התספורת למחזיקי האג"ח של סקיילקס מעמיקה בעקבות צניחת פרטנר - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

התספורת למחזיקי האג"ח של סקיילקס מעמיקה בעקבות צניחת פרטנר

אושר הסדר החוב בסקיילקס: מחזיקי האג"ח עשויים לספוג תספורת של 380 מיליון שקל ■ האישור הסופי של ההסדר תלוי בהסכמת החברה, כונס הנכסים הרשמי ורשות ניירות ערך ■ היום הוא המועד האחרון להגשת התנגדויות להסדר החוב

תגובות

מחזיקי האג"ח של סקיילקס, שהיתה בשליטת אילן בן דב עד לפני חצי שנה, אישרו שלשום הסדר חוב של יותר מ–900 מיליון שקל. האישור הסופי של ההסדר תלוי בהסכמת החברה, כונס הנכסים הרשמי (הכנ"ר) ורשות ניירות ערך. היום הוא המועד האחרון להגשת התנגדויות להסדר החוב.

לסקיילקס נותרו שני נכסים - 11% מהון המניות של חברת התקשורת פרטנר, ששוויין מגיע ל–235 מיליון שקל, ובעלות חלקית על הזיכיון ליבוא ושיווק מכשירי סמסונג הקוריאנית, ששוויו מוערך ב–100–150 מיליון שקל. ההסדר, הכולל המרת חוב למניות והנפקת אג"ח חדשות, מבוסס על המחיר של מניית פרטנר.

מחיר מניית פרטנר - לצורך הקצאת המניות, שבהן מחזיקה סקיילקס ואשר יינתנו מחזיקי האג"ח - יהיה 27.34 שקל; מחיר זה הוא ממוצע משוקלל של מחיר מניית פרטנר בבורסה ביוני־יולי 2014. המחיר הנוכחי של פרטנר נמוך ב–53% מהמחיר שנקבע בהסדר.

עופר וקנין

הירידה במניית פרטנר וכמו כן במניית סלקום התרחשה בעקבות השקת מבצעים בשוק הטלוויזיה הרב־ערוציות, שזכו למענה במבצעי הוזלה בשוק הסלולר והציתו מחדש את התחרות בשוק. כתוצאה מכך, עלה מפלס החששות של המשקיעים מירידה נוספת ברווחי החברות.

אנליסט אישי  בזק

מוגש בחסות המפרסם

מספר מניות פרטנר שכל סדרה אמורה לקבל נקבע מראש ולא ישתנה לפי התנודות במחיר המניה. לפיכך, צניחה במניית פרטנר תגרום לגידול מהותי בתספורת למחזיקי האג"ח של סקיילקס, שעשויה להגיע ל–380 מיליון שקל. התספורת תיקבע סופית בהתאם למחיר מניית פרטנר, שלפיו מחזיקי האג"ח יממשו את הבטוחה שבידיהם, ולפי שווי פעילות סמסונג לאחר ההסדר.

מחזיקי האג"ח מסדרה י' של סקיילקס יקבלו שעבוד על 9.2 מיליון מניות פרטנר. זוהי סדרה שבה גויסו ביוני 2013 135 מיליון שקל בריבית שנתית של 9%. בגיוס השתתפו, בין השאר, יעקב לוקסנבורג, בעל שליטה בחברת לפידות, וקפיטל פוינט בראשות שוקי גלייטמן.

גובה החוב לסדרה זו מוערך ב-148.3 מיליון שקל בתוספת ריבית פיגורים. הביטחונות לסדרה זו היו אמורים לכסות את מלוא החוב ואף להשאיר עודף של כ-100 מיליון שקל למחזיקי האג"ח מסדרות אחרות, בעת גיבוש הסדר החוב. עתה, עם הצניחה של מניית פרטנר בכ-40% מתחילת 2015, שווי מניות פרטנר שבידי המחזיקים מסדרה זו התכווץ לכ-119 מיליון שקל ואינו מכסה על החוב כלפיהם.

כונס הנכסים מטעם סדרה י', עו"ד עדי פיגל, מעוניין לקיים מכרז למכירת 6.2 מיליון מניות פרטנר במחיר מינימום של 16.1 שקל למניה ובתמורה כוללת של כ-100 מיליון שקל - מחיר הגבוה בכ-28% ממחיר מניית פרטנר בבורסה. צעד כזה עשוי להשפיע לרעה על מחיר מניית פרטנר בעקבות הגדלת היצע המניות.

מחזיקי האג"ח מסדרות ד' ו-ו' יקבלו גם כן נתח ממניות פרטנר המשועבדות להם, ואג"ח חדשות שיונפקו עבורם. סדרות ז', ח', ט' ו-1 לא יקבלו מניות פרטנר, אלא אג"ח חדשות ומניות סקיילקס, שכרגע אינן שוות מאומה.

לפידות, העוסקת בחיפושי נפט וגז ובהשקעות בחברות שונות, תקבל עם השלמת ההסדר כ-16% ממניות סקיילקס שבינתיים מתבררת כהשקעה לא מוצלחת. נוסף על כך, לפידות מחזיקה באופציות להגדלה משמעותית באחזקה בסקיילקס.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#