מידרוג מורידה את דירוג האג"ח של דסק"ש - שוק ההון - TheMarker
 

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

מידרוג מורידה את דירוג האג"ח של דסק"ש

חברה הורידה את הדירוג מרמה של Baa1 לרמה של Baa2 והציבה אופק דירוג שלילי ■ כלומר, תיתכן הורדת דירוג נוספת ■ הסיבה: ירידה משמעותית בשווי השוק של סלקום

תגובות

חברת הדירוג מידרוג הורידה בצהריים (ה') את הדירוג של איגרות החוב (סדרות ד', ו', ז', ח' ו-ט') של חברת דיסקונט השקעות (דסק"ש) מרמה של Baa1 לרמה של Baa2 והציבה אופק דירוג שלילי. כלומר, תיתכן הורדת דירוג נוספת.

"הורדת דירוג האג"ח הינה עקב הערכתנו לעלייה בסיכון האשראי של דסק"ש, בעקבות ירידה משמעותית של מעל 50% בשווי השוק של סלקום (החזקה של כ-41.8% בהון המניות המונפק וכ-45.2% בזכויות ההצבעה)", נמסר ממידרוג.

"הירידות בשווי מניית סלקום החלו בסוף חודש דצמבר 2014, על רקע התחזקות התחרות בתחום התקשורת הסלולרית, והביאו לעלייה מהותית ברמת המינוף של דסק"ש, זאת בהמשך לעלייה משמעותית במינוף שכבר החלה במהלך שנת 2014".

בחברת הדירוג הוסיפו: "להערכתנו, יחס ה-LTV של החברה עומד על מעל 110%, ולפי מחירי השוק הממוצעים ל-12 החודשים האחרונים הוא ניצב על כ-80%, זאת לעומת כ-85% וכ-70%, בהתאמה, במועד המעקב הקודם בדצמבר 2014".

מוטי מילרוד

אנליסט אישי  בזק

מוגש בחסות המפרסם

האנליסטים של מידרוג הוסיפו: "להערכתנו, למרות הנזילות הטובה, רמת מינוף גבוהה זו עלולה לחשוף את דסק"ש לאתגרים במימון מחדש של התחייבויותיה בטווח אופק הדירוג, ולהכביד על גמישותה הפיננסית".

לגבי שופרסל מציינים במידרוג: "אנו מעריכים כי שופרסל מבצעת מהלכי התייעלות משמעותיים ולהערכתנו צפויה לשוב לרווחיות בטווח הבינוני, אולם נמוכה מהרמה שאפיינה אותה בשנים האחרונות, נוכח השינויים המבניים בשוק ורמת התחרות בו.

"להערכתנו, האתגרים עימם מתמודדת החברה האם אי.די.בי פיתוח, מציבים אי ודאות לגבי היכולת של הקבוצה לבצע מהלכים משמעותיים לשיפור המינוף ברמת דסק"ש"

בתוך כך, לא ברור אם מוטי בן משה ישתתף בהנפקת זכויות של עד כ-800 מיליון שקל באי.די.בי פיתוח, שאמורה להתבצע בשבועות הקרובים. בינתיים בן משה לא הודיע אם ישתתף, מנסה לסכל את ההנפקה, ובתגובה לכך שלח אתמול עו"ד דוד חודק, המייצג את שותפו אדוארדו אלשטיין, מכתב חריף שבו הוא משיב טענות שהעלה בן משה.

ייאמר כבר בתחילת הדברים, שמהלך גיוס ההון בדרך של הנפקת זכויות, בהתאם למתווה שהוצע על ידי מרשתנו כחלק מהדיונים על תוכנית גיוס ההון לחברה, הינו מהלך נחוץ והכרחי לחברה, ועולה בבירור בקנה אחד עם טובת החברה וצרכיה", כתב חודק.

חודק מוסיף: "מרשתכם, מצידה, נמנעה מלהציע תכנית מימון חלופית אשר יש בה כדי לתת מענה רלוונטי לצרכי החברה ו/או להתחייב להזרים הון לחברה, וזאת על אף שאין כל ספק כי החברה זקוקה בדחיפות למימון והון כאמור. חלף זאת בחרה מרשתכם לתקוף את מרשתנו ואת המתווה המוצע על ידהבטענות שונות ומשונות (מן הגורן ומן היקב), ללא כל בסיס או יסוד ובהתעלם מצרכיה הפיננסיים של החברה".

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#