האם אי.די.בי תתקוף את פסגות על שימוש במידע סודי שניתן לאייפקס? - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

האם אי.די.בי תתקוף את פסגות על שימוש במידע סודי שניתן לאייפקס?

ב-2010 שכרה אייפקס משרד רואי חשבון לשם בדיקת נאותות לחברת הביטוח כלל ■ העסקה לא יצאה לפועל עקב מחיר גבוה שביקש דנקנר אך אייפקס חתמה על מסמך הסכם סודיות

תגובות

בשנת 2010 שכרה קרן אייפקס את שירותיו של משרד רואי החשבון דלויט-ברייטמן-אלמגור במטרה שיבצע בדיקת נאותות - Due Diligence - לחברת הביטוח כלל. החברה נשלטת על ידי אי.די.בי פתוח וחייבת כיום למחזיקי האג"ח שלה 4.2 מיליארד שקל לצד התחייבויות נוספות של 2.1 מיליארד שקל לבנקים.

כחלק בלתי נפרד מהליך בדיקת הנאותות, חתמה פסגות עבור קבוצת אי.די.בי על NDA-Non-disclosure agreement (הסכם סודיות) בשביל שהקבוצה תפרוס בפניה מידע פנים אודות מצבה האמיתי.

אייל טואג

מספר פגישות נערכו בין מנכ"ל כלל ביטוח דאז, שי טלמון, הסמנכ"לית רונית זלמן מלאך ומנכ"לית קרן אייפקס, זהבית כהן עם צוות מטעמה ובכירים אחרים בקבוצה. בסופו של יום, אנו יודעים כי הפגישות לא הבשילו לסגירת עסקה.

קבוצת אי.די.בי ביקשה מחיר גבוה מהמחיר שאייפקס היתה מעוניינת לשלם. מנגד, אייפקס גם לא הצליחה להשיג אישור מקדמי לרכישה מהמפקח על הביטוח. וכך, החלום של כהן להקים גוף פנסיוני שמנהל כספים לטווח ארוך באמצעות רכישת חברת ביטוח נדחה.

נשאלת השאלה, האם באמצעות זעזוע של אי.די.בי פתוח, אייפקס ממשיכה לחתור בכיוון או שכבר נטשה אותו בגלל שכיום היא מחזיקה בפסגות ועל כן אסור לה לרכוש את חברת הביטוח.

נותר גם לשאול האם יש תוקף משפטי למסמך ה-NDA עליו חתמה אייפקס, והאם פסגות הנשלטת על ידה עושה שימוש כדין במידע במידה שנמסר לה כזה. לרוב, יש 3 סוגי מגבלות במסמכי NDA: אין לגלות את המידע, אין לעשות שימוש בו ואין לבצע עסקות בניירות הערך של החברה על פיו, שכן הוא נחשב למידע פנים שאין לכלל ציבור המשקיעים בשוק.

כיוון שהמסמך הוא מסמך סודי, אם יטען אחד הצדדים להפרתו יאלץ בית המשפט לבדוק האם הוא עדיין בתוקף. לרוב, בישראל מסמכי ה-NDA מכילים מגבלות החלות על 18 חודשים, שכן ההנחה היא שלאחר תקופה ארוכה המידע כבר לא רלוונטי.

כיוון שעברו 3 שנים מאז 2010, יש להניח כי המידע שקיבלה אייפקס על כלל ביטוח כבר לא רלוונטי, גם אם יוצאים מנקודת הנחה (לא סבירה) שפסגות, החברה הבת, קיבלה אותו מהחברה האם ומשתמשת בו כיום.

מנגד, אם קבוצת אי.די.בי תצליח להוכיח כי אכן היה שימוש, היא יכולה לטעון כי רק כעת נודע לה על ההפרה ולכן ההתיישנות לא עברה עדיין ורכישת האג"ח על ידי פסגות התבצעה בניגוד למסמך ה-NDA. אם המסמך אכן יגיע לדיון משפטי, יהיה מעניין לראות האם התנאים שנקבעו ב-NDA תקפים לגבי מצב זה.

כיום פסגות היא הגוף המיליטנטי המוביל יחד עם קרן יורק - שנציגה בארץ הוא ג'רמי בלאנק - מהלך להשתלט על אי.די.בי פתוח ולהדיח את נוחי דנקנר מתפקיד בעל השליטה, באמצעות האג"ח שרכשה.

במצגת האחרונה אותה פרסמה נציגות הקבוצה באסיפת מחזיקי אגרות החוב בה חברות פסגות ויורק,  הציגה הנציגות ניתוח של חברת TASC בו נקבע כי אי.די.בי פיתוח חדלת פירעון.

לשיטת חברת הייעוץ במידה ואי.די.בי פיתוח לא תמכור נכסים היא צפויה להפר אמות מידה פיננסיות  כבר ברבעון השני של 2013, ולא תהיה מסוגלת לפרוע את התחייבויותיה השוטפות ברבעון השלישי והרביעי של 2013.

כלל ביטוח נסחרת היום בשווי של 3 מיליארד שקל . אי.די.בי פיתוח מחזיקה ב 55% מחברת הביטוח בשווי של כ 1.6 מיליארד שקל ומנסה לבצע עסקה בה תרכוש כור המחזיקה בקופת מזומנים דשנה  של 2.3 מיליארד שקל את חברת הביטוח ובכך תאפשר לפיתוח להתמודד עם התחייבויות לנושים אשר קמים להשתלט עליה.

נציגות מחזיקי האג"ח של אי.די.בי פתוח מנסה לעצור את העסקה, בטענה כי זוהי עסקת בעלי עניין פסולה. הנציגות טוענת כי הקבוצה נמצאת בחדלות פירעון ולכן חשוב כי אי.די.בי פתוח תמכור החוצה את חברת הביטוח כלל ולא תעביר את הכסף מכיס לכיס בעסקות בעלי עניין פסולות.

לשיטת הנציגות, במצב הנוכחי בו לאי.די.בי פתוח יש בור של 1.6 מיליארד שקל בין הנכסים להתחייבויות, החברה כבר שייכת למחזיקי האג"ח. זאת, כיוון שנדרשת עלייה של 45% בשווי נכסי חברת אי.די.בי פתוח בשביל שתוכל לעמוד בהתחייבויותיה בטווח הארוך.
 

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#