קרן ההשקעות CVC וחברת הביטוח אמטראסט מתעניינות ברכישת כלל ביטוח - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

קרן ההשקעות CVC וחברת הביטוח אמטראסט מתעניינות ברכישת כלל ביטוח

עם המתעניינים בכלל, שייכנסו לחדר המידע שפתחה החברה אתמול, נמנים בנק ההשקעות ורבורג פינקוס, חברת ההשקעות הסינית Xio, וחברת JT קפיטל של לי הייפנג שכמעט רכשה אותה לפני כשנה ■ המתעניינים אמורים להגיש לאי.די.בי הצעת מחיר עבור כלל עד סוף יוני

תגובות

סיבוב נוסף בניסיון למכור את כלל ביטוח שבשליטת אי.די.בי פיתוח (55%), יצא אתמול לדרך עם פתיחת חדר מידע עבור רוכשים ומתעניינים פוטנציאליים. חדר המידע כולל נתונים עדכניים, תקציבים ותחזיות עתידיות לביצועים של כלל ביטוח בשנים הקרובות.

עד כה חתמו ארבעה גופים על סודיות והורשו להיכנס לחדר המידע: קרן ההשקעות הבינלאומית CVC פרטנרס, המנהלת נכסים בהיקף של כ–70 מיליארד דולר, מחזיקה בכ–60 חברות בעולם - בין היתר בתחום הביטוח - ומייצרת הכנסות שנתיות מצטברות של כ–120 מיליון מיליארד דולר; חברת ההשקעות הסינית Xio; בנק ההשקעות הבינלאומי ורבורג פינקוס; וחברת ההשקעות JT Capital בראשות לי הייפינג, שניסתה בסיבוב הקודם לרכוש את כלל ביטוח אך נתקלה בהתנגדותה של המפקחת על הביטוח ושוק ההון באוצר, דורית סלינגר, וכעת באה בהרכב שונה. בשבוע הבא צפויה לחתום על מסמכי סודיות ולהיכנס לחדר המידע חברת הביטוח האמריקאית אמטראסט (AmTrust), המפעילה רשת סוכנויות בתחומי ביטוחי רכוש ונזיקין ונסחרת בניו יורק לפי שווי שוק של כ–5 מיליארד דולר. לעומת זאת, לחברת וייט מאונטן אינשורנס גרופ, המחזיקה בין השאר באתר הביטוח וובי, לא הותר להיכנס לחדר מידע בשל היותה מתחרה. ייתכן שלתהליך הרכישה יצטרפו גופים בינלאומיים נוספים.

בסוף יוני אמורים המתמודדים להגיש הצעת מחיר לאי.די.בי פיתוח שבשליטת אדוארדו אלשטיין, שמטעמה מובילים את הליך המכירה סיטי בנק וברוקר הביטוח האמריקאי איאון (AON Benfield). לאחר שיוגשו ההצעות יחלו, על פי הערכות, לפחות שני מתמודדים בהליך של בדיקות נאותות. בהליך המכירה מעורב משה טרי, המשמש נאמן מטעם משרד האוצר על מניות השליטה בכלל ביטוח.

עופר וקנין

הליך המכירה של כלל ביטוח, הנמצאת על המדף זה כמה שנים, צפוי הפעם להיות לא ארוך. לפי הדרישות של סלינגר, על אי.די.בי פיתוח לסכם עד סוף 2015 עם רוכש פוטנציאלי; לאחר מכן יינתן לרוכש פרק זמן של עד חצי שנה, כלומר עד סוף יוני 2016, להשלים את קבלת היתר השליטה והליכים נוספים הנלווים לעסקה.

אלשטיין, שאינו נלהב למכור את כלל ביטוח, יבקש עבור השליטה בה (55%) שווי מינימלי של כ–4.3 מיליארד שקל - סכום המגלם את ההון העצמי של כלל ביטוח וגבוה בכ–24% ממחירה בבורסה, כ-3.46 מיליארד שקל. אם כלל אכן תימכר לפי שווי ההון העצמי שלה ייכנס לקופת אי.די.בי פיתוח מזומן בסך כ–2.36 מיליארד שקל. צעד זה אמנם ישפר משמעותית את נזילותה, אך ייתכן שהיא תחמיץ את פוטנציאל ההשבחה הנוסף של כלל ביטוח.

מאז שאיזי כהן נכנס לתפקיד מנכ"ל כלל, לפני כשנתיים וחצי, הוא טילטל אותה באמצעות החלפת השדרה הניהולית, מכירה וסגירה של פעילויות מפסידות, עצירת דיווידנדים ועוד, במטרה להשביח את החברה לקראת המכירה.

ואולם, כלל ביטוח סיימה את 2014 בירידה של 38% ברווח הכולל לעומת 2013 לכ–362 מיליון שקל. זאת, בשל הפרשה של 261 מיליון שקל. ההפרשה העיקרית, 192 מיליון שקל הפסד לאחר מס, נעשתה בגין ירידה מתמשכת בריבית חסרת סיכון שגרמה להגדלת עתודות החברה - תופעה שעלולה להימשך גם ברבעונים הקרובים לנוכח סביבת הריביות הנמוכה. מגמה זו נמשכה גם ברבעון הראשון של 2015, שבו הציגה כלל ירידה של כ–70% ברווח הכולל ל–62 מיליון שקל.

בתוך כך, היום אמורה להתקיים אסיפת בעלי מניות של דיסקונט השקעות (דסק"ש) שבה צפויה הדחתו של מוטי בן משה מדירקטוריון כלל ביטוח. אלשטיין ודירקטוריון אי.די.בי פיתוח ביקשו כי לבן משה תהיה תקופה של שנתיים צינון שבהן לא יוכל להתקרב לכלל ביטוח ולחברות אחרות באי.די.בי.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#