נאמני האג"ח של אי.די.בי מסתייגים מהצעות הרכישה: "דנקנר מציג אופציה" - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

נאמני האג"ח של אי.די.בי מסתייגים מהצעות הרכישה: "דנקנר מציג אופציה"

הממונים על הבטחת זכויותיהם של בעלי איגרות החוב של הקונצרן מותחים ביקורת על ההצעות של קבוצת נוחי דנקנר, אלכסנדר גרנובסקי, קבוצת חץ ואלון והצעתו של מוטי בן משה

4תגובות

נאמני איגרות החוב של אי.די.בי אחזקות, המיוצגים על ידי עו"ד נועם שרון, הגישו הבוקר (ה') לבית המשפט המחוזי בתל אביב את ההסתייגויות שלהם לגבי שנייים משלושת ההסדרים שאותם הגישו ביום ראשון האחרון הגורמים המעוניינים לרכוש את קונצרן אי.די.בי.

מדובר בהסתייגויות להצעת קבוצת נוחי דנקנר, אלכסנדר גרנובסקי, קבוצת חץ ואלון, והצעתו של מוטי בן משה, שהתבצעה באמצעות קבוצת אקסטרה האירופית, שבה הוא שולט.

הנאמנים טוענים כי למרות שהצעת ההסדר של אי.די.בי אחזקות אינה כוללת התניית פטור מתביעות, הרי ששילוב כמה סעיפים אשר מפקיעים את זכויות התביעה של הנושים ומעבירים את הזכות לתקבולי התביעה שיוגשו בעתיד לחברה שתוחזק כמעט כולה על ידי המשקיעים, מביאה למצב בעייתי. מצב שבו הלכה למעשה ההסדר של דנקנר כולל פטור מתביעות אשר לא תומחרו כנדרש על פי דין.

נאמני איגרות החוב מותחים גם ביקורת על חוסנם הפיננסי של המשקיעים בקבוצת דנקנר ועל כך שההצעה של אי.די.בי כיום הינה כולה בגדר אופציה.

עופר וקנין

"המקורות המובטחים להצעת ההסדר מהווים רק חלק מהסכומים שאמורים להיות מוזרמים במסגרתו, מבלי שהובהר מקורם של יתר הסכומים שאמורים להיות משולמים", כותבים הנאמנים לבית המשפט. "קיים ספק משמעותי ביותר לגבי עצם קיומם של מקורות אלו". הנאמנים מפנים את תשומת ליבו של בית המשפט וטוענים כי למרות שמשקיע אחד הסכים לתת ערבות לחיוביו של משקיע אחר, לא קיימת תרופה הולמת במקרה שהתחייבות המציעים לא יכובדו.

כיום רק 451 מיליון שקל מופקדים בנאמנות, מתוכם 425 מיליון שקל מקורם בקופת חברת אמבלייז. 25 מיליון שקל הופקדו על ידי נץ וכל שאר הסכומים נותרו התחייבות להזרמה בלבד. הנאמנים מסבירים לבית המשפט ולמומחה הכלכלי כי 684 מיליון שקל הוא סכום שאין כל ודאות שיוזרם בעתיד, ולכן הצעת דנקנר הינה אופציה להסדר בלבד.

הנאמנים טוענים כי גם דנקנר, בעל השליטה בחברה כיום, מבקש לקנות זמן כך שיוכל להמשיך ולהחזיק בשליטה כאשר הסיכון בפועל לאי הסדר נופל על כתפי הנושים שלהם חייבת החברה 2 מיליארד שקל. "ככל שההימור לא ישתלם הנושים יהיו אלו שיישארו עם הנזקים ובעל השליטה 'ייקנס' בכך שיקטין את החזקתו בחברה שבאותו מועד מצבה יהיה בכי רע", כתבו הנאמנים, "ואילו הנושים יוותרו עם ההחזקה המהותית בחברה זו וכך גם עם הנזקים שנוצרו בשל חלוף הזמן".

מעבר לכך, מסבירים הנאמנים כי "רשת הביטחון שבה מתיימרת קבוצת דנקנר להעניק לנושים תשלום חלקי בדמות של שתי הצעות רכש בסך של 270 מיליון שקל - אין לה ודאות גבוהה כאשר בפועל התמורה תהיה יותר מוכה של 215 מיליון שקל בלבד. לכן דורשים הנאמנים כי קבוצת דנקנר-גרנובסקי תתחייב מראש כי ככל שתבוצע הצעת רכש על ידי החברה למניות אי.די.בי פיתוח במועד בו הם יחזיקו במניות אי.די.בי פיתוח אז הם ימנעו מלהיענות לאותה הצעה, שכן כל אפשרות אחרת מובילה למצב אבסורדי בו רשת הביטחון שמגיע לנושי אי.די.בי אחזקות משולמת לבעלי השליטה עצמם".

הנאמנים גם טוענים כי הצעת ההסדר אינה פוטרת את בעיות הבעלות של קונצרן אי.די.בי, אלא רק מחמירה אותם. בדירקטוריון של הקבוצה יכהנו למעלה מ 13 דירקטורים. הנאמנים מסבירים כי הצעת קבוצת דנקנר נעדרת בעל תפקיד שיפקח על ההסדר. אדם אשר ישלוט בכספים שבקופת החברה ובשימוש שנעשה בהם ידון בתביעות החוב שתוגשנה ויפקח על ההוצאות.

הנאמנים גם הסתייגו מהצעת קבוצת אקסטרה הולדינג. "התנאים המתלים בה והמועדים בלתי אפשריים", כתבו. "חלק מהתנאים המתלים הקבועים בהצעה הם כאלה שיש סיכוי לא מבוטל שלא ניתן יהיה לעמוד בהם או שההחלטה אם התקיימו או לא הינה סובייקטיבית ומסורה לשיקול דעתו הבלעדי של מוטי בן משה".



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#