בפסגות הצליחו לבלום את בריחת הכספים בנובמבר - שוק ההון - TheMarker
 

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

בפסגות הצליחו לבלום את בריחת הכספים בנובמבר

אחרי חודשים של פדיונות ענק - מציג פסגות חודש חיובי ■ דש איפקס ממשיך להיחלש ומאבד כמעט חצי מיליארד שקל מתחילת 2011 ■ ילין לפידות ואלטשולר שחם ממשיכים ליהנות מזרם אדיר של גיוסים - רובם מהמתחרים

4תגובות

>> בית ההשקעות פסגות הצליח לעצור את בריחת הכספים מקופות הגמל שבניהולו למתחרים. במחצית הראשונה של השנה סבל פסגות מפדיונות ענק בהיקף של 150-200 מיליון שקל מדי חודש. חלק משמעותי מהפדיונות האלו נבעו מזרימה של כספים החוצה למתחרים, ממוצע של יותר מ-60 מיליון שקל מדי חודש.

פסגות חווה בסוף 2010 חילופי בעלים ועזיבה של המנכ"ל רועי ורמוס, בשל חקירה שנפתחה נגדו ונגד בכירים אחרים בבית ההשקעות.

במחצית השנייה של השנה חל מפנה, ופסגות הצליח בעקביות לצמצם את בריחת הכספים. בנובמבר, בראשונה השנה, הוא הצליח גם להעביר אליו כספים ממתחרים. אמנם מדובר בהיקף קטן של כ-5 מיליון שקל, אך מדובר בהמשך ברור למגמת השינוי שהסתמנה בחודשים האחרונים.

קופות הגמל של פסגות, בניהולן של חגי בדש, נהנו בחודשים האחרונים משיפור בתשואה, שהובילה גם לשיפור במעמדן במערכות הדירוג של הבנקים שלפיהן מייעצים בבנקים ללקוחות. גורם נוסף שעוזר לפסגות הוא רכישות שביצעה בשנתיים האחרונות בתחום ההפצה הפנסיונית, באמצעות רכישה של כמה סוכנויות ביטוח וסוכנויות של הסדרים פנסיוניים.

למרות שינוי המגמה בהעברות הכספים למתחרים, עדיין פסגות סובל מחולשה מובנית שיש לקופות הגמל שבניהולו - משיכות ותשלומים לעמיתים של 262 מיליון שקל בממוצע מדי חודש. אמנם מהצד השני הוא נהנה גם מהפקדות חודשיות של 173 מיליון שקל בממוצע, אך הפער שיש לטובת צד המשיכות והתשלומים, מצריך ממנו להגדיל משמעותית יותר את ההעברות מהמתחרים כדי להגיע לאיזון בקופות.

מתחילת השנה נפדו מקופות הגמל של פסגות 1.8 מיליארד שקל, מתוכם יותר מחצי מיליארד זה כסף שעברו למתחרים.

קופות הגמל שמנהלים בתי ההשקעות ילין לפידות ואלטשולר שחם ממשיכות ליהנות מזרם אדיר של גיוסים, רובם מהמתחרים. מתחילת השנה גייסו בילין לפידות 2.1 מיליארד שקל ובאלטשולר שחם גייסו 590 מיליון שקל. קופות החברות האלו נהנות מהובלה בתשואות, הן בתשואות 2011 הן בתשואות לטווח ארוך של שלוש השנים האחרונות.

תשואות שליליות במיוחד בכלל ביטוח

מהצד השני ממשיך דש איפקס, הכוכב של העשור הקודם, לאבד נכסים למתחרים. מתחילת השנה עזבו את קופות החברה 445 מיליון שקל, וכעת היקף ההעברות החודשיות הוא כ-70 מיליון שקל. דש איפקס עובר טלטלה גדולה בשנה האחרונה. קובי לוינסון, מנכ"ל דש ניירות ערך, הגוף שתחתיו מנוהלים מרבית קופות הגמל של דש איפקס, עזב.

את לוינסון החליף ידין ענתבי, שהגיע מתחום הרגולציה ולא מתחום המכירות והעסקים. גם מנכ"ל הגמל, אורן חנוכה, שהוכיח בשנים האחרונות הצלחה גדולה, עזב. באחרונה הודיעו על עזיבה גם שני מנכ"לי בית ההשקעות הנמנים עם דור המייסדים, עידו נויברגר וויקטור שמריך.

גוף נוסף שמראה חולשה הוא כלל ביטוח. אמנם כלל מחזיק בהעברות חיוביות מהמתחרים, אך בחודשים הראשונים היקף ההעברות מהמתחרים לתוך קופות החברה הולך ומצטמצם. כך, בעוד במאי הסתכמו ההעברות מהמתחרים ב-85 מיליון שקל בחודש, בנובמבר הוא התכווץ ל-4 מיליון שקל בלבד. קופות כלל סובלות בחודשים האחרונים מתשואות שהן שליליות יותר משל קופות המתחרים, בשל כניסה למשבר העכשווי בשווקים עם חשיפה מנייתית גבוהה של 38%-39% מהתיק.

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#