"הצעת תשובה תאפשר לקבוצת דלק לגרוף רווחי הון כלואים" - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

"הצעת תשובה תאפשר לקבוצת דלק לגרוף רווחי הון כלואים"

בעלי המניות הפרטיים בציבור קראו למנכ"ל פסגות לא להיענות להצעת הרכש של תשובה לדלק אנרגיה ■ דלק: "אנו דוחים על הסף את הניסיון להטיל דופי בהצעה ובכדאיותה לציבור תוך זריית חול והעלאת עובדות ונתונים לא נכונים ולא מבוססים"

15תגובות

הניסיונות החוזרים של קבוצת דלק למחוק את דלק אנרגיה מהמסחר באמצעות הצעת רכש, מטרידים את מנוחתם של מחזיקים פרטיים מהציבור. ההצעה השביעית שפירסם בסוף השבוע יצחק תשובה, בעל השליטה בקבוצת דלק, גרמה לעו"ד יצחק אבירם, לסור לפגישה דחופה עם מנכ"ל פסגות, חגי בדש, במטרה לשכנע אותו לא להיענות להצעת הרכש האחרונה. לדבריו, "ההצעה לא הוגנת, ומרעה את מצב בעלי המניות מהציבור היות שבזכותה מתאפשר לקבוצת דלק לגרוף 5 מיליארד רווחי הון כלואים".

פסגות מחזיקה בכמות נכבדת של מניות דלק אנרגיה, ונראה כי אבירם חושש שהחלטתה להיענות להצעה תגרום לכך שתשובה יוכל לכפות את הצעת הרכש על יתרת בעלי המניות המתנגדים.

"מרשי מאמינים כי ערך החברה, כפי שהשתקף בתמורה המוצעת גם לאחר ההעלאה שלה, נמוך משמעותית מהערך האמיתי והשווי ההוגן של המניות", אמר אבירם, וציין כי “חברת התמלוגים שהוקמה יש מאין, הינה חברה שמצבה ואופן ניהולה לוט בערפל. לא ברור כיצד תנוהל מה יהיו העלויות בה וכיצד יחולקו הרווחים - אם בכלל". עוד מטריד אותו כי "ההבטחות שניתנו\ לא למחוק אותה מהמסחר במשך 3 שנים, היו הבטחת שווא לתקופה קצרה".

אבירם כתב לבדש כי: "ההצעה לא כוללת פרמיה ונמנעת מלהזכיר בכל צורה שהיא את הבוננזה בצורת 5 מיליארד שקל שמחכה לקבוצת דלק, ברגע שהצעת הרכש לא תידחה, כך שתוכל לבלוע לבדה את רווחי ההון הכלואים בחברת דלק אנרגיה. נראה כי זו הסיבה האמיתית לאובססיות בה מוגשות הצעות הרכש פעם אחר פעם, ולא ההסברים שמספקת קבוצת דלק לגבי קיצוץ קומות הפרמידה או חסכון בהוצאות כלשהן".

עופר וקנין

אבירם ציין כי "חיי המדף של מנית חברת התמלוגים החדשה קצרים ביותר- 26 חודשים בלבד. החברה נרשמה ב-6 לנובמבר 2012 ובתום 3 שנים ממועד זה - קרי בעוד 26 חודשים תהיה רשאית לפנות בהצעת רכש ולכפות רכישת המניות בחברה החדשה".

הוא הסביר כי עיקר התמלוגים צפויים מהיצוא ומהגברת הצריכה בארץ, שיתקבלו מספר שנים לאחר מועד "תפוגת" חברת התמלוגים. עוד אמר כי המשקיעים הפרטיים הצילו לעצמם ולעמיתי הקרנות 60% מהרווח שעלתה המנייה מאז הצעת הרכש הקודמת. כן הזהיר כי אם פסגות תענה להצעת הרכש ידרשו מרשיו לבחון את סבירות ההחלטה.

"הצעתה החדשה והמשופרת, והאמירה בדבר 14% שיפור, הן אחיזת עיניים וזלזול במחזיקי המניות מקרב המיעוט לרבות עמיתי פסגות. תפקידה של פסגות למקסם את רווחי עמיתיה ולא את רווחי קבוצת דלק", אמר עו"ד אבירם.

ליאת מנדל

קבוצת דלק: "זריית חול"

מקבוצת דלק נמסר בתגובה:  "אנו דוחים על הסף את הניסיון להטיל דופי בהצעה ובכדאיותה לציבור המשקיעים תוך זריית חול והעלאת עובדות ונתונים לא נכונים ולא מבוססים. יודגש כי עד למועד שליחת תגובה זו טרם הגיע המכתב האמור לשולחנה של הקבוצה וגם מדרך התנהלות זו ניתן ללמוד רבות על כוונותיו האמיתיות של כותב המכתב והעומדים מאחוריו. 

"הקבוצה דוחה על הסף את הניסיון לטעון כאילו השלמת הצעת הרכש נועדה להביא לזקיפת רווח חשבונאי מיוחד בדו"חותיה הכספיים של הקבוצה. מדובר בטענה מוטעית שאינה נכונה. יודגש כי השלמת העסקה לא תביא לזקיפת רווח חשבונאי בגינה בדוחות הקבוצה.

"זאת ועוד, בהתאם לדיווח המידי של הקבוצה מיום שישי האחרון ולבקשתם של המשקיעים, הודיעה הקבוצה, כי לא תיזום כל פעולה שתוצאותיה יובילו למחיקת מניות חברת התמלוגים החדשה מהמסחר בבורסה במשך תקופה של שלוש שנים מיום רישומה למסחר, פרק זמן אשר התבקש ע"י משקיע מוסדי גדול.

"כאמור, ההצעה המשופרת והמעודכנת שפורסמה ביום שישי האחרון לרכישת מניות דלק אנרגיה, אשר מתחילת השנה רשמה עליה של כ-24% לעומת עלייה של כ-5% בלבד ביחידות ההשתתפות, כוללת בתוכה יתרונות רבים עבור המחזיקים כדוגמת המשך שימור זכאותם של המחזיקים לקבלת תמלוג על מהרישיונות וההיתרים הקיימים, ומאלה שיהיו קיימים בעתיד (לרבות מהתגליות האחרונות שהוכרזו בבלוק 12); חבילה נזילה הכוללת כ-90% נכסים סחירים (מזומן ויחידות השתתפות בשותפויות הגז הנסחרות במדד תל אביב 25); התחייבות למתן הלוואה בתנאי Non Recourse בריבית מועדפת. צר לנו, שמיעוט מסוים בקרב המחזיקים מבקש לנסות ולהפעיל לחץ פסול שלא בתום לב, תוך התבססות על עובדות ונתונים לא נכונים ואנו דוחים על הסף את הדברים".



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#