פימי מובילה למיזוג חברות בענף הרכב לפי שווי של 68 מיליון יורו - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

פימי מובילה למיזוג חברות בענף הרכב לפי שווי של 68 מיליון יורו

חברי ועדת הביקורת ודירקטוריון רבל אישרו את מיזוגה של חברת רביב לתוך רבל תמורת הקצאת מניות

תגובות

מאז הנפקתה במאי 2007, ריכזה חברת רבל המייצרת מערכות אוורור למיכלי דלק בכלי רכב, תשומת לב בורסאית מועטה כפי שבא לידי ביטוי במחזור המסחר הממוצע במניה ב-3 החודשים האחרונים -1,821 שקל.

בעלי השליטה בחברה כוללים את קיבוץ רביבים (49.1%), קרן פימי (18.8%) ושמואל ולודינגר (12.2%) מבקשים לשנות מצב דברים זה: חברי ועדת הביקורת ודירקטוריון רבל אישרו את מיזוגה של חברת רביב לתוך רבל תמורת הקצאת מניות.

רביב היא חברה פרטית ששליטת קיבוץ רביבים (63% בדילול מלא) שמואל ולודינגר (16%) וקרן פימי שמחזיקה באופציה לרכוש 21% מרביב תמורת 10 מיליון דולר. רבל מעריכה שתקצה לבעלי מניותיה של רביב 65% מהונה לאחר ההקצאה על בסיס השוואה שלנתוני המכירות הרווחיות, מבנה ההון והערכת שווי החברות.

מחזור המכירות של רביב הסתכם ב-70.6 מיליון יורו בשנה האחרונה; הרווח התפעולי התזרימי ל-9.7 מיליון יורו; החוב עומד על 3.6 מיליון יורו, ואילו צבר העבודות של רביב, על פי הסכמי מסגרת, הסתכם ב-230 מיליון יורו נכון לסוף ספטמבר 2011 וב-207 מיליון שקל בסוף 2010.

מכירותיה של רבל הגיעו בתקופה זו ל-45.4 מיליון יורו; הרווח התפעולי התזרימי שלה ל-7 מיליון יורו והחוב שלה עומד על 23.5 מיליון יורו.

רבל מעריכה את שווי החברה ב-18.6 מיליון יורו על בסיס מכפיל 6 Ebitda והפחתת
החוב, ואילו את שווי רביב ב-49.7 מיליון יורו על פי מכפיל Ebitda של 5.5 והפחתת החוב.

רביב, העוסקת בתכנון פיתוח ייצור ומכירה של חלקים ומכלולים מכניים ואלקטרומכניים
בהזרקת פלסטיק לתעשיית הרכב העולמית, רכשה ב 2009 את פעילותה של ארקל מוצרי פלסטיק, שהיתה בבעלות קיבוץ בית זרע וגם היא מייצרת מכלולים וחלקים לתעשיית הרכב.

מוצריה של רביב כוללים מערכות התזה לרכב, שסתומים למערכות דלק ומערכת הבלמים וכן חלקי פלסטיק שנמצאים בין היתר בכסאות דלתות ובסביבת הנהג. רביב מספקת את מוצריה על פי חוזים ארוכי טווח ללקוחות כמו Volkswagen ,Audi, ו- General Motors ובנוסף סיפקה לרבל חלקים המיוצרים בהזרקה טרמופלסטית ומשמשים את רבל לצורך הרכבת שסתומים למערכות דלק בהיקף 6.1 מיליון יורו בינואר-ספטמבר 2011 וב-8.1 מיליון יורו ב-2010 כולה.

בעלי המניות של רביב ורבל מסבירים שהמיזוג בינהן ייצור חברה בעלת מחזור מכירות מאוחד של 115 מיליון יורו ורווח תפעולי תזרימי של 17 מיליון יורו. המיזוג ישפר את איתנותה הפיננסית של החברה ועל כן את נגישותה למקורות מימון בנקאיים וחוץ בנקאיים ויהפוך אותה לאטרטקטיבית יותר להשקעה של גופים מוסדיים - בהשוואה למצבה הנוכחי כחברה בעלת רווח תפעולי תזרימי של 7 מיליון יורו ומחזור מסחר זניח.

הם ציינו כי חברות הרכב הגדולות, לקוחות של החברות, מייחסות חשיבות רבה לאיתנות הכספית ולצבר העבודות של הספקיות, לפיזור הגיאוגרפי ופיזור הלקוחות שלהן.

לשיטתם, לשתי החברות שוקי מטרה זהים ואפשרות ליצור סינרגיה של מכירות - למשל על ידי הגדלת מכירותיה של רבל לג'נרל מוטורס והגדלת מכירות רביב לפולקסווגן. להערכתם, המיזוג יאפשר לשפר את היכולת השווקית של החברה הממוזגת, להוריד עלויות רכש לוגיסטיקה והוצאות מימון.



 

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#