רשות ני"ע: גנדן תחשוף מצבה הכספי כחלק מההסדר באי.די.בי - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

רשות ני"ע: גנדן תחשוף מצבה הכספי כחלק מההסדר באי.די.בי

הרשות פירסמה נייר עמדה בו היא קובעת כי בעל שליטה שערב למחזיקי אג"ח יחוייב לפרסם הצהרת הון על יכולתו לעמוד בהתחייבויותיו, אחרת ניתן יהיה להאשים אותו בשימוש במידע פנים

4תגובות

רשות ניירות ערך מאותתת לנוחי דנקנר כי אם החברה הפרטית בבעלותו, גנדן, תתחייב להזרים כספים לאי.די.בי, הוא יאלץ לחשוף את דו"חות החברה ולאפשר גילוי נאות, כפי שנדרש מכל חברה ציבורית.

היום פירסמה רשות ניירות ערך נייר עמדה, עליו הצהירה כבר בכנס השנתי אותו ערכה, בו היא קבעה חובת גילוי נאות במתן ערבות מהותית של בעל שליטה לפירעון אגרות חוב של החברה. עמדת הרשות אינה חדשה, שכן היא כבר התערבה בהסדר דלק נדל"ן וגרמה לכך כי סדרות אגרות החוב החדשות אותן רצה להנפיק יצחק תשובה לא ייסחרו משטם שתשובה סירב לפרסם הצהרת הון על יכולתו לעמוד בהתחייבויות העתידיות.

אייל טואג

אמנם הרשות לא מתייחסת באופן ישיר להסדר החוב הנרקם בימים אלה בחברת אי.די.בי אחזקות, שבשליטת גנדן הולדינגס הפרטית של נוחי דנקנר, אך לנייר העמדה שלה עשויה להיות השלכה ישירה על גנדן. שכן הסדר החוב שעליו מנסה להגיע אי.די.בי אחזקות בימים אלה נשען על הזרמה חיצונית של עד כ- 75 מיליון דולר (כ- 300 מיליון שקל) על ידי המשקיע הארגנטינאי אדוארדו אלשטיין תמורת הקצאה של 21% מגנדן ומתוך סכום זה אי.די.בי אחזקות כבר נתנה התחייבות לנציגות כי 200 מיליון שקל יוזרמו לתוך החברה.

הרשות כותבת במכתב: "ללא מידע מלא אודות הערבות, לרבות הסיכון והסיכוי הכרוכים ביכולת מימושה, המשקיעים לא יכולים להעריך את ההסתברות לפירעון אגרות החוב ואת שווין הכלכלי ולקבל החלטה מושכלת בנוגע לניירות הערך של התאגיד. גילוי מהותי לא יידרש רק במועד מתן הערבות, אלא באופן שוטף עד מועד מימושה בוא היא כבר תהפוך ללא מהותית". מהדברים עולה כי אם אי.די.בי תסתמך על הזרמה עתידית של גנדן, זו תאלץ לפרסם דו"חות כספיים על מנת להבהיר לכלל המשקיעים את היכולת האמיתית שלה לעמוד בהתחייבויותיה.

כדי שבעלי השליטה שעומדים על סף הסדר בחברותיהם לא ינסו לעקוף את הדרישה, קבעה הרשות כי מתן ערבות מהותית של בעל שליטה לפירעון אגרות החוב, ללא מידע כנדרש אודות הערבות והערב, עלול לגרור לסנקציות חריפות. לשיטת הרשות, אם החברה ומנהליה יפרו בפועל הוראות גילוי שונות כגון עבירה על מתן פרט מטעה, הרשות תוכל לדרוש את הפסקת המסחר בניירות הערך של התאגיד, וביניהן אגרות החוב, המניות והאופציות. הרשות קבעה גם כי היא תוכל להעמיד לדין ולהפעיל סנקציות בגין הפרת איסור שימוש במידע פנים.

ברשות מסבירים כי בעל השליטה שהינו איש פנים בחברה מחזיק במידע אשר אינו ידוע לציבור - יכולת מימוש ערבותו - ואילו נודע לציבור המידע בדבר יכולתו לפרוע את התחייבויותיו, הדבר היה גורם לשינוי משמעותי במחיר ניירות הערך. עוד מזהירה הרשות, כי לכלל בעלי המשרה ובעלי התפקידים אשר חתומים על הדו"חות תהיה אחריות אזרחית לנזק בשל פרט מטעה בדיווח. הרשות מדגישה כי האחריות לא תהיה רק על החברה, הנהלתה ובעל השליטה, אלא גם על רואי החשבון החיצוניים אשר הסתמכו בדו"חות הכספיים של החברה על ערבות בעל השליטה ללא ביסוס הולם לפרטים.

עוד כותבת רשות ני"ע: "אין בעמדת סגל זו כדי למנוע מבעל שליטה לתמוך בחברה בקשיים או ליטול חלק בהסדר חוב באמצעיו הפרטיים. אף שמתן הערבות מוצג לעתים כעסקה מזכה או כ'תרומה' מצד בעל השליטה, לא מן הנמנע כי עומדים בבסיסו שיקולים עסקיים, כגון חששות מהעמדת אגרות החוב לפירעון מיידי, אובדן השליטה בחברה, תביעות נגד החברה, נושאי המשרה ובעל השליטה- גם מסיבה זו יש חשיבות בגילוי לצורך הערכת הערבות, שכן היא עשויה להיות בסיס להחלטות מהותיות של ציבור המשקיעים, כגון אי פתיחת דיונים עם החברה באשר להסדר חוב, הימנעות מהעמדת אגרות החוב לפירעון מיידי, הסכמה לתנאי הסדר חוב".

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#