הראל פיננסים בתחילת סיקור של בז"ן: המלצת תשואת יתר ומחיר יעד של 2.4 שקל - זירת היועצים - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

הראל פיננסים בתחילת סיקור של בז"ן: המלצת תשואת יתר ומחיר יעד של 2.4 שקל

אלעד קראוס: "בז"ן עברה שנתיים קשות עם מרווחי זיקוק נמוכים אשר השפיעו בצורה דרמטית על ריווחיות החברה"

בהראל פיננסים מתחילים בסיקור ראשוני של חברת בז"ן - בית הזיקוק הגדול ביותר בישראל ואחד הגדולים במזרח התיכון. "בז"ן עברה שנתיים קשות עם מרווחי זיקוק נמוכים אשר השפיעו בצורה דרמטית על ריווחיות החברה", אומר אלעד קראוס, אנליסט הנדל"ן והאנרגיה של הראל פיננסים. "השנה הקרובה צפויה להיות השנה בה יופעל המידן (הפצחן המימני) ובכך ירכך מעט את תנודתיות הרווח של החברה."

בשנה החולפת מרווח הייחוס (מרווח האורל) של החברה ירד לרמה נמוכה של כ-2 דולר לחבית בלבד - ובכך השפיע בצורה דרמטית על ריווחיות החברה. כל שינוי של 1 דולר במרווח הזיקוק משפיע על תחום הזיקוק בבז"ן בהיקף של כ-66 מיליון דולר ב-EBITDA.

"להערכתנו, בנקודת הזמן הזו בז"ן נמצאת ברמת מינוף גבוהה יחסית כך שכל שינוי קל במרווח הזיקוק משפיע בצורה משמעותית על רווח החברה."

המלצת הראל פיננסים לבז"ן היא תשואת יתר במחיר יעד של 2.4 שקל - דיסקאונט של 14% על מחיר השוק הנוכחי.
 



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#