העסקה הגדולה אי פעם של חברה ישראלית: טבע רוכשת את החטיבה הגנרית של אלרגן ב-40.5 מיליארד דולר; המניה מזנקת ב-14% - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

העסקה הגדולה אי פעם של חברה ישראלית: טבע רוכשת את החטיבה הגנרית של אלרגן ב-40.5 מיליארד דולר; המניה מזנקת ב-14%

בעקבות העסקה, נסוגה טבע מרכישת מיילן שצונחת ב-12% ■ טבע מזנקת ב-10% ■ טבע צופה חסכונות של 1.4 מיליארד דולר בשנה השלישית לאחר ביצוע העסקה ולגידול של 20% ברווח למניה בשנה השנייה והשלישית לאחר השלמת העסקה הצפויה ברבעון הראשון של 2016

19תגובות

העסקה הגדולה בתולדות המשק הישראלי: חברת טבע תרכוש את החטיבה הגנרית של חברת אלרגן תמורת 40.5 מיליארד דולר. טבע תשלם 33.75 מיליארד דולר במזומן ותקצה 10% ממניותיה בשווי של 6.75 מיליארד דולר, כך שאלרגן תהפוך לבעלת המניות הגדולה בטבע. בעקבות ההודעה על העסקה, מזנקת מניית טבע לפני מסחר בוול סטריט ב-10%. בבורסה בתל אביב עדיין נמשכת הפסקת המסחר במניה.

טבע מעריכה שהעסקה תגדיל בשיעור דו ספרתי את הרווח למניה על בסיס Non GAAP, כלומר בניכוי עלויות עסקה והפחתת נכסים לא מוחשיים ב-2016, ותגדיל את הרווח למניה ב-20% בשנה השניה והשלישית לאחר הרכישה. העסקה אושרה פה אחד על ידי הדירקטוריונים של שתי החברות וצפויה להיסגר ברבעון הראשון של 2016.

בעקבות העסקה לרכישת החטיבה הגנרית של אלרגן (לשעבר חברת אקטוויס), נסוגה טבע מהצעתה לרכוש את הבעלות המלאה בחברת מיילן תמורת 82 דולר למניה, ששיקפה שווי חברה של 40 מיליארד דולר למיילן.

טבע תממן את העסקה מהמזומנים שבקופתה ומהנפקת חוב ומניות שצפויה להיות הנפקת המניות לציבור הראשונה לאחר שנים רבות. זאת בנוסף להקצאת 10% מהונה של החברה לאלרגן.

מטה אלרגן, קלפורניה
אי–פי

טבע שמנוהלת על ידי ארז ויגודמן,  מציינת שהמיזוג בינה לבין החטיבה הגנרית של אלרגן  תייצר חברה שמחזור הכנסותיה 26 מיליארד דולר ורווח תפעולי תזרימי (Ebitda) של 9.5 מיליארד דולר ב-2016.

חברת הגנריקה של אלרגן תספק להערכת טבע Ebitda של 2.7 מיליארד דולר ב-2016, לא כולל סינרגיות. בעקבות השלמת העסקה, יגדלו הכנסותיה של טבע מחוץ לארה"ב ל-11 מיליארד דולר. טבע צופה להשיג סינרגיות בהוצאות וחסכונות מס של 1.4 מיליארד דולר בשנה עד לשנה השלישית מהשלמת העסקה. הרכישה תייצר תזרים מזומנים פנוי, כלומר תזרים מפעילות שוטפת בניכוי השקעות ברכוש קבוע של 6.5 מיליארד דולר ב-2016.

טבע מעלה את התחזיות ל-2015

ראובן קפוצ'ינסקי

בשל הסמיכות בזמנים שבין ההכרזה על רכישת החטיבה הגנרית של אלרגן (לשעבר אקטוויס) ליום חמישי הקרוב - המועד המתוכנן של פרסום הדו"חות הכספיים לרבעון השני של 2015 - פירסמה טבע תוצאות כספיות ראשוניות לרבעון החולף. הכנסותיה של טבע ירדו ב-2% בהשוואה לרבעון המקביל ב-2014 והסתכמו ב-4.97 מיליארד דולר. בניכוי התחזקות הדולר ומכירת שני מפעלים לייצור תרופות ללא מרשם רופא בארה"ב ביולי 2014, גדלו מכירותיה של טבע ב-6% ברבעון השני של 2015 לעומת מקבילו ב-2014.

טבע רשמה רווח של 1.43 דולר למניה על בסיס Non GAAP, כלומר עליה של 15% בהשוואה לרבעון השני של 2014. פעילותה השוטפת של טבע ייצרה עודף של 1.5 מיליארד דולר בתזרים המזומנים ברבעון החולף, עלייה של 41% בהשוואה לרבעון המקביל ב-2014. טבע העלתה את תחזית הרווח למניה ל-2015 והסבירה זאת במומנטום בעסקיה. טבע מעריכה עתה שהרווח למניה ב-2015 יהיה 5.40-5.15 דולרים למניה בהשוואה לטווח שנתנה עד כה - 5.05 -5.35 דולרים למניה.

מניית טבע בתל אביב בשנה האחרונה

מניית טבע בתל אביב בשנה האחרונה


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#