אי.די.בי פיתוח מנסה למכור 50% מכלל ביטוח לקרנות זרות - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

אי.די.בי פיתוח מנסה למכור 50% מכלל ביטוח לקרנות זרות

בכיר באוצר: "כור לא תקבל מאתנו היתר שליטה בכלל ביטוח" ■ בעקבות ההתנגדות באוצר לעסקת בעלי העניין מקדמת אי.די.בי פיתוח 
מכירה של מחצית מאחזקתה בכלל ביטוח לקרן זרה. אם תצליח להשלים עסקה כזו, הדבר יסייע לה לשרוד את 2014

3תגובות

נוחי דנקנר, בעל השליטה בקבוצת אי.די.בי, מקדם עסקה למכירת מחצית מהאחזקה של אי.די.בי פיתוח בכלל ביטוח ‏(כ-27% מתוך 55%‏) לידי קרן השקעות זרה, ואף מנהל מגעים ראשוניים עם כמה גורמים.

התמורה אמורה להתקבל ישירות לאי.די.בי פיתוח - שתמשיך לשלוט בכלל ביטוח יחד עם המשקיע הפוטנציאלי החדש, ותשמור לעצמה אופציה לקבל בעתיד מחיר גבוה יותר על האחזקה שתיוותר בידיה.

בקבוצת אי.די.בי בוחנים עסקה כזאת מאחר שמשרד האוצר מתנגד לעסקת בעלי העניין שבה אמורה היתה חברת כור לרכוש את השליטה בכלל ביטוח מידי אי.די.בי פיתוח. הסיבה להתנגדות היא שכור אינה עומדת בתנאים שפורטו במסמך שהוציאו לפני כשנה האוצר ובנק ישראל. בכיר באוצר אמר כי “מכירת כלל ביטוח לכור מהווה בעיה. כור לא תקבל מאיתנו היתר שליטה בחברה היות ומדובר בהיתר שליטה ראשוני, וככזה החברה לא עומדת בתנאים”.

עופר וקנין

אי.די.בי פיתוח קידמה את עסקת בעלי העניין בעקבות קשייה לעמוד בהתחייבות לבעלי האג”ח והבנקים, שכן כור נהנית מקופת מזומנים יותר מ-2 מיליארד שקל, שיכולים להקל מאוד על אי.די.בי פיתוח. ואולם, הסיכויים להשלמת העסקה נראים כיום קלושים.

מסמך המדיניות של משרד האוצר קבע כי השליטה בגוף מוסדי לא תוחזק באמצעות מבנה פירמידאלי, וכי מספר החברות בין בעל השליטה הסופי לבין חברת הביטוח לא יעלה על שתיים כאשר מבקש השליטה הוא ישראלי או שלוש כאשר מדובר במשקיע זר. בעסקה שאי.די.בי פיתוח מבקשת לקדם מול כור יפרידו בין נוחי דנקנר לבין כלל ביטוח שש חברות, ולכן כור אינה עומדת בתנאי זה.

המסמך קובע גם כי כשהרכישה נעשית באמצעות חברת אחזקות, התנאי הראשוני הוא כי “נכסיה והשקעותיה הישירים הם כאלה שאינם יכולים לגרום לה הפסד גדול מההשקעה עצמה”. המשמעות היא כי כל עוד מחזיקה כור בפוזיציה ספקולטיבית וממונפת במניות קרדיט סוויס, היא אינה עומדת בתנאים לקבלת היתר שליטה בכלל ביטוח.

תנאי נוסף של לקבלת היתר שליטה הוא “שמירה על יחס 4:1 לכל היותר בין שיעור ההחזקה הישירה בגוף המוסדי לשיעור ההחזקה המשורשר של בעל השליטה בגוף המוסדי”. בהנחה שאי.די.בי פיתוח תבקש למכור את מלוא אחזקותיה, יחס האחזקות יחרוג מהנדרש ויגיע ל-1:5.

שיקול נוסף של הממונה על הביטוח לצורך מתן היתר שליטה הוא בחינת “יושר ויושרה אישיים ועסקיים של המבקש”. העובדה שדנקנר נחקר בחשד להרצת מניות אי.די.בי ולתרמית בניירות ערך עלולה להטיל צל גם על יכולתו לעמוד במבחן זה.

עשו לנו לייק לקבלת מיטב הכתבות והעדכונים ישירות לפייסבוק שלכם



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#