הכירו את התוכנה שיודעת על איזה אנליסט לסמוך, ועל איזה לא

היזמים אורי גרינבאום וגלעד גת פיתחו מערכת שמדרגת אנליסטים בהתאם להצלחותיהם, ואמורה לסייע למשקיעים לקבל החלטות מושכלות ■ גרינבאום: "לא כל ההמלצות של אנליסטים טובות. אנשים נוטים לייחס לאנליסטים מקצוענות וחוכמה, אבל אין להם דרך למדוד זאת"

שלי אפלברג
שלי אפלברג
שלי אפלברג
שלי אפלברג

כמה פעמים קרה לכם שקראתם בעיתון המלצה של אנליסט על מניה מסוימת והתפתיתם לקנות אותה? כמה פעמים התאכזבתם לגלות שזמן קצר לאחר שקניתם אותה, המניה ה"מומלצת" התרסקה ונפלה?

כל מי שמשקיע בשוק ההון במשך כמה שנים כבר יודע - המלצות של אנליסטים הן פעולה שמטרתה שיווק - ולא מתכון לפעולה. רבים מהאנליסטים שמפרסמים המלצות עושים זאת כשירות עבור בית ההשקעות שבו הם עובדים. בית ההשקעות נעזר בהם כדי לשווק את שירותי התיווך שלו (ברוקראז') למשקיעים מוסדיים. העבודות שמחברים האנליסטים נועדו לתת למשקיעים מוסדיים מידע בסיסי לפני ההשקעות שהם מבצעים, אבל אין לראות בהן תורה מסיני.

אלא שלאנליסטים עדיין יש חשיבות, ומנהלי הגופים המוסדיים מתייחסים להמלצות. לשם כך, עליהם לדעת מי מהאנליסטים האלה מספק לרוב המלצות טובות ומי מהם אינו טוב מספיק.

לכתבות נוספות באתר TheMarker:

בוגרי משפטים במרכז הבינתחומי עקפו בוגרי אוניברסיטאות במבחני לשכה

מאחורי הקלעים: אחיו של מיכאל גולן מחזיק ב-4.99% ממניות גולן טלקום

תוכנה חדשה של חברת סטארט־אפ ישראלית בשם TipRanks שפיתחו שני יזמים צעירים - אורי גרינבאום וגלעד גת - אמורה לתת את התשובה הראשונית לכך. בעזרתה יכולים משקיעים פרטיים ומוסדיים להימנע מלהתבסס על המלצות אנליסטים ששיעורי ההצלחה שלהם אינם גבוהים. התוכנה, שאותה אפשר להוריד דרך האינטרנט, מעניקה כלי ניתוח חכם, שקוף ומיידי שמאפשר לקבל החלטת השקעה באופן מושכל יותר. בינתיים ניתן לעקוב דרכה רק אחר אנליסטים בחו"ל שכותבים באנגלית.

"כל מי שמשקיע בשוק ההון מצא את עצמו מקבל המלצות לא טובות", אומר גרינבאום, מנכ"ל ומייסד החברה. "אני אחד מהמשקיעים האלה. אמנם זה לא השפיע על החיים שלי באופן מהותי, אבל רציתי לבנות לעצמי כלי שיעזור לי לקבל החלטות השקעה שיניבו לי רווח, כאלטרנטיבה לפק"מ. מכיוון שההמלצות שקיבלתי מאנליסטים באינטרנט, שעל בסיסן בחרתי להשקיע, לא איפשרו לי לקבל תשואה גבוהה יותר, התחלתי לשאול את עצמי איך אני מבחין בין האנליסטים ולומד מי מהם יודע על מה הוא מדבר ומי לא, מי פוגע לאורך זמן ומי מפספס".

גלעד גת ואורי גרינבאוםצילום: אייל טואג

"לא מצאתי מנגנונים שיאפשרו לאדם פרטי שאין לו מערכת בלומברג (מערכת המידע והמסחר שמשמשת את מקצועני שוק ההון, ש"א) או מערכת של קרן גידור בעשרות אלפי שקלים, להבדיל בין האנליסטים בשוק. למרות שיש הרבה פורומים, ואנשים נוטים ליחס חוכמה ומקצוענות לאנליסטים מסוימים, לא היתה להם דרך למדוד זאת חוץ מאשר לבצע בדיקה סיזיפית של ההמלצות של האנליסטים האלה בעבר".

בדקת אנליסטים בשוק?

