עמרי זרחוביץ'

חברת אבטחת המידע צ'ק פוינט, שמנוהלת על ידי גיל שוויד, מקבלת תמיכה מבנק ההשקעות האמריקאי מריל לינץ' שהעלה את מחיר היעד של מניית החברה ל-85 דולר, 13% יותר ממחיר המניה היום שעומד על 75 דולר. מניית החברה עלתה ב-17% מתחילת השנה, ו-66% בשנה וחצי האחרונות.

בנק ההשקעות נימק את המלצתו בדו"חות החזקים שפירסמה צ'ק פוינט לפני כשלושה שבועות, המוצרים החדשים אותם משווקת החברה, ונתח השוק הגדול של צ'ק פוינט ביחס למתחרותיה, שעלה מ-11.6% ב-2009 ל-14.6% היום.

עם זאת, בנק ההשקעות סייג את המלצתו בגלל תחרות גדולה מצד מוצרי אבטחה דומים של חברות כמו סיסקו, ג'וניפר ופאלו אלטו, ובחשש מפני בחירה של לקוחות רבים שלא לשדרג את מוצרי האבטחה שלהם. סיבה נוספת לפסימיות אצל צ'ק פוינט היא החשיפה הגדולה לשוק האירופי (34%), והמצב הכלכלי הרעוע בו.

גיל שווידצילום: מוטי מילרוד

הכנסות צ'ק פוינט, הנסחרת בנאסד"ק על פי שווי של 14.1 מיליארד דולר, הסתכמו ברבעון השלישי ב-370.4 מיליון דולר, עלייה של 8% בהשוואה לרבעון המקביל בשנה שעברה. הכנסות החברה הכו את תחזית האנליסטים שעמדו על הכנסות של 366.1 מיליון דולר. הרווח הנקי Non GAAP הסתכם ב-93 סנט למניה, עלייה של 9.5% בהשוואה לרבעון המקביל אז עמד הרווח על 85 סנט למניה.

בעבר ביקר מריל לינץ' את צ'ק פוינט על שהיא משקיעה מעט מדי במכירות, ושהיא לא מספיק חדשנית. ואולם עתה ציין בית ההשקעות כי החברה שינתה את אסטרטגיית המכירות שלה והשקעותיה במוצרי אבטחה חדשים מניבים פירות, דבר שהתאפשר לה בגלל לקוחותיה הנאמנים יחסית, שלא ממהרים לעבור למערכות של חברות מתחרות. בית ההשקעות הוסיף גם כי החברה חלק גדול מהרווחים נובע מרכישות חוזרות של לקוחות קיימים, וכן שהשוק אליו פונה צ'ק פוינט גדל.

מריל לינץ' צופה כי המכירות של צ'ק פוינט יגיעו ב-2014 ל-1.488 מיליארד שקל, עלייה של 6.7% למכירות ב-2013, ושב-2015 הוא ימשיך לעלות בשיעור דומה. בנק ההשקעות צופה גם כי הרווח למניה יעמוד על 3.7 דולרים ב-2014 ו-4.07 דולרים ב-2015, לעומת 3.43 דולרים ב-2013.

מניית צ'ק פוינט בשלוש השנים האחרונות

תגובות

הזינו שם שיוצג באתר
משלוח תגובה מהווה הסכמה לתנאי השימוש של אתר TheMarker