גבריאלי באסיפת מחזיקי האג"ח: "הנציגות מנסה ליצור כאוס" - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

גבריאלי באסיפת מחזיקי האג"ח: "הנציגות מנסה ליצור כאוס"

חברת הייעוץ TASC: "לחברה אין יכולת לעמוד בהתחייבויות שלה; שווי הנכסים שלה אינו עולה על שווי התחייבויותיה"

12תגובות

"נציגות אי.די.בי פיתוח מנסה לטרפד מהלכים ולייצור כאוס. היא מכריחה את המחזיקים לעבור תספורת כדי להשתלט על הנכסים המצוינים של פתוח", כך אמר היום מנכ"ל אי.די.בי, חיים גבריאלי, בפתיחת אסיפת מחזיקי האג"ח של אי.די.בי פיתוח בתל אביב.

ניר קידר

המשנה למנכ"ל, שוני אלבק, אמר לבעלי האג"ח: "אתם מאצילים סמכויות על נציגות לא שקופה ומקווים שיהיה בסדר? אתם מבינים על מה אתם מצביעים? האם אתם רוצים לזעזע חברה על סמך המחשבה כי ניתן לנצל את הסיטואציה? לפני שאתם משחררים סמכויות ונותנים לנציגות את הסמכות להסתער כדאי שתשקלו היטב את האופציות העומדות לפניכם. החברה מוכנה לשתף פעולה עם הנציגות כל עוד היא תפעל למען החזרת החוב ולא למען השתלטות על החברה".

לאחר שנציגי החברה עזבו את החדר, נאמן מחזיקי אגרות החוב, דן אבנון, ציין בתגובה כי "אנחנו עומדים לקראת עימות עם החברה וזה מחייב אותנו לנהוג בחשאיות. אסור לנו לנקוט במצב בו אנו נראה להם את היתרונות והחסרונות. הבקשה שלנו היא להסמיך את הנציגות שעבדה בשלושת החודשים האחרונים לבצע את הצעדים האופרטיביים ללא צורך לפרט איזה צעד אנחנו הולכים לנקוט ומתי. כל ההחלטות עד היום התקבלו פה אחד ובהסכמה אחת לאור המצב של החברה. אנו ננסה לשכנע אתכם להרחיב את הסמכויות האופרטיביות מבלי לפרט את הפעולות".

אחד ממחזיקי האג"ח התערב: "לא אתן לכם סמכות ללא שתסבירו לי מה יקרה ומה אתם רוצים לעשות".

בתגובה ענה אבנון: "אני מבין שיש חסרונות ויתרונות בכך שאנחנו מתפקדים כקבוצה של מחזיקי אגרות החוב. אך כשאתה מתייעץ עם עו"ד שלך, אתה לא מזמין את הצד השני".

עו"ד גיא גיסין ניסה להרגיע את הרוחות והסביר: "אנחנו ניתן לכם את ההערכות שלנו. אתם חייבים להבין שמאז המינוי שלנו לפני מספר חודשים החברה לא ענתה לנו איך היא מגייסת הון לאי.די.בי פיתוח ולא לאי.די.בי אחזקות. התשובה שלהם היתה מאיפה אתם יודעים שאנחנו לא. במהלך השנים החברה חילקה דיווידנדים של 3.9 מיליארד שקל. כיום גם לדעת חברת הדירוג, החברה והנושים שלה עומדים לפני בעיות תזרימיות חמורות ביותר. רק שהחברה לא עושה דבר אחד בסיסי, פועלת לגיוס הון לחברה. שימו לב, החברה אמרה משפט חשוב. יש לנו נכסים טובים, אך הם שכחו לספר כי יש התחייבויות והאיזון בין הנכסים להתחייבויות הוא שלילי".

אלי מיזרוח, מחברת הייעוץ TASC,אשר נשכרה על ידי הנציגות לאבחן את מצבה הפיננסי של אי.די.בי פיתוח, הסביר למחזיקים שהגיעו לאסיפה : "התבקשנו לתת לכם תשובה האם החברה סולבנטית. עברנו על כל החברות בקבוצת אי.די.בי פיתוח. ערכנו מבחן תזרימי ובדקנו , האם לחברה יש יכולת לאורך הזמן לעמוד בהתחייבויות שלה והאם שווי הנכסים שלה עולה על שווי התחייבויותיה. להערכתנו בשני המבחנים החברה לא עומדת. כל הנתונים מבוססים על מבחני שווי שוק. במידה שאי.די.בי פיתוח לא תמכור נכסים, ברבעון השלישי של השנה לא יהיו לה מספיק מזומנים בקופה לשלם את החוב. בתזרים הצפוי היא מעדכנת כי הוא רוצה להשלים את מכירת כור ומכירת כלל תעשיות. גם אם הם יעשו זאת , בפועל כל הבעיות יידחו ברבעון. המסקנה - אי.די.בי פיתוח אינה סולבנטית".

עוד ציין מיזרוח "ככל שחולף הזמן ואי.די.בי פיתוח פורעת תשלומי חוב  יחס הכיסוי של החוב נותר קטן. כל תשלום חוב, שמתבצע ב-100% מהחוב, מוריד לשאר הנושים את יכולתם לקבל את החובות שלהם אחר כך. כל חברה בקבוצה צריכה לעלות מעל 45% בשביל שהחברה תוכל לעמוד בחובות שלה. אתם חייבים לזכור עוד מצב חברה אשר מוכרת נכסים כל נכס שנמכר מגדיל את הוודאות שהחברה לא תעמוד בחובות כי הנכסים לא ישביחו את עצמם. אנחנו לא רואים מצב ששווי החברות יעלו , כך שיחס הכיסוי יעמוד על 100%. יחס הכיסוי כיום של החברה עומד על 73%, ויחס זה צפוי לרדת ככל שהחברה פורעת תשלומי חוב על פני הזמן. בסוף 2015 יחס הכיסוי צפוי לעמוד על פחות מ-30%".

להנחה של אחד המחזיקים כי יש נכסים של החברה אשר יכולים להשביח למליארדי שקלים כגון חברת גיוון השיב נציג TASC : "עד היום לא הצליחו למכור את החברות שאתה מדבר עליהן אז זה הימור מאוד גדול. ואני לא חושב שהבעיה ב-2025, אלא הבעיה תהיה ב-2015.

עו"ד אייל רוזובסקי המייצג את הנציגות, ציין כי: "הוויכוח הוא לא האם החברה סולבנטית או לא. לחברה יש נטייה לא להכיר במציאות. ראינו את זה באי.די.בי אחזקות שם טענה החברה לפני חצי שנה, עם חור של 2 מיליארד שקל, כי היא אינה סולבנטית. אתם תמיד באים אחר כך למוסדיים ושואלים איפה היינו. אז הנה, אנחנו מתריעים יש כאן חוסר של 2 מיליארד שקל. החברה לא סולבנטית. מה שאנחנו מבקשים עכשיו זה סמכות לנהל משא ומתן, אך כל עסקה תובא לכאן לאישור".

עוד הדגיש: "החברה שלחה לנו היום בבוקר מכתב בו היא מדגישה כי עד כה עמדה בכל התחייבויותיה ובוודאי תעמוד בהם בזמן הקרוב. זאת תשובה של חוסר סולבנטיות. למה הם לא מגייסים עוד חוב".

רוזבסקי אף ענה למחזיק אג"ח פרטי: "החברה לא תחזיר לכם את כל הכסף ".

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#