מעריב: הפסד תפעולי של 159 מיליון שקל, הערת "עסק חי" והמשך תלות במקורות מימון - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

מעריב: הפסד תפעולי של 159 מיליון שקל, הערת "עסק חי" והמשך תלות במקורות מימון

במהלך 2011 רשמה מעריב גירעון של 138 מיליון שקל בתזרים המזומנים, לעומת גירעון של 66 מיליון שקל ב-2010 ■ "מימון פעילות מעריב בשנתיים הבאות מבוסס על מימוש תוכנית העבודה, מחזור הלוואות וקבלת אשראי נוסף מבנקים ומבעל השליטה"

23תגובות

תשעה חודשים מאז רכש נוחי דנקנר את השליטה במעריב באמצעות חברת ההחזקות דסק"ש, ומצבו של העיתון ממשיך להיות לא פשוט. מעריב רשמה במהלך 2011 הפסד תפעולי של 159 מיליון שקל - גידול של 60% בהשוואה לשנת 2010. הכנסות החברה ירדו ב-16%, וזאת על רקע "המשך השחיקה בחשיפה של העיתון לציבור" והסטת תקציבי פרסום למתחרה "ישראל היום", המגדילה את נתח השוק.

דודו בכר

ההכנסות של מעריב הסתכמו ב-2011 ב-271.2 מיליון שקל - ירידה של 16% לעומת 2010. ההכנסות ברבעון הרביעי של 2011 עמדו על 60.1 מיליון שקל לעומת הכנסות של 72 מיליון שקל ברבעון מקביל ב-2010.בחלוקה לפי מגזרים, הכנסות החברה מפרסום ירדו ב-14% לכ-130 מיליון שקל; הכנסות ממכירת עיתונים ירדו ב-10% לכ-90 מיליון שקל, ואילו הכנסותיו של אתר nrg הנמנה על הקבוצה ירדו בכ-11% לכ-8.3 מיליון שקל.

על רקע הירידה בהכנסות, הרווח גולמי בשנת 2011 צנח בכ-50% ל-25.4 מיליון שקל. עלייה במחירי הנייר וקיטון מתון מידי בהוצאות תרמו לקיטון ברווח. בהמשך לכך, גידול של יותר מ-30% בהוצאות, העביר את מעריב להפסד תפעולי של 159.4 מיליון שקל - 60% יותר מההפסד ב-2010. ברבעון הרביעי של 2011 הסתכם ההפסד התפעולי ב-49.7 מיליון שקל לעומת הפסד תפעולי של 47.9 מיליון שקל ברבעון אשתקד.

במקביל להפסד התפעולי, במהלך 2011 רשמה מעריב גירעון של 138 מיליון שקל בתזרים המזומנים, לעומת גירעון של 66 מיליון שקל ב-2010. גם בשאר הפרמטרים התפעולים נרשם גירעון. ה-EBITDA (רווח תפעולי נקי) בשנת 2011 היה שלילי, והועמק לכ- 131.8 מיליון שקל, בהשוואה לכ-74.6 מיליון שקל בשנת 2010.

בנוסף לאזהרת "עסק החי" המוצמדת על ידי רואי החשבון, מנהלי מעריב שבים ומזהירים בדו"חות כי על פי תזרים המזומנים החזוי לשנתיים הבאות, מעריב צפויה לרשום תזרים שלילי מפעילות שוטפת. החברה מציינת כי "אין ודאות לגבי יכולתה של החברה לעמוד ביעדי תוכנית העבודה (שהוכנה בחברה, ע"א), וכן ביעדים אשר הונחו בבסיס תזרים המזומנים החזוי".

בנוסף מעריב מציינת כי ייתכנו "סטיות מהותיות לרעה בתזרים מפעילות שוטפת החזוי בתקופה", וכן מדגישה כי על פי התזרים החזוי, מימון פעילותה השוטפת מבוסס על מימוש תוכנית העבודה, מחזור הלוואות מבנקים וקבלת אשראי נוסף מתאגידים בנקאיים ומבעל השליטה.

בשורה התחתונה, מעריב רשמה הפסד של כ-96.4 מיליון שקל ב-2011, בהשוואה להפסד בסך של כ- 117.4 מיליון שקל ב-2010. ברבעון הרביעי רשמה החברה הפסד בסך של כ-47 מיליון שקל, בהשוואה להפסד של 52.4 מיליון שקל ב-2010. עלות השכר של העורך הראשי היוצא אבי משולם, הסתכמה ב-2011 ב-1.1 מיליון שקל, ואילו עלות שכרו של המנכ"ל היוצא ישראל גולדשטיין, עמדה על 1.43 מיליון שקל.

בסוף חודש דצמבר, פרסמה דסק"ש הצעת רכש ל-43.5 מיליון שקל (ערך נקוב) לאג"ח מסדרה ד' של מעריב. החברה הציעה לרכוש האג"ח במחיר של 84 אג' לכל 100 אג' ערך נקוב - מחיר המבטא הפחתה בתשלום של החוב. לפני כחודש וחצי הודיעה דסק"ש כי בעלי אג"ח המחזיקים בחוב בהיקף של 39 מיליון שקל (עקרך נקוב) הסכימו להיענות להצעה. רכישת האג"ח מצטרפת להשקעות הון והזרמות בהיקף של 247 מיליון שקל, שביצע דנקנר דרך דסק"ש מאז רכש את השליטה בעיתון ביוני 2011.

במסגרת הדו"חות מדווחת מעריב גם על שורה של עסקות בעלי עניין שבוצעו עם בעלי השליטה - דנקנר ונמרודי. בין השאר, העסקות כוללות רכישות פוליסות ביטוח מהחברה האחות כלל ביטוח בתמורה לפרמייה של 1.27 מליון שקל בשנה; רכישת נייר מהחברה האחות נייר חדרה; עסקת סחר חליפין עם החברה האחות שופרסל לרכישת תווי קניה תמורת שטחי פרסום בעיתון בהיקף של עד 1.4 מיליון שקל.

לפני כשלושה ימים, טרם פרסום הדו"חות, דיווחו דיסקונט השקעות והכשרת הישוב, חברת האחזקות שבשליטת עופר נמרודי, כי חתמו על תיקון להסכם בעלי המניות מיוני 2011. בעקבות התיקון, בוטלה ההגבלה שהיתה על הכשרת הישוב למכור מניות של מעריב, וכן בוטלה התחייבותה של הכשרת הישוב להפעיל את כוח ההצבעה שלה בחברה בהתאם להוראות דסק"ש. בעקבות שינויים אלה דסק"ש והכשרת הישוב חדלו להיחשב כמחזיקות ביחד בגרעין השליטה במעריב.

מניית מעריב בשנה האחרונה

מניית מעריב בשנה האחרונה


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#