ברונפמן ופישר במסר לשוק: רכשו מניות שופרסל בכ-2 מיליון שקל - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

ברונפמן ופישר במסר לשוק: רכשו מניות שופרסל בכ-2 מיליון שקל

השניים מחזיקים בכ-19% ממניות שופרסל באמצעות חברת ישראלום שבבעלותם המלאה ■ בנוסף להפסד מצטבר של 100 מיליון שקל "על הנייר", עד עתה הזרימו לישראלום כ-470 מיליון שקל, בעיקר על רקע הקשיים מהם סובלת שופרסל

2תגובות

הפסד מצטבר של כ-100 מיליון שקל "על הניר", לא כולל הזרמות שונות בהיקף של 470 מיליון שקל שהעבירו לחברת ישראלום בשנתיים האחרונות, אינם מרתיעים את מתיו ברונפן ושולם פישר להמשיך ולקנות ממניות רשת המזון שופרסל.

ברונפמן ופישר, שמחזיקים בכ-19% ממניות שופרסל באמצעות ישראלום (שבבעלותם המלאה), רכשו אתמול (ד') כ-200 אלף מניות שופרסל בעסקות מחוץ לבורסה בתמורה לכ-2 מיליון שקל - כך דווח הבוקר למשקיעים.

הרכישה נועדה כנראה לסמן לשוק, שלמרות התמיכה המאסיבית שהם נאלצים להעביר לישראלום בשל ההשקעה הכושלת בשופרסל, ברונפמן ופישר עדיין מאמינים בפוזיציה שנפתחה בשנת 2007. כבר שלשום הדגישו ברונפמן-פישר בפני TheMarker כי הם "רואים בהשקעה בשופרסל השקעה אסטרטגית לטווח ארוך ואנו מאמינים בחברה".

מתיו ברונפמן (משמאל) ושולם פישר
רמי שלוש

ברונפמן ופישר רכשו את מניות שופרסל במארס 2007, לאחר שנוחי דנקנר, בעל השליטה בקבוצת אי.די.בי ששלטה בשופרסל, סירב למכור להם את השליטה. ברונפמן בשעתו הסכים לשלם כ-220 מיליון דולר עבור המניות (כ-950 מיליון שקל) - פרמיה של כ-27% מעל מחיר השוק. מאז הרכישה, ברונפמן ופישר מופסדים "על הנייר" בכ-100 מיליון שקל, וזאת בשקלול הדיווידנדים השמנים שחילקה שופרסל לאורך השנים לבעלי מניותיה.

בתחילת 2010 מכרו ברונפמן ופישר את המניות לישראלום הציבורית (החברה הינה חברת אג"ח, כלומר מניותיה אינן נסחרות אך הנפיקה בעבר אג"ח סחירות). על מנת לממן את הרכישה, ישראלום נטלה בסוף 2010 הלוואה של כ-600 מיליון שקל מקונסורציום בנקים, הכולל את הפועלים (50%), מזרחי טפחות (25%) ואגוד (25%). נכון לסוף הרבעון השני, יתרת ההלוואה מסתכמת בכ-373 מיליון שקל, המהווה את כלל ההתחייבויות לטווח ארוך של ישראלום. לצורך הבטחת פירעון ההלוואה שיעבדה ישראלום את כלל מניות שופרסל שבבעלותה ונקבעו מספר התניות פיננסיות.

ואולם, ההרעה המתמשכת בתוצאות שופרסל, בין היתר על רקע המחאה החברתית והתגברות התחרות עם רשתות הדיסקאונט, גרמו לכך שישראלום לא עמדה בהתניות הפיננסיות שנקבעו להלוואה. בין היתר ישראלום לא עמדה ביחס שבין החוב לבין הרווח התזרימי הנקי (EBITDA) של שופרסל; והיחס שבין יתרת החוב לבין שווי מניות שופרסל בשוק. אי העמידה בהתניות היוותה עילה לפירעון מידי מצד הבנקים, אך עד כה הם נמנעו מלעשות זאת בשל התמיכה של בעלי השליטה.

עד כה העמידו ברונפמן ופישר הלוואות, הזרמות הוניות וערבויות שונות לישראלום בהיקף מצטבר של 470 מיליון שקל (מאוחד), רובן על רקע ההשקעה הכושלת בשופרסל. סכום זה כולל שטרי הון בהיקף של 207 מיליון שקל, שהונפקו לברונפמן ופישר וטרם נפרעו לאחר שמכרו את מניות שופרסל לישראלום ב-2010 (קודם לכן הוחזקו המניות באמצעות חברות פרטיות ובאופן ישיר).

לפני שבועיים העמידו ברונפמן ופישר פיקדון חיצוני בסכום של כ-20 מיליון שקל לישראלום, כדי שתוכל לעמוד בהתניות הפיננסיות להלוואה שנטלה. מאז הם כבר נדרשו להזרים עוד 3 מיליון שקל על מנת לבצע פירעון סופי של איגרות החוב מסדרה ד' (קרן וריבית) של ישראלום; ולהעניק ערבות של 3 מיליון שקל להלוואה נוספת שנטלה החברה. בתחילת השבוע נאלצו השניים להכפיל את הפיקדון החיצוני ל-40 מיליון שקל.

בנוסף לערבויות הקשורות להלוואה הבנקאית, ברונפמן ופישר ערבים באופן אישי לפירעון האג"ח של ישראלום, וזאת כחלק מהסדר חוב שנחתם ב-2012. יתרת החוב האג"חי (שאינו נסחר בשוק) מסתכמת כעת בכ-71 מיליון שקל. את הרבעון השני סיימה ישראלום בהפסד עמוק של 66 מיליון שקל. לחברה גירעון של 212 מיליון שקל בהון העצמי (המיוחס לבעלי המניות). לחברה יתרות מזומנים ונכסים פיננסים בהיקף זניח של 3.5 מיליון שקל בלבד.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#