילן, שפירסמה באפריל 2015 הצעת רכש עוינת לבעלי מניותיה של פריגו בשווי של 29 מיליארד דולר, בחרה לפרסם את הודעתה במקביל לשיחת הוועידה שקיימה פריגו ביום רביעי שעבר ושבה אמר ג'ו פאפא, יו"ר ומנכ"ל פריגו, כי מיילן תתקשה להשלים את הצעת הרכש, גם אם תזכה לאמונם של בעלי מניותיה, משום שסיכוייה לזכות בתמיכת 80% מבעלי מניותיה של פריגו קלושים.

יו"ר מיילן, רוברט קורי
בלומברג

בפריגו מבהירים שהחברה תיכנס לתקופת ביניים של סיוט ניהולי, אם הצעת הרכש של מיילן תזכה לתמיכה של יותר מ–50% מבעלי המניות של פריגו, אך פחות מ–80% הנחוצים לבצע הצעת רכש כפויה ולמחוק את המניה מהמסחר.

במקרה זה חוק החברות האירי קובע שמיילן לא תוכל לפרסם הצעת רכש משופרת בתקופה של שישה חודשים, ואז תידרש להשיג רוב של 80% מיתרת המניות שנותרו בידי הציבור אם תרצה למחוק את המניה מהמסחר בבורסה. כך, למשל, אם מיילן תזכה לתמיכת 60% מבעלי המניות של פריגו היא תידרש לקבל את תמיכת 32% (0.8 x 0.4) מבעלי המניות, ובסך הכל 92% מבעלי המניות של פריגו כדי למחוק את החברה מהבורסה; רף שנראה כמעט בלתי אפשרי להשגה.

"מיילן נואשת"

רובי לבוביץ'

בתרחיש של השתלטות עוינת בשלבים, תוכל מיילן, שהיו"ר שלה הוא רוברט קורי, לכנס אסיפה מיוחדת של בעלי המניות כדי להחליף את דירקטוריון פריגו, אך לא לשלוט באינטגרציה, במיזוגים וברכישות. "ההודעה התמימה, לכאורה, של מיילן שולחת מסר מאיים לבעלי המניות של פריגו: או שתתמסרו מרצונכם או שנגרור אתכם לתקופת ביניים שבה חייכם יהיו גיהינום, והעובדה שמיילן מוכנה לסכן את ניהולן התקין של שתי החברות — מלמדת עד כמה היא נואשת", אומרים בפריגו.

תרחיש זה הוא הגרוע ביותר, משום שמיילן לא תוכל לבצע אינטגרציה של פריגו — היות שהיא תישאר חברה ציבורית, ובשל קיומם של שתי הנהלות במקביל גם הסינרגיות של 800 מיליון דולר שמיילן קיוותה להפיק מפריגו בשנה הרביעית למיזוג יידחו בשנה עד שנה וחצי. זאת בשל התארכות תהליך ההשתלטות והמאבקים המשפטים שילוו אותו.

עופר וקנין

בפריגו מדגישים שבכתב הזימון ששלחה מיילן לבעלי מניותיה היא מודה שהשגת היעד של סינרגיות של 800 מיליון דולר בשנה הרביעית שלאחר המיזוג עומדת בפני סיכון, אם מיילן לא תקבל את תמיכת 80% מבעלי מניות פריגו. "זהו מהלך כוחני ונואש, שמשקף כמה רחוק דירקטוריון מיילן מוכן ללכת, ועד כמה הוא ממוקד באינטרסים שלו ולא של בעלי המניות. למרות זאת, מביעים מקורבים לפריגו אופטימיות זהירה בנוגע לסיכוייה של החברה להדוף את הצעת הרכש העוינת של מיילן: "עשינו את הבדיקות. להערכתנו, אין סיכוי שמיילן תזכה ברוב של 80% מבעלי המניות של פריגו. בעקבות הפגישות שקיימנו בשבוע שעבר אנחנו יותר ויותר משוכנעים שמיילן גם לא תקבל רוב של 50% מבעלי המניות של החברה".



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#