"אני זוכר שבדקתי מנתח טכני ישראלי וראיתי שאף שהוא מאוד מפורסם ורבים עוקבים אחריו, רוב ההמלצות שלו לא היו טובות. מרבית המניות שאותן הוא אמר שכדאי לרכוש התבררו כהמלצות השקעה גרועות".

עדכונים בזמן אמת

גרינבאום וגת בנו מערכת המאפשרת לאנשים לדעת בזמן אמת לאיזה אנליסט כדאי להקשיב. ארי אחיאז, שמשמש כיום יועץ לסטארט־אפ, חיבר בין היזמים לפרופ' רוני מיכאלי, מרצה באוניברסיטת קורנל - שנהפך למשקיע בחברה, ושגם יצר עבורה את האלגוריתם שעל בסיסו המערכת פועלת.

היזמים גייסו עד כה 700 אלף דולר והוציאו גרסה ראשונית (גרסת אלפא) לשוק, לאחר שמונה חודשי עבודה, שאותה הפיצו דרך פורומים של משקיעים בעולם. את הגרסה השנייה (בטא) הוציאו באפריל, בתום שנה של עבודה. בימים אלה יוצאת TipRanks לגיוס נוסף של 7-5 מיליון דולר.

"המערכת סורקת את האינטרנט, מזהה מתי ניתנו המלצות קנייה או מכירה, ובו זמנית בודקת מה קרה למניה מאז. המערכת מציגה את האנליסטים לפי דירוג, מעדכנת את המשקיע בנוגע לשיעורי ההצלחה של האנליסט, ומפנה אותו לכל המלצה" מסביר גת.

"המערכת מזהה את שם האנליסט ומביאה ללקוח את כל המידע הרלוונטי עליו. אילו המלצות הוא נתן, מהם שיעורי ההצלחה שלו, מהם היו הנימוקים בכל המלצה, איך הוא בהשוואה לשאר האנליסטים בתחום, מיהם האנליסטים האחרים בתחום, שמצליחים לקלוע יותר ממנו - וכן מי הכה את מדד S&P 500, ומי לא. העובדה שאנחנו יכולים בזמן אמת לעדכן את הלקוחות מיהם האנליסטים הכי טובים בשוק דרך התראות מייל חוסכת זמן ללקוח, שכן הוא לא צריך לרוץ אחרי כל הפורומים בשביל לקבל המלצות השקעה".

4,000 לקוחות

שוק תוכנות המעקב אחר המלצות אנליסטים נשלט כיום על ידי רויטרס, אלא שלדברי יזמי TipRanks המערכת של רויטרס אינה מדרגת את האנליסטים הלא-טובים, והמנוי לשירותיה עולה 2,000 דולר. בגלל המחיר הגבוה, הם מסבירים, הלקוחות של רויטרס הם בעיקר בנקים.

כ־4,000 אנשים ברחבי העולם, בעיקר בארה"ב, כבר משתמשים בתוכנה של TipRanks, והיזמים אומרים כי היא זכתה לתגובות נלהבות. בתחרות הסטארט־אפים Finovate זכה מנוע החיפוש שפיתחה החברה בפרס החשוב ביותר - "BEST OF SHOW". "הצגנו את המוצר לקהל שבו ישבו 1,300 אנשי פיננסים מבנקים וקרנות גידור", מספרים היזמים. "מנכ"ל יאהו פיננס ניגש אלינו והתעניין בשיתוף פעולה. כמו כן זכינו בתחרות נוספת בניו יורק, שבה הצגנו את הפיצ'ר הבא שהחברה מפתחת - ניתוח אמינות המלצות שניתנות בבלוגים. אנחנו מנהלים משא ומתן עם אתרים פיננסיים שונים". החברה גם בודקת אפשרות שהמערכת תבדוק דיווחי ספורט ותדרג את הפרשנים והבלוגרים בתחום לפי יכולת הניבוי שלהם.

המוצר הבסיסי של TipRanks הוא חינמי. גרסת הפרימיום מספקת למשתמשים מידע באמצעות המייל, שכולל המלצות מעודכנות של חמשת האנליסטים הטובים בשוק. מנוי הפרימיום עולה 15 דולר בחודש. היזמים מסרבים לומר אם TipRanks מבצעת השקעות לפי המלצות המערכת, אך מודים שהם עצמם השתמשו בה והיו מרוצים מהתוצאות.

עשו לנו לייק לקבלת מיטב הכתבות והעדכונים ישירות לפייסבוק שלכם

תגובות

הזינו שם שיוצג באתר
משלוח תגובה מהווה הסכמה לתנאי השימוש של אתר TheMarker