ברונפמן-פישר הזרימו לישראלום 470 מ' ש' עקב ההשקעה הכושלת בשופרסל - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

ברונפמן-פישר הזרימו לישראלום 470 מ' ש' עקב ההשקעה הכושלת בשופרסל

ישראלום, המחזיקה בכ-19% ממניות שופרסל, הודיעה אתמול (ב') כי בעלי השליטה יעמידו לטובתה פיקדון נוסף של 40 מיליון שקל ■ הפיקדון יסייע לישראלום שלא להפר את ההתניות הפיננסיות להלוואה של 600 מיליון שקל, שניטלה ב-2010 לצורך רכישת מניות רשת המזון

תגובות

>> מתיו ברונפמן ושולם פישר נאלצים להמשיך להזרים עשרות מיליוני שקלים על מנת לתחזק את ההשקעה הכושלת שביצעו ברשת המזון שופרסל לפני כשבע שנים. חברת האחזקות ישראלום, המחזיקה ב–19% ממניות שופרסל, דיווחה שלשום כי ברונפמן ופישר יעמידו פיקדון חיצוני נוסף של כ–40 מיליון שקל, כדי שתוכל לעמוד בהתניות הפיננסיות להלוואה שנטלה ב–2010 לצורך רכישת מניות הרשת. בסך הכול העמידו עד כה ברונפמן ופישר הלוואות, הזרמות הוניות וערבויות שונות בהיקף מצטבר של 470 מיליון שקל (מאוחד).

בסוף 2010 נטלה ישראלום הלוואה של כ-600 מיליון שקל לצורך רכישת מניות שופרסל, אז קמעונאית המזון המובילה בישראל, שנהנתה משוק שאינו תחרותי במיוחד. ההלוואה ניטלה מקונסורציום בנקים הכולל את הפועלים (50%), מזרחי טפחות (25%) ואגוד (25%). נכון לסוף הרבעון השני, יתרת ההלוואה מסתכמת בכ-373 מיליון שקל, המהווה את כלל ההתחייבויות לטווח ארוך של ישראלום. לצורך הבטחת פירעון ההלוואה שיעבדה ישראלום את כלל מניות שופרסל שבבעלותה ונקבעו מספר התניות פיננסיות.

ואולם, ההרעה המתמשכת בתוצאות שופרסל, בין היתר על רקע המחאה החברתית והתגברות התחרות עם רשתות הדיסקאונט, גרמו לכך שישראלום לא עמדה בהתניות הפיננסיות שנקבעו להלוואה. בין היתר ישראלום לא עמדה ביחס שבין החוב לבין הרווח התזרימי הנקי (EBITDA) של שופרסל; והיחס שבין יתרת החוב לבין שווי מניות שופרסל בשוק. אי העמידה בהתניות היוותה עילה לפירעון מידי מצד הבנקים, אך עד כה הם נמנעו מלעשות זאת בשל התמיכה של בעלי השליטה.

בחודש אוגוסט כבר הזרימו ברונפמן ופישר כ-70 מיליון שקל לישראלום, על רקע הפרת ההתניות הפיננסיות. כחלק מהסכמות אליהן הגיעו עם הבנקים, נקבע ש-60 מיליון שקל מהסכום ישמשו לפירעון מוקדם של תשלומי הקרן; ו-10 מיליון השקל הנותרים יושמו בפיקדון, שישמש לתשלומי ריבית וקרן במקרה שלא יתקבלו מספיק דיוודנדים מהחברות המוחזקות של ישראלום.

אליהו הרשקוביץ

ואולם, המשך הצניחה במניית שופרסל אילץ את ברונפמן ופישר להעמיד סכומים נוספים. לפני שבועיים אישרו ברונפמן ופישר פיקדון חיצוני בסכום של כ-20 מיליון שקל. מאז הם כבר נדרשו להזרים עוד 3 מיליון שקל על מנת לבצע פירעון סופי של איגרות החוב מסדרה ד' (קרן וריבית) של ישראלום; ולהעניק ערבות של 3 מיליון שקל להלוואה נוספת שנטלה החברה. כעת, כאמור, נאלצו להכפיל את הפיקדון החיצוני, שייחשב כהלוואה שאינה נושאת ריבית.

ברונפמן ופישר רכשו את מניות שופרסל במארס 2007, לאחר שנוחי דנקנר, בעל השליטה בקבוצת אי.די.בי ששלטה בשופרסל, סירב למכור להם את השליטה. ברונפמן בשעתו הסכים לשלם כ-220 מיליון דולר עבור המניות (כ-950 מיליון שקל) - פרמיה של כ-27% מעל מחיר השוק. מאז הרכישה, ברונפמן ופישר מופסדים "על הנייר" בכ-100 מיליון שקל, וזאת בשקלול הדיווידנדים השמנים שחילקה שופרסל לאורך השנים לבעלי מניותיה.

בנוסף לערבויות הקשורות להלוואה הבנקאית, ברונפמן ופישר ערבים באופן אישי לפירעון האג"ח של ישראלום, וזאת כחלק מהסדר חוב שנחתם ב-2012. יתרת החוב האג"חי (שאינו נסחר בשוק) מסתכמת כעת בכ-71 מיליון שקל. את הרבעון השני סיימה ישראלום בהפסד עמוק של 66 מיליון שקל. לחברה גירעון של 212 מיליון שקל בהון העצמי (המיוחס לבעלי המניות). לחברה יתרות מזומנים ונכסים פיננסים בהיקף זניח של 3.5 מיליון שקל בלבד.

מקבוצת ברונפמן-פישר נמסר בתגובה: "אנו רואים בהשקעה בשופרסל השקעה אסטרטגית לטווח ארוך ואנו מאמינים בחברה".



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#