ככה זה כשהמניות עולות: תעשיית קרנות הנאמנות צמחה ב-35% ב-2013 - שוק ההון - TheMarker
 

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

ככה זה כשהמניות עולות: תעשיית קרנות הנאמנות צמחה ב-35% ב-2013

היקף הגיוסים בקרנות ב-2013 - 55 מיליארד שקל. בית ההשקעות המצטיין הוא ילין לפידות שגייס בתוך שנה 7.6 מיליארד שקל, כמעט כולם לקרנות מסורתיות. גם פסגות התאוששה עם גיוס של כ-5 מיליארד שקל במסורתיות ■ קרן 90/10 המצטיינת: מיטב אקטיבית

2תגובות

בקרנות הנאמנות יכולים לסכם את 2013 כשנה מוצלחת. התעשייה ניהלה בסוף השנה סכום שיא של 230 מיליארד שקל, לאחר גייסה במהלכה 55 מיליארד שקל - צמיחה של 35% בהיקף הנכסים המנוהלים. מדובר ברמת שיא של גיוסים; השיא הקודם היה פחות ממחצית סכום זה, 21 מיליארד שקל. סך גיוסי הקרנות המסורתיות בשנה שעברה הגיע לסכום גבוה של מעט יותר מ־35 מיליארד שקל.

בראש רשימת המגייסים ניצבת חברת הקרנות של מיטב, שמנהל רפי ניב, עם גיוסים נטו של 9.4 מיליארד שקל, אף כי כ–6.2 מיליארד שקל מסכום זה נמצא בקרנות כספיות. במקום השני בין המגייסים נמצאת חברת ילין לפידות, המנוהלת על ידי אסף אלדר ואורי קרן, עם גיוס של 7.6 מיליארד שקל, שכמעט כולו בקרנות מסורתיות. במקום השלישי ממוקם בית ההשקעות פסגות עם גיוס של 6.2 מיליארד שקל, מתוכו 4.8 מיליארד שקל בקרנות מסורתיות.

לאחר שש שנים שבהן חלה ירידה מתמדת בהיקף ההשקעה בקרנות מניות בישראל - 2013 מסתמנת כשנה שבה חזרו המשקיעים לקרנות הנאמנות המנייתיות, עם גיוסים בסך מצטבר של כ–4.7 מיליארד שקל. נראה כי יועצי ההשקעות השכילו לזהות מראש את המגמה, ונהנו מתשואות ממוצעות גבוהות של 22.7% בקרנות המנייתיות בישראל (מדד ת"א 100 עלה ב–15.1%) ו–12.5% בקרב הקרנות המנייתיות בחו"ל.

מלבד רכישה ישירה של קרנות מנייתיות, דרך מועדפת על רוב היועצים ב–2013 להיחשף למניות היתה הגדלת מניות באמצעות קרנות אג"ח כללי (קרנות 90/10, 80/20, 75/25), שגייסו סכום גבוה של כ–23 מיליארד שקל מתחילת השנה. מגמת הגדלת החשיפה לנכסי סיכון באה לידי ביטוי בגיוסים בשיעורים גבוהים גם בקרנות הקונצרניות בסך 9 מיליארד שקל.

תום ברטוב

הקרנות הכספיות היו האפיק השני שבו היו גיוסים בהיקף גבוה בשנה שעברה - 19 מיליארד שקל. אפיק זה נתפס על ידי המשקיעים כפתרון המשתלם ביותר לניהול כספים נזילים בהשוואה לפיקדונות בבנקים, לאחר הרפורמה שערך בנק ישראל בתחילת השנה שלפיה ניתן פטור מדמי משמרת על אחזקת מק"מ וקרנות כספיות (תוספת תשואה ממוצעת של 0.4% בשנה למשקיעים באפיקים אלה).

בחודשיים־שלושה האחרונים, בעקבות פרשת אלפא פלטינום והעלאת דמי הניהול בקרנות הכספיות של מיטב, נפדו כ–3 מיליארד שקל מאפיק זה. בטווח הארוך, לאור העובדה שעדיין יותר מ–500 מיליארד שקל מושקעים בפיקדונות ומקבלים ריבית אפסית, נראה כי הגידול של הכספיות יימשך כל עוד הריבית על הפיקדונות הניתנים למשקי הבית נמוכה.

בדצמבר נמשכה מגמת זרימת הכספית לקרנות אג"ח כללי - יותר מ–2 מיליארד שקל. הקרנות הכספיות פדו יותר מ–1 מיליארד שקל, תופעה אופיינית לסוף שנה בשל רצונן של חברות לממש רווחים לקראת גיבוש הדו"חות הכספיים. קרנות אג"ח מדינה וקרנות אג"ח שקליות, שהיו אפיקים רדומים יחסית במהלך 2013, גייסו כל אחת יותר מ–500 מיליון שקל בדצמבר.

7.5% בשנה במהלך 2013 הניבו כל האפיקים תשואה חיובית, למעט אג"ח בחו"ל שהושפעו מהירידה בשער הדולר. תעשיית קרנות הנאמנות כולה הניבה למשקיעים בה בשנה שעברה תשואה ממוצעת 
של 7.5%.

האפיק המנייתי בישראל הניב את התשואה הגבוהה ביותר והוא מוביל בפער ניכר על האפיק השני המניב ביותר – קרנות מנייתיות בחו"ל. קרנות אג"ח כללי נהנו מחשיפתן החלקית למניות והניבו בזכות כך תשואה ממוצעת של קרוב ל–7%. הקרנות הקונצרניות בלטו לחיוב גם כן עם תשואה גבוהה ברמה היסטורית של 8.4%. בדצמבר הניבו מרבית האפיקים תשואה שלילית (נמוכה), למעט הקרנות המנייתיות בישראל (1.5%) והקרנות הכספיות הסולידיות (0.06%).

קטגוריית אג"ח כללי היתה, כאמור, הקטגוריה המגייסת ביותר השנה. היקף הנכסים המנוהל בה הוא 49.3 מיליארד שקל והיא הקטגוריה השנייה בהיקפה בתעשיית קרנות הנאמנות. הקטגוריה הגדולה ביותר בתעשייה היא קרנות כספיות המנהלת 60.8 מיליארד שקל. כ–30% מקטגוריה זו הן קרנות 90/10, כלומר, קרנות המשקיעות 90% באג"ח ו–10% באפיק מנייתי. התשואות באפיק זה היו 4.1%–9.7%.

את המקום הראשון תופסת מיטב אקטיבית עם תשואה של 9.7% מתחילת השנה, המנהלת נכסים בהיקף של 965 מיליון שקל עם שיעור גבוה של אג"ח קונצרני - מה שעלול להגדיל את הסיכון הגלום בקרן.

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#