מזרחי ובניו הודיעה כי לא תצליח לפרוע האג"ח במועד - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

מזרחי ובניו הודיעה כי לא תצליח לפרוע האג"ח במועד

אתמול פורסם ב-TheMarker כי החברה נכשלה בניסיון לגייס כ-40 מיליון שקל, שנועדו לפירעון התשלום לבעלי האג"ח ■ רוני מזרחי: אזרים לחברה כספים במידת הצורך להשלמת הסכומים הדרושים לתשלום

7תגובות

השבועיים הגורליים של חברת הנדל"ן מזרחי ובניו מסתיימים היום במפח נפש. חברת הנדל"ן, שבשליטת משפחת מזרחי, דיווחה היום (ד') כי לא תוכל לפרוע ב-1 במארס תשלום אחרון למחזיקי סדרה א' בהיקף של 31.5 מיליון שקל. זאת לאחר שהחברה נכשלה אתמול (ג') בניסיון לגייס כ-40 מיליון שקל מהגופים המוסדיים, שנועדו בעיקר לפירעון התשלום האחרון של האג"ח.

אתמול (ג') נחשף ב-TheMarker כי היענות נמוכה מצד הגופים המוסדיים הביאה את החתם שהוביל את ההנפקה - פועלים אי.בי.אי -  להחליט על ביטולה עוד במהלך היום, עוד טרם פתיחת המעטפות. החברה הציעה אג"ח בתשואה גבוהה מאוד של 9.1%, לצד שעבוד על "עודפים" (התזרים הצפוי ביחד עם ההון העצמי שהושקע) בשני פרויקטים שבבעלותה. ולמרות התנאים האטרקטיביים המוסדיים לא השתכנעו בכדאיות ההשקעה.

ההיענות הנמוכה אתמול מצד הגופים המוסדיים נתמכה בסנטימנט השלילי שאפיין את השווקים, על רקע זכייתו של סילביו ברלוסקוני בבחירות באיטליה. כתוצאה מכך, קרנות הנאמנות - המשתתפות העיקריות בהנפקות של חברות שאינן מדורגות דוגמת מזרחי ובניו - לא הזרימו ביקושים. ייתכן שאם ההנפקה הייתה יוצאת בשבוע שעבר, היא הייתה זוכה להצלחה.

מנחם עוז

בפירעונות קודמים של האג"ח הפגינה מזרחי גמישות פיננסית גבוהה, כשהצליחה לגייס את מלוא המימון לתשלומי הקרן מידי בנק איגוד - שלוש פעמים ברציפות. כך למשל, לפני כשנה נדרשה החברה לפרוע קרן וריבית של 32 מיליון שקל למחזיקי אג"ח א'. לצורך פירעון החוב קיבלה שתי הלוואות מיידיות (On Call) מבנק איגוד בהיקף של 34.5 מיליון שקל. ההלוואות ניתנו בריבית גבוהה של פריים+8% (11.25%, נכון להיום).

גם הפעם, הדגישו במזרחי שהם פועלים להשגת מימון לביצוע התשלום האחרון. בחברה ציינו שהם במשא ומתן עם תאגידים בנקאיים וגופים פיננסיים, אולם העריכו שלא יצליחו לפרוע את התשלום במועד. החברה מסרה כי רוני מזרחי, אחד מבעלי השליטה, הודיע שאם תידרש הזרמת כספים על מנת להשלים את הסכומים לביצוע התשלום - הוא ייעשה כן.

תכוניות גדולות

מזרחי ובנו פועלת בתחום הנדל"ן מאז 1963. לחברה (בבעלות מלאה או כשותפה) כמה פרויקטים, בהם עיר ימים בנתניה, סולם יעקב בירושלים, מגדל הפרחים בהוד השרון ופרויקט ווסט 2 בחולון. בסך הכל, החברה מעורבת בפרויקטים בהיקף של 962 יחידות דיור. החברה מדווחת לבורסה, מאחר שהנפיקה ב-2007 סדרת אג"ח ראשונה.

ההנפקה של מזרחי התבצעה בפרק זמן קצר מאוד, שבועיים ימים בלבד לפני מועד תשלום הקרן, כך שהיא הייתה מאתגרת למדיי. בימים הקודמים ערכה החברה מסע שיווק ("רואד שואו") בין המוסדיים, במסגרתו התקיים משא ומתן בנוגע לתנאי הגיוס. כתוצאה מכך, החברה נאלצה לבצע שינויים בתשקיף, שדרשו אישור חוזר של רשות ני"ע.

מה שבוודאי לא תרם להצלחת ההנפקה של מזרחי היא הרשעתו מלפני שלושה חודשים של רוני מזרחי בעבירות על חוק התכנון והבנייה, בשל חריגות בנייה בפרויקט "דניה space" בשכונת סביוני כרמל בחיפה, והתעלמות מצו הפסקת בנייה שיפוטי שהוצא לה בשל חריגות אלה. בעסקת טיעון שנחתמה נקבע כי נאות מזרחי (מקבוצת מזרחי) תשלם כ-2 מיליון שקל, ומזרחי עצמו נידון לשלושה חודשי מאסר שאותם ירצה בעבודות שירות.

גם בחודשים האחרונים נראה השוק הססני ביחסו אל החברה. איגרות החוב שלה נסחרו בתשואות גבוהות של 10%-20%, המשקפות את חששות המשקיעים בנוגע ליכולת החברה לעמוד בפירעון חובותיה. זאת, במיוחד לנוכח העובדה שיתרות המזומנים בקופת החברה הסתכמה בסוף הרבעון השלישי של 2012 ב-184 אלף שקל בלבד.

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#