דודו זקן עוצר את התהליך להחלפת שיטת המדידה של הלימות ההון - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

דודו זקן עוצר את התהליך להחלפת שיטת המדידה של הלימות ההון

הבנקים סברו שיוכלו להגיע מהר יותר ליעד הלימות ההון באמצעות דירוג פנימי של הלקוחות ■ כעת מתברר שהמפקח על הבנקים נסוג מכוונתו להקל עליהם, בשל ממצאי ביקורת באירופה שמצאו כשלים במודלי הדירוג

8תגובות

המפקח על הבנקים, דודו זקן, בוחן מחדש את נכונותו לאפשר לבנקים הישראליים למדוד את יחס הלימות ההון שלהם לפי הגישה המתקדמת ‏(IRB‏) המקובלת באירופה - כך מסר המפקח על הבנקים בשבוע שעבר לבנקים במסגרת דיון שקיים עמם בעניין. המשמעות של דברים אלה הוא כי בנק ישראל מקשה על הבנקים להגיע ליעדי הלימות ההון באמצעות שינוי שיטת המדידה.

IRB‏ (Internal Ratings Based‏) היא שיטת מדידת הון המתבססת על דירוגי אשראי פנימיים שעורכים הבנקים. בשיטה זו הבנק רשאי לבצע הקצאת הון נמוכה לאשראי שדורג על ידיו בדירוג גבוה. ואולם, על מנת לקבל היתר מהרגולטור ליישום שיטה זו נדרש הבנק לתקף את המודלים הסטטיסטיים, תהליך שאורך כמה שנים, ומטרתו להציג לרגולטור כי מודל הדירוג הסטטיסטי עומד במבחן המציאות לאורך זמן. מבחינת הבנקים, התועלת במעבר לשיטה חישוב זו היא שהם יכולים להקטין את הקצאת ההון בגין אשראי איכותי שהם העניקו - ובכך לייצר עודפי הון.

תומר אפלבאום

כיום כל הבנקים הישראליים מודדים את ההון בגישה הסטנדרטית. בגישה זו נדרשים הבנקים להקצות הון כנגד אשראי לפי קבוצת השיוך של מקבל האשראי, ללא קשר לדירוג הפרטני שלו. בגישת IRB הבנקים מדרגים את רמת הסיכון של מקבל האשראי - ומקצים הון בהתאם. גישה זו אמורה לשקף טוב יותר את יחס הלימות ההון של הבנקים, שכן כל אשראי נבחן פרטנית בהתאם לדירוג שנקבע על ידי מערכות הדירוג הפנימיות של הבנקים.

ההחלטה של המפקח על הבנקים לבחון מחדש את נכונותו להכיר בדירוגים הפנימיים הפתיעה רבים במערכת הבנקאות. זאת, מכיוון שבעבר המפקח הביע נכונות ליישר קו עם אופן מדידת ההון המקובלת באירופה. ואולם גישתו השתנתה באחרונה, בעקבות מהלך של רשות השירותים הפיננסיים הבריטית, FSA, שהחלה לבחון את השלכות מדידת ההון לפי IRB.

ה–FSA ביקשה מבנקים שונים לדרג תיק אשראי תיאורטי, ולקבוע את הקצאת ההון שהיו מבצעים בגין תיק תיאורטי זה. מהבדיקה עלו פערים עצומים באופן שבנקים שונים דירגו את אותו תיק תיאורטי. כך למשל, הבנק השמרן ביותר היקצה בגין התיק התיאורטי פי שניים הון מאשר הבנק האגרסיבי ביותר.

מבחן זה של הרגולטור הבריטי החל להציף את הבעיות הקשורות בשיטה. לכן ועידת באזל בוחנת כיום את הצורך להכניס שיפורים במודל, ועתידה לפרסם מסקנות ברבעון הראשון או השני של 2013.

הבנקים הישראליים החלו להתעניין במודל ה-IRB לאחר שהמפקח על הבנקים הציג בשנה שעברה יעד הלימות הון ליבה של 9% שבו יידרשו לעמוד בתחילת 2015. הבנקים המתקדמים ביותר בנושא זה הם מזרחי טפחות ולאומי. ההערכה היא, כי חישוב ההון בלאומי ובמזרחי טפחות בגישת ה-IRB היה מעלה את יחס הלימות הון הליבה שלהם בכ-1%.

לפני שנה הצהיר מנכ"ל מזרחי טפחות, אלי יונס, כי "הבנק יהיה ערוך לשימוש ב–IRB מתחילת 2014. מזרחי טפחות עובד מול משקי בית, ומודל מתקדם נותן משקל לרמת הסיכון הנמוכה".

מודל ה-IRB מבטא שונות גדולה בהקצאת האשראי, הדרושה בין היתר גם בתחום המשכנתאות. כך, לפי הגישה הסטנדרטית המיושמת כיום בישראל, הפרמטר היחיד שבו נבחנות משכנתאות ‏(לעניין הקצאת ההון‏) הוא שיעור המימון ביחס לשווי הנכס ‏(LTV‏). הכלל בגישה הסטנדרטית הוא, כי אם שיעור המימון הוא מתחת ל-75% אז הקצאת ההון שהבנק נדרש לבצע היא 35% מהיקף האשראי. אם שיעור המימון הוא יותר מ-75% אז הקצאת ההון היא 75%. הגישה הסטנדרטית מתעלמת מפרמטרים כמו איכות הנכס, מיקומו, כושר ההחזר של הלקוח ועוד - פרמטרים שזוכים להתייחסות בגישת ה-IRB.

בעבר לא השתלם לבנקים להשקיע במערכות דירוג. ואולם, לאחר שהמפקח על הבנקים הציג את יעדי הלימות הון הליבה במסגרת אימוץ כללי באזל 3, הפכה ההשקעה בשדרוג מערכות מדידת ההון למשתלמת ביותר.

לצד החסרונות של מודל ה-IRB שמאפשרים לבנקים שיקול דעת מסוים בהגדרת איכות האשראי, יש לזכור כי המודל מעודד בנקים להעניק אשראי איכותי ומעניש בנקים שמעניקים אשראי בסיכון גבוה.

במערכת הבנקאות מעריכים כי ועדת באזל תשכלל את מודל ה-IRB כך שהשונות בדירוגים בין הבנקים תפחת. לפי הערכות, לאחר הצגת המודל החדש יאמץ המפקח על הבנקים את המודל גם ליישום במערכת הבנקאות הישראלית.

עשו לנו לייק לקבלת מיטב הכתבות והעדכונים ישירות לפייסבוק שלכם

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#