סלינגר רוצה להפשיר קרחון של 222 מיליארד שקל - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

סלינגר רוצה להפשיר קרחון של 222 מיליארד שקל

המפקחת על הביטוח שוקלת להחזיר את אפשרות הניוד של ביטוחי המנהלים. לפני שנתיים עצר עודד שריג את מכירת ביטוחי המנהלים מבטיחי הקצבה

42תגובות

הממונה על ביטוח וחיסכון במשרד האוצר, דורית סלינגר, בוחנת בימים אלו לאפשר למי שבבעלותו ביטוח מנהלים לנייד את הביטוח בין החברות מבלי שייפגעו תנאיו כך, נודע ל–TheMarker.

לפני כשנתיים עצר הממונה על הביטוח אז, עודד שריג, וכיום יו"ר מגדל אחזקות, את חגיגת המכירה של ביטוחי המנהלים. הוא אסר על חברות הביטוח למכור, החל בסוף 2013, את ביטוחי המנהלים מבטיחי הקצבה. שריג נקט מהלך נוסף: הוא מנע ממבוטחים לנייד את החיסכון שלהם בין החברות. כך מצאו את עצמם כ–222 מיליארד שקל נהפכים לבור השומן של החברות מבלי יכולת להזיזם. החברות, מבחינתן, הבינו כי כל דבר לא ימנע מכ–4 מיליארד שקל לזרום כהכנסות בכל שנה לכיסיהן מבלי שיצטרכו להתאמץ.

בעקבות החלטתו של שריג נאלצו חברות הביטוח להפריש לפני שנתיים כ–600 מיליון שקל, ואילו השנה, בדו"חות של תשעת החודשים הראשונים של השנה, הפרישו החברות כמיליארד שקל כדי לעמוד בהתחייבויות הפנסיוניות שלהם בביטוחי המנהלים.

המנוף העיקרי שסוכני הביטוח השתמשו בו כדי למכור ביטוחי מנהלים היה הבטחת תוחלת החיים - הבטחה ייחודית לחברות הביטוח. ההבטחה הזאת מגנה על המבוטחים לפנסיה, כך שקצבת הפנסיה החודשית שלהם לא תקטן במקרה של התארכות תוחלת החיים של האוכלוסייה כולה.

קצבת הפנסיה החודשית מחושבת באמצעות חלוקה של סכום החיסכון במספר חודשי החיים הצפוי (תוחלת החיים) בעת הפרישה לגמלאות. ככל שתוחלת החיים הצפויה גדלה, מטפס המכנה - כך שקצבת הפנסיה החודשית קטנה. במקרה של חיסכון בקרן פנסיה, הגידול בתוחלת החיים מביא לירידה בקצבה המחושבת לעמיתים בעת היציאה לגמלאות. לעומת זאת, במקרה של ביטוחי מנהלים, החוסכים (המבוטחים) מוגנים מכך, מפני שלמבוטח מובטח מראש - בעת חתימת הסכם הביטוח - מה תהיה ההנחה לגבי מספר חודשי החיים שלפיה תחושב הקצבה שלו בעת פרישתו. הבטחה זו, המעוגנת בחוזה הביטוח, נשמרת גם אם בפועל במועד הפרישה, כעבור עשרות שנים, כבר ידוע כי מספר חודשי החיים הצפוי גדל מאוד.

ההבטחה הזאת חשובה מאוד (וגם מסוכנת מאוד עבור חברות הביטוח), והיא שווה כסף. בעולם שבו תוחלת החיים עולה במהירות, קיבוע של תוחלת החיים כיום לעוד 40 שנה הוא הבטחה שלא ניתן לזלזל בה. במקרה של הפוליסות המשתתפות ברווחים הוותיקות (1992–2000), ההבטחה היתה לתוחלת חיים כדאית במיוחד למבוטח - הבטחה ששווה כסף רב. בקרנות הפנסיה, לעומת זאת, לפני כשני עשורים הובטחו מקדמי קצבה של 160, ואילו כיום מקדמי הקצבה הם 200–210.

ההתלבטות של המבוטחים היא אם לנייד את ביטוח המנהלים, ובכך לאבד את מקדם הקצבה, או להישאר בביטוח המקורי - ולשלם על כך מחיר גבוה מאוד. נקודת המפתח היא גובה המקדם ומשך חיי החיסכון שכבר עברו. לחוסך צעיר יש עוד שנים רבות לשלם דמי ניהול גבוהים, ולכן מבחינתו העלות של דמי הניהול היא גבוהה במיוחד, ומצדיקה את ניוד החיסכון לקרן פנסיה. לעומת זאת, לחוסך מבוגר יש רק מעט שנים לשלם דמי ניהול גבוהים, ובמקרה שלו לא בטוח כלל כי עלות דמי הניהול גבוהה יותר מהשווי של הבטחת תוחלת החיים. אי לכך, ההחלטה אם לנטוש את הפוליסות המשתתפות ברווחים, לנוכח דמי הניהול המנופחים בהן, ולנייד את החיסכון למכשיר פנסיוני אחר - חייבת להתקבל רק לאחר ייעוץ אישי פרטני.

אמיל סלמן

באוצר מודעים ל"כלא" של ביטוחי המנהלים, ולכך שמקדמי הקצבה החדשים, למשל 216, לעומת 160 בעבר, אינם ריאליים ומניבים רווח גדול לחברת הביטוח, אך לא למבוטח. כל מה שהאוצר עשה בינתיים הוא בדיקות כי חברות הביטוח אינו מנצלות לרעה את הלקוחות השבויים בביטוח המנהלים.

עכשיו החל האוצר לבדוק כיצד ניתן יהיה לבצע את הניוד מבלי שזכויות המבוטחים ייפגעו. לא פעם הביעו את דעתם חברות ביטוח קטנות יותר כי הן מוכנות לקלוט חלק מביטוחי המנהלים, אך זה לא התאפשר לנוכח החלטת הפיקוח על הביטוח.

הנפגעת הגדולה מהניוד עשויה להיות חברת הביטוח מגדל, השחקן הגדול בתחום ביטוחי המנהלים. נתח השוק של מגדל בביטוחי מנהלים הוא כ–35%, 78.5 מיליארד שקל.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#