הצניחה במניית דסק"ש: אי.די.בי שיעבדה למנורה מניות של החברה הבת ב-42 מ' ש' - שוק ההון - TheMarker
 

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

הצניחה במניית דסק"ש: אי.די.בי שיעבדה למנורה מניות של החברה הבת ב-42 מ' ש'

בשלושת החודשים האחרונים נפלה מניית דסק"ש ב–74%, והתשואות לפדיון על האג"ח נסקו לשיעורים של 22%

2תגובות

בעקבות ירידה נוספת בדיסקונט השקעות (דסק"ש) של 18% מתחילת השנה, נאלצה החברה האם אי.די.בי פיתוח לשעבד מניות נוספות לקבוצת הביטוח והפיננסים מנורה מבטחים. מדובר בשעבוד כנגד הלוואה של 155 מיליון שקל שהעמידה מנורה לאי.די.בי פיתוח במאי 2012 בתקופה שבה אי.די.בי פיתוח עוד בתקופה שבה נשלטה בידי נוחי דנקנר.

בעקבות הירידה החדה במניית דיסקונט השקעות (74% בשלושת החודשים האחרונים), ירד יחס הכיסוי שבין שווי הבטוחות לבין יתרת ההלוואה נטו, שמסתכמת ב–137 מיליון שקל (יתרת ההלוואה בניכוי דיווידנד משועבד של 18 מיליון שקל), אל מתחת ל–150%.

בעקבות השינוי, וכדי לעמוד ביחס הכיסוי שנקבע בהסכם ההלוואה למקרה כזה (167%), שיעבדה חברת אי.די.בי פיתוח למנורה 6.88 מיליון מניות נוספות של דסק"ש — בשווי של 42 מיליון שקל.

כעת משועבדות למנורה 20.4 מיליון מניות של דסק"ש (24%) וכ–2.2 מיליון מניות של כלל ביטוח (כ–4%) — כך שיחס הכיסוי (שווי בטוחות ליתרת הלוואה נטו) הוא 178%.

מוטי מילרוד

הנפילות במניה ובאיגרות חוב של דסק"ש נובעות מהתפתחויות שליליות מהותיות בשלושת הנכסים המרכזיים שלה: כישלון הניסיון להנפיק את אדמה (לשעבר מכתשים אגן); הרעה בתוצאות וירידה דרמטית במניית סלקום, על רקע החרפת התחרות בענף הסלולר; וירידה בביצועים בקמעונית המזון שופרסל, על רקע הגברת התחרות בענף ופרסום תוכנית אסטרטגיה והתייעלות.

מצבה הפיננסי של אי.די.בי פיתוח אף גרוע יותר מזה של דסק"ש. בשבועות הקרובים יתברר אם מוטי בן משה יצטרף לשותפו בשליטה בחברה, אדוארדו אלשטיין, ויזרים מאות מיליוני שקלים במסגרת הנפקת זכויות — שאמורה להיות בשלב הראשון בהיקף של עד 804 מיליון שקל.

בעלי איגרות החוב
של דסק"ש בוחנים בימים אלה את שווי הנכסים שלה, ונאמני סדרות האג"ח עשויים לפנות להנהלה כדי לקבל הסברים על מצבה של החברה.

חוב פיננסי ברוטו של דסק"ש מוערך ב-5.3 מיליארד שקל (מתוך מזה כ-4.5 מיליארד שקל לבעלי האג"ח) ובניכוי מזומנים של כ-1.85 מיליארד שקל, החוב נטו מוערך ב-3.4 מיליארד שקל. לדסק"ש יש אמנם מספיק כסף לפירעון חובותיה עד סוף 2016 בלי למחזר חוב בשוק ההון אך המשקיעים חוששים ממצבה. הדבר בא לידי ביטוי בתשואות לפדיון זבל של עד 22% שבהן נסחרות האג"ח של דסק"ש.

בימים אלה מחזיקי האג"ח של דסק"ש עושים ניתוחים לשווי הנכסים של דסק"ש וייתכן כי בקרוב הנאמנים של סדרות האג"ח של דסק"ש יפנו לחברה ויבקשו הסברים לגבי תוכניותיה העסקיות העתידיות בכל הקשור לפרעון התחייבויותיה.

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#