תשובה מוכר את הפניקס לחתן של דונלד טראמפ: קרן קושנר תשלם 1.7 מיליארד שקל - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

תשובה מוכר את הפניקס לחתן של דונלד טראמפ: קרן קושנר תשלם 1.7 מיליארד שקל

קושנר קונה 47% מהפניקס במחיר הגבוה ב-16% ממחיר השוק ■ מנכ"ל הפניקס אייל לפידות, שהביא את הקונים לעסקה, צפוי לרכוש כ-5% מהפניקס

28תגובות

ארבע שנים לאחר שהניח אותה על המדף, ייתכן שיצחק תשובה, בעל השליטה בקבוצת דלק, הצליח למצוא קונה לחברת הביטוח הפניקס.

דלק, המנוהלת על ידי אסי ברטפלד, דיווחה כי חתמה בסוף השבוע על מזכר הבנות לא מחייב למכירת השליטה (47%) בקבוצת הביטוח והפיננסים הפניקס לידי חברת קושנר פאנדינג האמריקאית (Kushner Funding) בראשותו של ג'ארד קושנר, תמורת כ–1.7 מיליארד שקל. קושנר הוא בעלה של איוונקה טראמפ, בתו של איל ההון דונלד טראמפ.

המחיר מגלם להפניקס שווי של 3.62 מיליארד שקל, הגבוה ב–16% ממחירה בבורסה אתמול בפתיחת המסחר. בתום המסחר עלתה מניית הפניקס אתמול ב–1.6%. המכירה טעונה אישור של המפקחת על הביטוח, דורית סלינגר. סלינגר נמנעה מלאשר באחרונה את מכירת חברת הביטוח כלל ביטוח לתאגיד הסינגפורי JT CAPITAL לאחר שמונה חודשים של בדיקות. השווי שלפיו דלק מוכרת את הפניקס מבוסס על הונה העצמי נכון לסוף 2013, בתוספת ריבית בשיעור שהוסכם בין הצדדים החל מ–1 בינואר 2014 ועד להשלמת העסקה.

Bloomberg

דלק האיצה את מכירת הפניקס בעקבות החלת החוק לצמצום הריכוזיות במשק, המחייב בין השאר להפריד בין אחזקות ריאליות לפיננסיות מהותיות, וכן בשל ההחלטה לפצל את עסקי האנרגיה משאר העסקים.

החברה שכרה לשם המכירה את הבנק האמריקאי וולס פרגו שמממן לא מעט עסקים של תשובה ודלק. בסופו של דבר, בחיבור הנוכחי בין הצדדים לא היה צורך במתווך או בנקאי השקעות, שכן ראשי קבוצת תשובה ודלק מכירים את משפחת קושנר זה כמה שנים, ובעבר בחנו לעשות עסקים משותפים בחו"ל – בעיקר בחוף המזרחי של ארה"ב שבו יש לכל אחד מהצדדים עסקי נדל"ן ומלונאות ענפים.

לפידות יישאר?

קבוצת קושנר מחזיקה בבעלותה אישורים לאחזקה וניהול של בנק פרטי וחברת ביטוח בארה"ב, כך שהיא מקווה שהדבר יגדיל את סיכוייה לקבל היתר שליטה בהפניקס בישראל.

כיום מחזיקה דלק 52% מהפניקס. את ה–5% הנותרים מהאחזקה של דלק עשויים לרכוש מנכ"ל הפניקס, אייל לפידות. הרוכשים הצפויים נפגשו בתקופה האחרונה עם לפידות - והם מעוניינים להשאיר את לפידות בתפקידו.

לפידות ריכז עניין רב בתקופה האחרונה, בעקבות שכרו הגבוה כמנכ"ל החברה. הוא ביקש לקבל תגמול של כ–40 מיליון שקל בארבע השנים הקרובות, אך לאחר שהאוצר הביע את התנגדותו, ודירקטוריון הפניקס נקרא לסדרת פגישות באוצר בנושא זה, הופחת התגמול שנתי כולל מענקים ל–5.2 מיליון שקל.

במסגרת העקרונות שסוכמו, קבוצת קושנר תהיה זכאית לקבל מדלק הלוואת מוכר ו/או ערבות מדלק, לצורך מימון חלק מהתמורה שהיא תצטרך לשלם. הצדדים עדיין לא סיכמו את מלוא פרטי הלוואת המוכר ואת גובה ההלוואה שתינתן. לפי הערכות, ההלוואה תהיה בהיקף של כ–500 מיליון שקל שבגינה ישועבדו לדלק מלוא המניות הנמכרות של הפניקס. קבוצת קושנר קיבלה תקופת בלעדיות של 45 יום לצורך ביצוע בדיקות נאותות בהפניקס, ובקרוב היא צפויה להגיש בקשה לקבלת היתר שליטה בהפניקס. לפי תקנות האוצר, על הרוכש להציג הון עצמי של פי 2.5 מההון העצמי הבסיסי של חברת הביטוח כפול שיעור אחזקותיו (47%) שהם כ–3.2 מיליארד שקל.

אין זו הפעם הראשונה שדלק מעניקה לקונה הלוואת מוכר, שלרוב נועדה לגשר על פערים במחיר בין קונה למוכר. דלק תיכננה להעניק הלוואת מוכר לקונה של חברת הביטוח האמריקאית ריפבליק, אך בסופו של דבר - בשל חשש של החברה האמריקאית המדרגת של ריפבליק כי הרוכש ימשוך ממנה דיווידנדים גבוהים - שונה מתווה העסקה שיכלול רק רכיב מזומנים.

בעסקות המכירה של דלק אירופה ל–TDR הבריטית ושל ברק קפיטל לאייל בקשי, דלק, הנהנית מקופת מזומנים דשנה ואינה לחוצה למזומנים, העמידה לקונים הלוואות מוכר בהיקף מצטבר של מאות מיליוני שקלים. אם כל העסקות שעליהן עמלה כיום דלק יושלמו - היא תהנה מתזרים חופשי של כ–2 מיליארד שקל. ברטפלד ציין כי "העסקות האחרונות מייצרות לקבוצה בטווח המיידי תזרים פנוי של מאות מיליוני שקלים. העסקה הנוכחית מוכיחה פעם נוספת שהקבוצה ממשיכה בהצלחה את יישום האסטרטגיה שבה היא מתמקדת בפעילות בתחום האנרגיה, תוך חיזוק הנזילות והגמישות הפיננסית של הקבוצה".

הפניקס סיימה את 2013 עם רווח שיא של 744 מיליון שקל. זהו גם הרווח הגבוה בענף הביטוח ב–2013. אפיק נוסף שתרם לרווח הכולל הוא ענפי חבויות ואחרים. הגידול ברווח הכולל באפיק זה מקורו בעיקר מגידול בהכנסות מהשקעות, מעדכון ההערכות בענפי מעבידים צד ג' ואחריות מקצועית בגין תביעות תלויות בשל התפתחות חיובית בתשלומי התביעות, ומירידה בריבית חסרת סיכון בתקופה המקבילה ב–2013. בכירים בחברה ציינו אז כי: "במשך שנתיים אנו עובדים חזק מאוד על ניהול התביעות, והשתפרנו באופן משמעותי בדרך ניהול התביעות", כלומר הפניקס לא רק משלמת פחות אלא גם יעילה יותר וזוכה ביותר משפטים.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#