אלון גז תנפיק אג"ח ב-120 מיליון שקל; השעבוד "תמר" - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן
בלעדי

אלון גז תנפיק אג"ח ב-120 מיליון שקל; השעבוד "תמר"

מדובר בניסיון השני של החברה ■ משעבדת זכויות ב-"תמר" ומציעה אג"ח בריבית של 8.65% ובמח"מ של 4.15 שנים ■ ההנפקה עתידה לצאת בימים הקרובים

2תגובות

אלון חיפושי גז, השותפה הקטנה (4.1%) בתגליות הגז הטבעי "תמר" ו"דלית" יוצאת להנפקת אג"ח בהיקף של 120-010 מיליון שקל. מדובר בניסיון שני של ההנפקה לאחר שהנפקה קודמת בחודש אוקטובר נדחתה. החברה מציעה אג"ח (סדרה א') בריבית של 8.65% ובמח"מ (משך חיים ממוצע) של 4.15 שנים. התשואה האפקטיבית טרם נקבעה מאחר שהחברה נמצאת עדיין בהליך של התמחרות מול המשקיעים המוסדיים.

אלון חיפוש גז עוסקת בחיפושי נפט ונסחרת בתל אביב לפי שווי שוק של כחצי מיליארד שקל. החברה נשלטת (83%) על ידי דודי ויסמן דרך חברת אלון ומנוהלת על ידי אלי משגב. מדובר בסדרת חוב ראשונה שמנפיקה החברה לאחר שפרסמה תשקיף מדף (דו"ח המפורסם טרם ההנפקה) במהלך מאי 2011. האג"ח צמודות למדד וצפויות להיפרע בתשעה תשלומים חצי שנתיים בסוף חודש ספטמבר 2014 ובסוף כל מארס וספטמבר בין השנים 2018-2015.

לפני כחודשיים ניסתה אלון לבצע את ההנפקה אך בשל "מצב השוק" באותם הימים - השבועות שבהן הוחרף המשבר באירופה - נעצר מסע השיווק לגופים המוסדיים. בהנפקה הנוכחית מתכננים בעל השליטה בחברה להזמין אג"ח בהיקף של עד כ-25 מיליון שקל ערך מקוב. ההנפקה תבוצע בהובלת פועלים אי.בי.אי ובהשתתפות מנורה מבטחים חיתום, לידר הנפקות, לאומי פרטנרס, מיטב הנפקות וברק קפיטל חיתום.

במסגרת ההנפקה אלון גז מציעה "שעבוד ראשון" לרוכשי האג"ח על מניות דור חיפושי גז - החברה הבת (95%) באמצעותה מחזיקה אלון גז בזכויות של "תמר" ו"דלית". עבור כל 5 מיליון שקל (ערך נקוב) בהנפקה אלון תעמיד 1% מהמניות בחברה הבת. בנוסף קבעה החברה מנגנון התאמה להגדלת השעבוד בהתאם לערכן של היחידות. סך שווי הזכויות לבעלי החוב כשהן מחושבות על פי חלק החברה ב"תמר" משקף יחס בטחונות-חוב של כ-190%.

אלון חיפושי גז מציינת בדו"ח למשקיעים המוסדיים כי ההכנסות מ"תמר" נאמדות בכ-73 מיליארד דולר כשחלקה של אלון חיפושי גז יעמוד על כ-2.8 מיליארד דולר. החברה צופה כי ההכנסות יחלו להגיע במחצית הראשונה של שנת 2013 ומציינת כי חלקה בתזרים המזומנים הצפוי מ"תמר" יהיה כ-259 מיליון דולר, זאת לפי שיעור היוון של 10%. בנוסף ל"תמר" ול"דלית" מחזיקה אלון ב-2.77 מרישיון "מד-יבנה".

בהנפקה הנוכחית אלון מנצלת למעשה את המומנטום החיובי שמאפיין את מניות הגז בימים האחרונים. מאז תחילת 2012 זינק מדד מניות הגז והנפט בכ-9%. העלייה מיוחסת בעיקרה לחתימת החוזים על ידי השותפות ב"תמר" מול חברת החשמל ודליה אנרגיות בימים האחרונים. האנליסטים הוסיפו לכך את "תמחור החסר" שבו לדבריהם נסחרות מניות הגז  על רקע ההפסקות בזרימת הגז ממצרים.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#