השנה הגרועה של הקרנות: פדיונות ענק של 34 מיליארד שקל ב-2011

מדובר בפדיונות נמוכים במקצת מהפדיונות אשר התבצעו ב-2008 בה התרחש משבר הנדל"ן הגדול

שלי אפלברג
שלי אפלברג

תעשיית הקרנות המסורתיות סיכמה את 2011 עם פדיונות ענק של 34 מיליארד שקל, זאת בנטרול הגיוסים לקרנות המק"מ (מלווה קצר מועד) מדובר על כ-25% מסך נכסי הקרנות בשנת 2011.

הפדיונות החריגים נטו מסתכמים ב-27 מיליארד שקל בקרנות המסורתיות אשר מחקו גיוסים של כשנה וחצי. את מירב הפגיעה ספגו קרנות אג"ח חברות וכלליות שצעדו בראש מצעד הפדיונות עם 16.5 מיליארד שקל בזמן שקרנות אג"ח מדינה וצמודות מדד פדו כ-9 מיליארד שקל.

צילום: סי די בנק

בצד הביצורים, קרנות המק"מ הוכתרו כמועדפות המשקיעים לאחר שרשמו גיוסי ענק של 15.8 מיליון שקל לקרנות הכספיות ו-7 מיליארד שקל לקרנות המק"מ. לקראת סוף השנה התפכה מגמת הקניות והקרנות הכספיות אשר העלו את דמי הניהול האפסיים שהיו בהם איבדו את הגיוסים לטובת קרנות הבונקר של מק"מ.

הקרנות המנייתיות סבלו מפדיונות גבוהים לאחר ירידות שערים של כ-20% בממוצע במדדים המובילים בישראל. בסיכום השנתי המשקיעים משכו מהן כ-2.8 מיליארד שקל המהווים כ-72% מהפדיונות שהגיעו מהקרנות המתמחות במניות בישראל שפדו 2.3 מיליארד שקל. השאר התחלק בין הקרנות הגמישות שפדו 480 מיליון שקל והקרנות המנייתיות חו"ל שפדו 310 מיליון שקל. בהשוואה ל-2008 מדובר על פדיונות נמוכים בכ-60% באפיק זה לאחר שאז נפדו מהם יותר מ-7 מיליארד שקל.

העלייה של 5% במדדי האפיק הממשלתי לא התבטאה בתמונת הגיוסים של הקרנות המתמחות באפיק זה. קרנות אג"ח מדינה וצמודות מדד סבלו מפדיונות גבוהים של כ-9 מיליארד שקל בסיכום השנתי. המשקיעים העדיפו לחסל את השקעותיה בקרנות אג"ח מדינה ולהתבצר בקרנות המתמחות במק"מ.

נכון לסוף שנת 2011 מנהלת תעשיית הקרנות המסורתית כ-108.2 מיליארד שקל לעומת 138.6 מיליארד שקל בסוף שנת 2010. אם מנטרלים את קרנות המק"מ נמצא שפחות מ-100 מיליארד שקל מצויים כיום בתעשייה המסורתית של הקרנות.

נקודת האור היחידה שניתן לציין כרגע הינה כי מדובר בפדיונות נמוכים במקצת מהפדיונות אשר התבצעו בשנת 2008 בעת משבר הנדל"ן הגדול והתמוטטות בנק לימן ברדרס. כ-38 מיליארד שקל נפדו בשנת 2008 מתעשיית הקרנות אשר היוו כ-33% מתעשיית הקרנות באותה התקופה .

תגובות

הזינו שם שיוצג באתר
משלוח תגובה מהווה הסכמה לתנאי השימוש של אתר TheMarker