על רקע הדיווחים למכירה: כלל ביטוח מזרימה לכלל פיננסים 50 מיליון שקל - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

על רקע הדיווחים למכירה: כלל ביטוח מזרימה לכלל פיננסים 50 מיליון שקל

מדובר בהלוואה שאינה נושאת ריבית, וניתנת לפירעון רק בעת פירוק החברה ולאחר פירעון כל חובות החברה לנושיה

בית ההשקעות כלל פיננסים ממשיך להכביד על החברה האם כלל החזקות: אמש הודיעה חברת האחזקות כי תזרים לחברה הבת 50 מיליון שקל לצורך חיזוק הונה של כלל פיננסים. הזרמת ההון תיעשה בדרך של הלוואה צמיתה, כלומר הלוואה שניתנת "לנצח" ומשמעותה המעשית היא הזרמת נזילות.

יח"צ

ההלוואה, שאינה נושאת ריבית, נפדית רק במצב שהחברה מתפרקת, וגם אז היא ממוקמת אחרונה בסדר הנושים. סך יתרת חובותיה של כלל פיננסים, נכון לסוף הרבעון השלישי, עומדת על כחצי מיליארד שקל. במסגרת תנאי ההלוואה, שנעשתה בדרך של הקצאת שטרי הון, נקבע שכלל ביטוח תהיה רשאית להמיר אותה למניות, לפי יחס המרה של 3.414 שקלים כל מניה. מחיר זה נקבע לפי חלוקת ההון העצמי של החברה למספר המניות שלה.

מדובר בהזרמה רביעית במספר של קבוצת כלל לכלל פיננסים בשנים האחרונות. ב-2006 הזרימה כלל ביטוח כ-200 מיליון שקל; ב-2010 קיבלה מידי כלל החזקות שתי הלוואות בהיקף מצטבר של 150מיליון שקל, וב-2011 הלוואה נוספת של 40 מיליון שקל. בסה"כ נהנה בית ההשקעות מ"משענת פיננסית" של כ-450 מיליון שקל. בפעמים הקודמות ההון שהוזרם שימש לפירעון מוקדם של חלק מהחוב של כלל פיננסים לחברה האחות, כלל ביטוח, בהיקף של 200 מיליון שקל.

הזרמת ההון נעשית לאחר שבתקופה האחרונה התגברו הדיווחים בשוק כי כמה גופים פיננסים, וביניהם בית ההשקעות מיטב, הביעו עניין ברכישת כלל פיננסים. כרגע לא דובר על סכום מסוים לרכישת החברה, אך לפי הערכות בשוק המגעים למכירה ייעשו לפי שווי שבין 300-500 מיליון שקל. עם זאת, בשלב זה לא מתקיים כל מו"מ בין כלל ביטוח לבין אף אחד מהגופים.

כלל פיננסים מהווה משקולת לא קטנה על צווארה של כלל ביטוח. ההחזקה בכלל פיננסים תרמה להפסד כולל של 235 מיליון שקל שנאלצה כלל ביטוח לרשום ברבעון השלישי. עד לסוף הרבעון השלישי של 2011 רשם בית ההשקעות הפסד של 86 מיליון שקל. עיקרו של ההפסד נבע מהפחתת מוניטין בהיקף של 60 מיליון שקל לקרנות הנאמנות שרכשה החברה ב-2006 מבנק דיסקונט. בשנת 2010 רשמה כלל פיננסים רווח של 13 מיליון שקל, אך זאת לאחר הפסדים של 140 ו-300 מיליון שקל ב-2009 וב-2008 בהתאמה.

בתחילת 2011 נמחק כלל פיננסים מהבורסה, לאחר שהתקבלה הצעת רכש שהגישה כלל החזקות למניות בית ההשקעות. אחת הסיבות למחיקה הייתה הרצון להקל על התהליכים הכרוכים בעסקות בעלי עניין בין החברה האם לבין בית ההשקעות – וביניהן העברת נזילות כפי שנעשה במקרה הנוכחי.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#