ינואר בקופות הגמל: אקסלנס ודש מובילות, אלטשולר מדשדש מאחור - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

ינואר בקופות הגמל: אקסלנס ודש מובילות, אלטשולר מדשדש מאחור

באקסלנס העדיפו להתמקד באג”ח בעלות טווח פדיון קצר ■ מנהלי השקעות בשוק ההון מעריכים: ממוצע התשואות של הקופות בינואר - 1%–1.1%

6תגובות

התשואות של קופות הגמל וקרנות ההשתלמות אמורות להתפרסם לקראת אמצע החודש. מנתונים שהגיעו ל–TheMarker עולה כי את המקום הראשון בינואר חולקות יחדיו קופות הגמל של אקסלנס ודש עם תשואה של 1.5%. הקרנות של אלטשולר שחם רשמו תשואה של 0.8% בחודש החולף והן ממוקמות בסוף הטבלה. לפי ההערכות של מנהלי השקעות בשוק ההון, ממוצע התשואות של הקופות בינואר היה 1%–1.1%.

הסיבות העיקריות לפערי התשואה בין החברות הן פער בתפישות בשני אפיקים עיקריים: חשיפה לחו”ל ואורך תיק האג”ח. כלומר, מי השקיע באג”ח ארוכות ומי שדווקא התבסס על האיגרות הקצרות.

מדד מק”מ ‏(מלוות קצרות, מועד עד שנה‏), שהוא אינדיקציה לביצועי האג”ח הקצרות, עלה בינואר ב–0.2%, בעוד מדד האג”ח הממשלתיות, מדד המכיל את כל איגרות החוב הממשלתיות הצמודות והלא צמודות, ירד בינואר ב–0.8%. לעומת זאת, מי שהשקיע במדד איגרות החוב הקונצרניות נהנה מעלייה של 1%.

באפיק המנייתי מי שדווקא נהנה היו אותן קרנות שהאפיק המנייתי שלהן היה עם הפנים לחו”ל. מדד 500 S&P עלה בינואר ב–5%, לעומת ירידה של 0.2% במקבילו הישראלי, מדד ת”א 100.

הפער העיקרי בין מי שממוקם במקום הראשון ‏(אקסלנס ודש‏) לבין מי שממוקם האחרון ‏(אלטשולר שחם‏) נובע בעיקר מאורך תיק האג”ח שלהם. קופות אלטשולר העדיפו להשקיע באג”ח בעלות טווח פדיון ארוך, בעוד באקסלנס העדיפו להתמקד באג”ח בעלות טווח פדיון קצר. נקודה נוספת שפעלה לטובת אקסלנס היתה התרכזות במניות בחו”ל.

2012 היתה השנה של קופות הגמל של אלטשולר שחם וילין לפידות. הביצועים העודפים שלהם הביאו לזרימה של 3.7 מיליארד שקל לאטשולר שחם ולזרימה של כ–2 מיליארד שקל לילין לפידות. אז הסביר גילעד אלטשולר כי ההחלטה לדבוק באג”ח בעלות טווח פדיון ארוך הוא מה שנתן להן את התשואה העודפת. עכשיו, לדבריו, הקטינו בבית ההשקעות את ההשקעה בטווחים הארוכים והתמקדו בטווחים הקצרים יותר.

מרבית מנהלי ההשקעות מעריכים כי 2013 תהיה שנת המניות, כלומר מה שיניב השנה את עודף התשואה יהיו המניות בישראל ובחו”ל.

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#