קרן ויולה תשקיע 70 מיליון שקל - ותקבל את השליטה בגאון אחזקות - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

קרן ויולה תשקיע 70 מיליון שקל - ותקבל את השליטה בגאון אחזקות

הקשיים אליהם נקלעה בשנה האחרונה רשת אייס-דיפו, לצד לחציהם של בעלי האג"ח, הכריעו לבסוף את משה גאון ■ בעל השליטה בחברת האחזקות שקיבל כירושה מאביו החליט להעבירה לידי קרן השקעות חיצונית ■ "הוא ויתר על האגו וקיבל החלטה לא פשוטה", אמרו בשוק ההון

5תגובות

התקדמות משמעותית חלה במכירת השליטה בקבוצת גאון אחזקות לידי קרן ויולה, כך דיווחה אתמול הקבוצה, ששולטת בחברת צינורות המזה"ת ומחזיקה בין השאר בבית ההשקעות מיטב-דש. הקרן תרכוש כ-56% ממניות גאון ותהפוך לבעלת השליטה, וזאת תמורת 70 מיליון שקל שיוזרמו לחברה. בנוסף קיבלה הקרן אופציה לרכישת 10% נוספים, בעבור הזרמה עתידית של 20 מיליון שקל. לאחר העסקה בעלי המניות הקיימים ידוללו בכמחצית.

קבוצת גאון הוקמה בסוף שנות התשעים על ידי בני גאון, לאחר שפרש מתאגיד כור. לאחר פטירתו של גאון האב ב-2008, עברה הקבוצה לניהולו השוטף ולשליטתו של הבן - משה גאון. לגאון הבן היו תוכניות גדולות לירושה שקיבל. ואולם קשיים אליהם נקלעה הקבוצה בשנה האחרונה, בעיקר על רקע הסתבכותה של החברה הבת אייס-דיפו, הצליחו להכריע גם אותו.

מוטי קמחי

ויולה, קרן פרייווט אקוויטי שהוקמה בשנת 2008, מתמקדת בהשקעה בחברות בשלות, פרטיות או ציבוריות, הנמצאות בשלבי צמיחה ובעלות פעילות גלובלית. הקרן הינה חלק מקבוצת ויולה, המנהלת קרוב ל-2 מיליארד דולר ומתמחה בהזדמנויות השקעה בחברות צמיחה מבוססות-טכנולוגיה בישראל. הקרן מנוהלת על ידי הראל בית-און, אסנת רונן, יונתן קולבר וסמי תותח.

על פי רוב, ויולה רוכשת אחזקות משמעותיות בחברות, בין על ידי הקצאת מניות ובין על ידי רכישת אחזקות של בעלי מניות קיימים, וזאת במטרה להוביל ולתרום להתפתחותן ולצמיחתן. העניין שמגלה ויולה בגאון נעוץ בעיקר בפעילות הקלינטק של הקבוצה, המרוכזת תחת החברה-הבת גאון אגרו. הפעילות כוללת בעיקר ייצור ושיווק מוצרים לתשתיות מים, גז וביוב.

המגעים בין ויולה לבין בעלי המניות בגאון החלו כבר לפני כשישה חודשים. ואולם, התקרבות המועד לתשלום קרן של 37 מיליון שקל לבעלי האג"ח (חודש מאי), לצד רצונם של בעלי השליטה להחזיר את החברה לשגרת עסקים תקינה, נראה שהכריעו לבסוף את הכף ואילצו את גאון לוותר על השליטה ולהכניס מי שעשויה לייצר לו ערך משמעותי בעתיד.

אייל טואג דודו בכר

"משה גאון זכאי לכותרת ענקית על גדלות הרוח שלו ועל האומץ שהיה לו לקבל החלטות לא פשוטות", ציין אתמול גורם בשוק ההון בתגובה לעסקה המתרקמת. "הוא קיבל החלטה לא פשוטה של מפקד, של מצביא - של בן אדם שמוביל. בניגוד לבעלי שליטה אחרים שמסובכים, הוא ידע לוותר על האגו ולהכניס שותף שיוכל לייצר עבורו ערך".

על קבוצת גאון, הנסחרת בתל אביב לפי שווי שוק של 76 מיליון שקל, עברה שנה לא פשוטה. מניית החברה איבדה ב-12 החודשים האחרונים כ-13%, ואיגרות החוב שלה עלו לתשואת "זבל של עד כ-40%. האירוע העיקרי שסיבך אותה היה קריסת רשת "עשה זאת בעצמך" אייס דיפו. הקריסה הובילה להעברת תפקיד היו"ר ממשה גאון לארז מלצר ולמכירת פעילות הרשת לקבוצת אלקטרה.

בעקבות הקשיים, החלה הקבוצה בתהליך מימוש נכסים ואיתור משקיעים. בין השאר, מכירה הקבוצה את חברת המשביר לחקלאי תמורת כ-50 מיליון שקל; את "בית גאון" בתל אביב (35 מיליון שקל), ואת אחזקותיה בחברת רימון (27.5 מיליון שקל). כרגע היא שמה על המדף גם את אחזקתה (18%) בחברת הקוסמטיקה AHAVA.

ולמרות סדרת המימושים קופתה של גאון טרם התאוששה. נכון לסוף הרבעון השלישי של 2012 בקופתה של גאון 4.5 מיליון שקל (סולו). זאת, בעוד החברה חייבת לבעלי האג"ח כ-133 מיליון שקל. על רקע החשש לפירעון החוב, הרכיבו מחזיקי האג"ח נציגות למגעים מול בעלי השליטה.

הנציגות כבר החליטה בישיבתה האחרונה בחודש דצמבר להעמיד את החוב לפירעון מיידי באם החברה לא תעמוד בתשלום הקרן הקרובה. נראה שבעלי האג"ח יכולים להיות מרוצים לעת עתה, שכן אתמול זינקו איגרות החוב במסחר ב-17% וירדו לתשואה של 17% - הנמוכה בשנה האחרונה.

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#