אפסילון ממליצים ל-2012: כיל, עזריאלי ומניות סקטור הגז - שוק ההון - TheMarker
 

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

אפסילון ממליצים ל-2012: כיל, עזריאלי ומניות סקטור הגז

הבנקים נשארים בהמלצת משקל שוק ■ מניות התקשורת, יצרני המזון והקמעונות - במשקל חסר

4תגובות

בית ההשקעות אפסילון קיים היום (ב') מסיבת עיתונאים לקראת סיום שנת 2011, בה סיכם את השנה החולפת והציג את תחזיתו לשנת 2012. על פי בית ההשקעות, המחאה החברתית היא הגורם שישפיע יותר מכל גורם אחר על הסביבה הכלכלית בישראל בשנים הקרובות לצד הכלכלה עולמית ובראשה אירופה. באפסילון טוענים כי בעיותה של אירופה נבעו משינוי תרבותי והמשבר הכלכלי הוא התוצאה של השינוי הזה.

לפי אפסילון, טרכטנברג וועדת הריכוזיות היו רק יריית הפתיחה של המסע לכיוון צמצום פערים. הממשלה תצטרך להעמיד את הנושאים הקשורים במחאה בראש סדר היום על מנת למנוע השלכות שליליות.

כמו כן, הממשלה תהיה חייבת לפעול להשוואת תנאים בין האזורים והסקטורים השונים במדינה, חברות רבות ייאלצו להתמודד בשנים הקרובות עם שינוי דרמטי בסביבתן העסקית.

באפסילון מעריכים כי הסקטורים המומלצים לשנת 2012 הם סקטור הנדל"ן המניב והדשנים. המניות המומלצות מתוך סקטורים אלו הן כיל, עזריאלי, גזית גלוב, אלוני חץ וכלל ביוטכנולוגיה. כמו כן סקטור הגז עם חשיפה למניות אבנר, מודיעין ורציו.

אנליסט אישי  בזק

מוגש בחסות המפרסם

"להערכתנו, לא נראה ירידה חדה במחירי הדירות", אומרים באפסילון, "הממשלה מוציאה מכרזים בעיקר באזורים שאינם אזורי ביקוש. כמו כן, לא חל שינוי מהותי במיסוי עסקות מקרקעין ועל רקע הגדלת הגרעון הממשלתי שנראה שלא נזכה לכך גם בעתיד. נוסף על כך, ארבעה מחמשת הבנקים הגדולים אינם יכולים להעניק יותר אשראי לנדל"ן עקב מגבלות רגולטוריות והביקוש לדירות אינו צפוי להשתנות על רקע מגמות דמוגרפיות".

לגבי סקטור הגז אומרים באפסילון כי הגז שנתגלה במאגרי תמר ולוויתן מהווה עוגן דפנסיבי, על רקע תזרים מזומנים משמעותי שצפוי החל משנת 2013. כמו כן, התמחור נוח ואינו מביא בחשבון מספר גבוה של טריגרים חיוביים אפשריים ותזרים המזומנים אינו תלוי בצמיחה המקומית. כאמור המניות המועדפות הן אבנר, מודיעין, רציו.

לגבי מגזר הבנקים באפסילון נשארים בהמלצת משקל שוק מכמה טעמים, ראשית, היציבות של בנקים נמצאת במגמה של שיפור נרשמת עלייה בהון העצמי ובהלימות ההון, גם בעניין החובות מסופקים ישנה ירידה בהיקף החובות בסיכון ובהיקף חובות שאינם נושאים ריבית. אבל באפסילון טוענים כי מכפיל ההון המייצג החדש יורד מ-1 לכיוון 0.8, בגלל שהבנקים ייאלצו להגדיל את הון הליבה בשיעור חד תוך פגיעה בצמיחת של האשראי ושל הרווח. כמו כן, הועדה לבחינת התחרותיות בענף הבנקאות עשויה לפגוע ברווחיות ואפילו צפויה עצירה בחלוקת הדיבידנדים.

מניות התקשורת קיבלו באפסילון משקל חסר, לגבי סקטור התקשורת בבית ההשקעות צופים בשנת 2012 - עליית מדרגה בתחרות כמו כן, מעבר לצריכת תקשורת מבוססת IP– בעקבות מהפכת הסמארטפונים ורגולציה מתהדקת בעקבות יישום המלצות ועדת חייק.

גם מניות המגזרים של הקמעוניות ויצרניות המזון קיבלו בבית ההשקעות משקל חסר מסיבות רבות. בין היתר מדובר בחשיפה גבוהה למחאה החברתית, מודעות גוברת של הצרכן הישראלי למחיר ומעבר צרכנים לרשתות דיסקאונט. בסקטור עצמו המנייה המועדפת של אפסילון היא רמי לוי.

באפסילון ממליצים להחזיק בתיק רק 30% מניות של חברות מקומיות ו-70% מניות של חברות זרות, בין ההמלצות ניתן למצוא את מניות מותגי על כגון: קוקה קולה, מקדונלד'ס, הוגו בוס, לואי ויטון, וול מארט, קראפט, פרוקטר אנד גמבל, קונקו-פיליפס, אקסון מובייל וקואץ'.

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#