נציגות האג"ח הפנטזיונרית של אי.די.בי אחזקות - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

נציגות האג"ח הפנטזיונרית של אי.די.בי אחזקות

ולמה בחרה הנציגות שלא להצטרף לתביעה נגד אי.די.בי על חלוקת דיבידנדים

18תגובות

בשעה שנציגות מחזיקי איגרות החוב של אי.די.בי אחזקות מפנטזת על מימוש האופציה של המיליארדר מארגנטינה, אדוארדו אלשטיין, נציגות מחזיקי איגרות החוב של אי.די.בי פיתוח מכריזה מלחמה. אתמול שלחה הנציגות, המורכבת מבית ההשקעות פסגות, קרן יורק והפניקס, באמצעות עו"ד גיא גיסין ואיל רוזובסקי, מכתב לפני הגשת תביעה נגזרת נגד אי.די.בי פיתוח וחברי הדירקטוריון בגין חלוקת דיבידנדים בסכום חריג של 3.263 מיליארד שקל בשנים 2011-2007.

לטענת הנציגות, חלוקת הדיבידנדים בוצעה למרות שבאותה תקופה המשק הישראלי היה מצוי בחוסר ודאות חרף המשבר הכללי העולמי רחב ההיקף. בנציגות טוענים כי הדיבידנדים הסתמכו על רווחים חשבונאיים יצירתיים, אשר הובילו את החברה לגירעון בהון העצמי.

נגד אי.די.בי אחזקות, החברה האם, מתנהלת תביעה נגזרת על סך 1.5 מיליארד שקל בגין חלוקת דיבידנדים שלא מרווחים אמיתיים. נציגות מחזיקי איגרות החוב של אי.די.בי אחזקות, המורכבת מהראל וגלעד קופות דתיות, החליטה לנקוט בעמדה לא תקיפה ולתת לנוחי דנקנר בעל השליטה מרווח אוויר לנשימה - על מנת להחליט איזו "תספורת" הוא מעוניין להעניק למחזיקים.

התביעה שטרם אושרה, חשפה פרוטוקולים מישיבות הדירקטוריון של אי.די.בי אחזקות. הפרוטוקולים הראו כי הדירקטוריון לא ערך כל דיון מעמיק בחלוקות השונות ושאל רק שתי שאלות לפני שחילק 1.8 מיליארד שקל. נציגות מחזיקי איגרות החוב של אי.די.בי אחזקות בחרה לשבת בצד ולא להצטרף לתביעה.

העמדה הלא תקיפה במשא ומתן של הראל, אחת מחברות הנציגות, ידועה עוד מהמשא ומתן שנערך עם יצחק תשובה בפרשת דלק נדל"ן. הראל הייתה מוכנה לחתום על עסקה עם תספורת הנפרסת על יותר זמן ומחוזקת בביטחונות פחות טובים מהביטחונות אותם הביא בסוף תשובה. הקו הנוקשה, שהציגו עו"ד גיא גיסין ואדוארד קלר מטעם מגדל שוקי הון ושאר המחזיקים מסדרה כ"ה, חסך למחזיקים בשאר הסדרות המתנה של יותר מ-20 שנה בשביל לראות חלק מהחוב חזרה וגרם לתשובה להכניס את היד עמוק יותר לתוך הכיס ובאופן מהיר יותר. בסופו של יום הקו הנוקשה הוביל את המחזיקים לקבל בטחונות טובים יותר.

למרות ההנחה הרווחת בקרב האנשים אשר מנהלים את המשא ומתן באי.די.בי אחזקות מטעם המחזיקים, כי האופציה שאדוארדו אלשטיין ישקיע בחברה הינה אופציה רחוקה מאוד מהכסף, העדיפה הנציגות לא להצטרף לתביעה ולחכות תוך כבילת ידיים עד סוף מארס למוצא פיו של דנקנר. בנציגות מקווים שאלשטיין יממש את האופציה אך נכון ללפני שבוע, איש מחבריה כלל לא טרח לדבר עם המיליארדר.

בינתיים, דנקנר הציע פעם אחת פריסה של החוב ל-15 שנה ללא כל הזרמה משמעותית או בטחונות. בפעם השנייה, הוא הציע הזרמה נוספת של 260 מיליון שקל בתמורה לוויתור על 600 מיליון שקל מהחוב הכולל והסכים לחלוק עם המחזיקים 10% ממניות אי.די.בי אחזקות. לאור ההצעות האחרונות מטעם החברה ובעל השליטה, המחזיקים יכולים לנשום לרווחה, שכן גם בנציגות חושבים שמדובר בהצעות מצחיקות שאין מה לדבר עליהן.

בשעה שנציגות מחזיקי איגרות החוב של אי.די.בי אחזקות ישנה על המשמר, נציגות מחזיקי איגרות החוב של אי.די.בי פיתוח להם חייבת החברה 4.2 מיליארד שקל החליטו לא לחכות ולהבהיר לדנקנר כי הם עומדים לקחת ממנו את החברה, אם לא יראה כי תוך 45 יום הוא מביא כסף מהבית והרבה, לצד בטחונות איכותיים.

אף אחד לא יודע אם התביעה תצליח או אפילו תגיע לבית המשםט אבל אין ספק כי יורק ובית ההשקעות פסגות (אשר נשרה מנציגות אי.די.בי אחזקות בעקבות הלוחמנות שהפגינה  ) לא מפחדים לעשות את העבודה השחורה. גם הזמן אינו מקרי. הוא די תואם ליום שבו יכריז אלשטיין מה עלה בגורל האופציה. למחזיקי איגרות החוב של אי.די.בי אחזקות נותר לשאול מה האינטרסים אשר מובילים את הנציגות שלהם להציג קו פחות קשיח.

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#