עם הסדר חוב בפולאר - בעלי השליטה בגירון ינסו לגייס 80 מיליון שקל - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

עם הסדר חוב בפולאר - בעלי השליטה בגירון ינסו לגייס 80 מיליון שקל

בעלי גירון, רויכמן אברהם (90%) ואריה עובדיה (10%), מחזיקים בכ-33% מפולאר השקעות שנמצאת בהסדר חוב עם נושיה ועומדת במרכז פרשיית "הולילנד" ■ במהלך 2011 ביצעה החברה עסקת בעלי עניין, שבה הוציאה מהחברה הציבורית את האחזקה בפולאר השקעות

6תגובות

חברת הנדל"ן גירון פיתוח ובניה, בבעלותו של רויכמן אברהם (90%) ואריה עובדיה (10%), תנסה לגייס השבוע 80 מיליון שקל (ערך נקוב) בהנפקת סדרה חדשה של איגרות חוב. בעליה של גירון מחזיקים במקביל ב-33% ממניות פולאר השקעות הבורסאית – חברות הנדל"ן שנמצאת במים אלה בהסדר חוב עם נושיה, לאחר שהכריזה כי לא תעמוד בתשלום לבעלי האג"ח. עד לפני מספר חודשים האחזקה בפולאר נעשתה בצורה ישירה דרך גירון הבורסאית. עם זאת, עסקת בעלי עניין שביצעו בעלי גירון הוציאה את האחזקה מידי גירון לחברה הפרטית שבבעלותם - דסטיני גלובל.

גירון פיתוח ובניה, שהוקמה ב-1981, עוסקת בהשכרה, ניהול ואחזקה של נכסים מניבים בישראל. בבעלותה של החברה 13 נכסים מניבים בישראל בשווי של כ-628 מיליון שקל, ובהיקף כולל של כ-65 אלף מ"ר. מניות גירון נרשמו למסחר בשנת 2000, אך נמחקו בספטמבר 2010, לאחר שבעלי החברה השלימו הצעת רכש מלאה למניות שבמסחר. המחיקה מהמסחר נעשתה טרם החברה עברה לדווח ב-IFRS, כשנכסי הנדל"ן רשומים בספרים לפי מחיר עלות.למרות המחיקה, החברה נמצאת במעמד של חברה מדווחת מאחר שהנפיקה בעבר איגרות חוב הנסחרות כעת בבורסה.

במהלך 2011 ביצעה גירון כמה עסקות בעלי עניין עם בעליה, בהן הוציאה מהחברה הציבורית לחברות פרטיות את פעילותה בחו"ל. העסקות בוצעו לאחר המעבר ל-IFRS ושערוך מעלה של נכסי החברה.בעת ביצוע העסקות הועלה חשש שמא בעלי האג"ח של החברה ייפגעו בעקבות השינויים במצבת הנכסים.

כתוצאה מכך, חברת דירוג מידרוג הכניסה את איגרות החוב של החברה לרשימת מעקב, ואף זומנה אסיפת בעלי אג"ח. עם זאת, לאחר שנוכחה להבין כי לא תהיה פגיעה בבעלי האג"ח שינתה מידרוג את אופק הדירוג מ"יציב" ל"חיובי". בחודש אוקטובר 2011 העלתה אף מידרוג את דירוג החברה מ-Baa1ל-A3בעל אופק "יציב".

דירקטוריון גירון מונה כיום שלושה דירקטורים בלבד, כאשר שניים מהם הם הבעלים. לחברה אין מבקר פנים. בדו"חותיה הרבעוניים קבעו רואי החשבון כי "קיימות בבקרה הפנימית חולשות מהותיות" וזאת בשל "היעדרם של כללי ממשל תאגידי מחייבים בחברה כגון העדר החובה למנות דח"צים, מבקר פנימי וועדת ביקורת". עם זאת יצוין כי החוק אינו מחייב את החברה לפעול בהתאם לכללי הממשל בחוק החברות.

גירון מציגה יחסים פיננסים איתנים לאורך זמן ושיפור בתוצאותיה: נכון לתום הרבעון השלישי של 2011, לחברה הון עצמי של כ-326 מליון שקל, המהווה כ-43% מסך מאזן החברה. ה-NOI(רווח תפעולי נקי מפעילות הנדל"ן) של החברה ב-2010 הסתכם לסך של כ-46 מיליון שקל. בתשעת החודשים הראשונים לשנת 2011 הסתכם ה- NOIלסך של כ- 39 מיליון שקל  - עלייה של כ- 15% לעומת התקופה המקבילה.

מאז 2003 הנפיקה גירון כ-280 מליון שקל (ערך נקוב). נכון לסוף 2011 נותרו במחזור כ-27 מיליון שקל ערך נקוב (סדרה ב'), אשר אמורות להיפדות במלואן ב-2012. כעת החברה מציעה איגרות חוב צמודות במח"מ (זמן ממוצע של החזר החוב) של כ-5.2 שנים, כשהתשואה הסופית על האיגרות תיקבע במכרז. לטובת מחזיקי האג"ח משעבדת החברה, כשעבוד ראשון, שלושה מבני היי-טק בראשון לציון, ששוויים הכולל, בהתאם לחלק החברה בהן, מסתכם ב-107 מיליון שקל.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#