ללא שעבודים אך עם דירוג A פלוס: זראסאי תנסה לגייס 400 מ' ש' - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

ללא שעבודים אך עם דירוג A פלוס: זראסאי תנסה לגייס 400 מ' ש'

החברה, שזו הנפקת האג"ח הראשונה שלה בתל אביב, צפויה לקבל דירוג נוסף הערב גם מידי מידרוג ■ את הגיוס מבצעת חברת החיתום פועלים אי.בי.אי, ובתיווכו של פעיל שוק ההון רפי ליפא

3תגובות

עוד חברת נדל"ן אמריקאית מגיעה לאחד העם: קבוצת זראסאי, שבבעלות איש העסקים היהודי ג'ואל וינר, קיבלה היום (ב') דירוג A פלוס מידי חברת הדירוג מעלות לקראת הנפקת אג"ח בהיקף של עד 400 מיליון שקל (כ-100 מיליון דולר). מאוחר יותר היום צפויה החברה לקבל דירוג דומה (לפי הערכות) גם מידי חברת הדירוג מידרוג.

קבוצת זראסאי פועלת בתחום הנדל"ן המניב בארה"ב מעל ל-30 שנה. שווי תיק הנכסים של החברה, שכולל למעלה מ-8,000 דירות, עומד של 800 מיליון שקל, והוא כולל כ-160 בנייני מגורים. הבניינים פזורים בין רבעיה השונים של ניו יורק: ברוקלין (34% מהדירות), קווינס (30%) מנהטן (20%), והברונקס (13%).

דרימסטיים

זראסאי זכתה לדירוג A פלוס (בינוני-גבוה) עם אופק "יציב" מידי חברת הדירוג S&P מעלות. במעלות מציינים כי הדירוג מושפע לטובה מהעובדה שרוב דירותיה של הקבוצה מושכרות בשכר דירה מפוקח, הכפוף למגבלות רגולטוריות עם ביקושים קשיחים לאורך השנים. בנוסף מזכירים שם לחיוב כי הקבוצה פועלת ברמות מינוף נמוכה יחסית של 44% חוב להון.

עם זאת, במעלות מציינים לשלילה את העובדה שמדובר בחברה פרטית, ועל כן נתוניה ההיסטוריים של זראסאי מוגבלים. בנוסף מציינים בחברת הדירוג לשלילה את העובדה שלחברה תלות גבוהה יחסית באנשי מפתח בודדים, ובראשם וינר עצמו, שמכהן כבעלים וכמנכ"ל החברה.

קיימים לא מעט קווי דמיון בין ההנפקה הצפויה של זראסאי לבין ההנפקות של חברת הנדל"ן המניב דה לסר, שרק לפני כחודש וחצי הנפיקה סדרה חדשה בהיקף של 225 מיליון שקל: בעלי שתי החברות הם יהודים מניו יורק, שתי ההנפקות מבוצעות על ידי פועלים אי.בי.אי, בשתיהן המתווך הוא רפי ליפא (פעיל שוק הון וחיתום ותיק) - ובשתיהן ההנפקה מבוצעת ללא שעבודים.

ההנפקה של זרסאי נערכת לאחר שאיגרות החוב של דה לסר עברו טלטלה במהלך השבועיים האחרונים. זאת, לאחר שהחברה, שהנפיקה בעבר אג"ח בהיקף של 425 מיליון שקל, דיווחה כי בעליה, אייב לסר, עשוי לשלם כ-50 מיליון דולר לצד שליש בגין תביעה אזרחית שהוגשה נגדו. הדיווח גם חשף הסכם שנחתם בין לסר לאשתו המאפשר להעביר לה את מניותיו במקרה של תביעה משמעותית.

בעקבות הדיווח שיצא, איגרות החוב של דה לסר, שכאמור אינן מגובות בבטוחות או בשעבודים ספציפיים, נסחרו בירידות חדות (שתוקנו בחלקן לאחר מכן). למרות שדה-לסר הדגישה כי התביעה אינה קשורה אליה באופן ישיר, נראה שהמשקיעים חששו שעקבות התביעה עלולות לחלחל בצורה כזו או אחרת לתוך החברה.

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#