מליסרון הקפיצה את השווי של ארבעה קניונים ב–170 מיליון שקל

העדכון נמסר לקראת גיוס אג"ח גדול של חברת הנדל"ן המניב מניית מליסרון 
טיפסה ב–21% מתחילת השנה המניות של המנכ"ל אבי לוי שוות רבע מיליארד שקל

מיכאל רוכוורגר

לקראת הנפקת סדרות אג"ח י' ו־י"א החדשות בהיקף כולל של עד כ–800 מיליון שקל, עידכנה אתמול חברת הנדל"ן המניב מליסרון כי בעקבות ביצוע הערכות שווי עדכניות לארבעה מנכסיה (נכון לסוף 2014), היא תרשום בדו"חותיה לרבעון הרביעי של 2014 עליית ערך שווי נדל"ן להשקעה של 168 מיליון שקל. בקיזוז השפעת מס סכום זה יגיע ל–124 מיליון שקל. מדובר בכ–1% מהמאזן של מליסרון, שהסתכם בסוף 2014 ב–15.7 מיליארד שקל. מליסרון היא בשליטת אחים עופר השקעות (64%) של ליאורה עופר.

ארבעת הנכסים הם: מתחם הקריון בקרית ביאליק, עופר הקניון הגדול בפתח תקוה, קניון עופר רחובות ועופר גרנד קניון חיפה. השיערוך נובע מעלייה בהכנסות התפעוליות נטו (NOI) שייצרו הנכסים האלו ב–2014 לעומת 2013. זאת בשילוב עם הורדה מסוימת בשיעורי היוון (7%–7.5%), שלפיהם היוון משרד השמאות ברק פרידמן כהן ושות' את התזרימים שמניבים הנכסים האלו. ההיוון היה תוך התייחסות לתשואות שלפיהן בוצעו העסקות במשק בתחומי המרכזים המסחריים והמשרדים.

כך, ה–NOI של הקריון עלה ב–2014 ב–4.4% ל–150 מיליון שקל, ושוויו עלה מ–1.99 מיליארד שקל בסוף ספטמבר 2014 ל–2.08 מיליארד שקל. ה–NOI של הקניון הגדול עלה ב–2014 ב–5.2% ל–82.5 מיליון שקל, ושוויו עלה מ–1.22 מיליארד שקל בסוף ספטמבר 2014 ל–1.27 מיליארד שקל.

אבי לוי, מנכ"ל מליסרון. רכש מניות של מליסרון בהיקף של 20.5 מיליון שקל בפברואר
אבי לוי, מנכ"ל מליסרון. רכש מניות של מליסרון בהיקף של 20.5 מיליון שקל בפברוארצילום: ניר קידר

ה–NOI של קניון רחובות עלה ב–2014 ב–2.1% ל–77.2 מיליון שקל, ושוויו הסתכם נכון לסוף 2014 ב–1.17 מיליארד שקל. ה–NOI של גרנד קניון חיפה עלה ב–2014 ב–2.2% ל–95.1 מיליון שקל, ושוויו עלה מ–1.32 מיליארד שקל בסוף ספטמבר 2014 ל–1.4 מיליארד שקל בסוף 2014.

במליסרון תיכננו תחילה לבצע הנפקה של ניירות ערך מסחריים, אך בשל הריביות הנמוכות החליטו לבצע גיוס אג"ח רגיל. האג"ח החדשות של מליסרון מדורגות בידי P&S מעלות ברמה של A פלוס, צמודות מדד. סדרה י' היא בעלת מח"מ (משך חיים ממוצע) של כ–8.5 שנים ומובטחת בשעבוד שני על הקריון. המח"מ של סדרה י"א הוא 8.35 שנים. אג"ח ח' של מליסרון הארוכות ביותר הן בעלות מח"מ של כשש שנים, והן נסחרות לפי תשואה לפדיון של כ–1% - כך שסביר להניח שהריביות השנתיות שיישאו האג"ח תהיה פחות מ–3%.

מניית מליסרון עלתה מתחילת השנה ב–21%. 
הקפיצה במניות מליסרון מעשירה גם את חשבון הבנק של המנכ"ל, אבי לוי, שלפני כשנה וחצי זוכה מחמת ספק בידי השופט חאלד כבוב בחשד למעורבות לכאורה בתרמית בניירות ערך. שווי השוק של המניות שבידי לוי הוא 255 מיליון שקל, אך יש עליהן חוב מסוים.

קניון הקריון בקריית ביאליקצילום: רמי שלוש

תגיות:

תגובות

הזינו שם שיוצג באתר
משלוח תגובה מהווה הסכמה לתנאי השימוש של אתר TheMarker