מריל לינץ': חדשות רעות לשוק הדשנים - כיל "נייטרלי", K+S ו-Yara "תשואת חסר" - זירת היועצים - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

מריל לינץ': חדשות רעות לשוק הדשנים - כיל "נייטרלי", K+S ו-Yara "תשואת חסר"

מרוצים מתשואת הדיווידנד של כיל, הגבוהה מהקונצנזוס

האנליסטים של מריל לינץ' נקטו במשנה זהירות כלפי השוק כבר זמן מה, והם מונים בין היתר את ההאטה בהיצע, הביקוש המשתנה והתחרות מול סין וברזיל ברשימת החדשות הרעות שראו לנגד עיניהם בחודשים האחרונים והובילו אותם לגישה זהירה זו.

במריל לינץ' מצביעים על תחילתה של האטה בשוק הדשנים האירופי, שהסממן הראשון לה הוא ההאטה הניכרת בהיקפי המכירות של הפוטאש בתוצאותיה של מוזאיק לרבעון השני ובעיקר התחזית של החברה לחודשים דצמבר עד פברואר - בין 1.2 ל-1.5 מליון טון. אמצע הטווח משקף ירידה של 27% לעומת שנה שעברה.

לגבי כיל, במריל לינץ' מעריכים ירידה של 13% בהיקפי הפוטאש בשנת 2012, ועלייה קלה בפוספאטים.

האנליסטים מעריכים את מכפילי הרווח ל-2012 בהתאם:
יארה - 10.3X, K+S - 11.7X, כיל – 13.3X

בשורה התחתונה, משאירים במריל לינץ' את המלצותיהם לשלוש הגדולות - K+S ויארה נותרות עם המלצת "תשואת חסר" (עם 20% ו-29% מתחת לקונצנזוס הרווח למניה בהתאמה), בעוד שכיל, שבמריל לינץ' רואים כ"low-cost" ב-2012, נותרת ב"נייטרלי" בשל יכולות הייצוא החזקות יותר שלה וכן בשל הבהירות המחודשת בכל הנוגע לענייני המס וההשפעה הסביבתית שלה.

יתרה מכך, במריל לינץ' מרוצים מתשואת הדיווידנד של כיל, הגבוהה מהקונצנזוס.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#