מודי'ס דירגה ב-B1 הנפקת אג"ח עתידית של נטפים בהיקף של 250 מיליון ד' - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

מודי'ס דירגה ב-B1 הנפקת אג"ח עתידית של נטפים בהיקף של 250 מיליון ד'

חברת ההשקיה בטפטוף והחברה הבת האמריקאית שלה ייקחו את ההלוואה שמובטחת בשעבוד על 70% מנכסי החברה ו-81% מהרווח התפעולי התזרימי שלה, ותיפרע ב-2021, כדי למחזר חוב קודם וכדי לממן השקעות

2תגובות

חברת הדירוג מודי'ס דירגה ב-B1  ואופק דירוג יציב הלוואה של 250 מיליון דולר שתיקח חברת ההשקיה בטפטוף נטפים והעריכה את אופק הדירוג כיציב. נטפים והחברה הבת האמריקאית שלה ייקחו את ההלוואה שמובטחת בשעבוד על 70% מנכסי החברה ו-81% מהרווח התפעולי התזרימי שלה, ותיפרע ב-2021, כדי למחזר חוב קודם וכדי לממן השקעות. הדירוג של מודיס הוא זמני לקראת הנפקת אג"ח שתערוך נטפים ובמסגרתה יגוייס הסכום.

נטפים שבבעלות קרן פרמירה (61%), קיבוץ חצרים (33%) וקיבוץ מגל (6%) סיימה את 2013 במכירות של 751 מיליון דולר וברווח תפעולי תזרימי Ebitda של 90 מיליון דולר. מודי'ס מסבירה שהדירוג משקף את המינוף, כלומר את היחס בין ההון הזר שמממן את החברה להון העצמי שלה, שצפוי להגיע ל-3.9 ב-2014, בטרם העסקה, את סל המוצרים הממוקד של החברה ומנגד את מחסומי הכניסה הנמוכים לענף ההשקיה בטפטוף שמאלצים את נטפים להתמודד עם הצורך לבדל את מוצריה ביחס למוצריהם של יצרנים איכותיים פחות.

דודו בכר

הדירוג משקף גם את החשיפה של נטפים לתנודתיות בשערי המט"ח שפגעה ברווחיותה החל ב-2012 וכן לחשיפה למחירי פוליאתילן - חומר הגלם העיקרי בייצור טפטפות. מודי'ס מעריכה את נזילותה של נטפים כטובה. לנטפים יש 65 מיליון דולר בקופתה ו-150 מיליון דולר של מסגרות אשראי והלוואות של 150 מיליון דולר שאמורות להיפרע ב-2019. עם זאת, מודי'ס מעריכה ש-50 מיליון דולר מהסכום שבקופתה של נטפים ישמשו להשקעות בצמיחה, כולל רכישות.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#