לאחר ההנפקה: מדרוג מעלה דירוג החוב של אמות בדרגה אחת ל-Aa3 - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

לאחר ההנפקה: מדרוג מעלה דירוג החוב של אמות בדרגה אחת ל-Aa3

בתחיחלת השבוע ביצעה אמות מתכוונת הנפקה פרטית לסדרה ג' במסגרתה תגייס 171 מיליון שקל ממשקיעים מוסדיים ■ האיגרות נושאות תשואה של 4% למח"מ של 4.75 שנים

תגובות

חברת הדירוג מידרוג העלתה היום (ה') את דירוג החוב של חברת הנדל"ן אמות, החברה הבת של אלוני חץ שבשליטת נתן חץ ומוזי ורטהיים, בדרגה אחת ל-Aa3. מידרוג העניקה לאמות אופק דירוג "יציב", לאחר שזו ביצעה בתחילת השבוע הנפקה פרטית של של איגרות חוב לגופים מוסדיים בהיקף של 150 מיליון שקל (ערך נקוב).

אמות ביצעה את ההנפקה באמצעות הרחבה של סדרה ג' – הנסחרת כעת בשוק בתשואה של 3.54%. האיגרת יונפקו בדיסקאונט של כ-2% ממחירה בבורסה, כך שהיא מגלמת תשואה של 4% למח"מ של 4.75 שנים. תמורת הגיוס, שתסתכם ב-171 מיליון שקל, תשמש את החברה לפירעון חובות ולפעילותה השוטפת.

סדרה ג' הונפקה בדצמבר 2009. היקף הסדרה טרם ההנפקה עמד על 363 מיליון שקל (ערך נקוב). מועד תשלום הקרן של האיגרת הוא 30 בדצמבר בין השנים 2013-2020 (כולל). האיגרות נושאות ריבית אפקטיבית של 4% - הגבוה בכ-2% מאג"ח ממשלתית צמודה בעלת מח"מ דומה.

בנימוקים להעלאת הדירוג ציינו כלכלני מידרוג כי אמות מציגה עלייה עקבית בהיקף פעילותה ופיזור בתיק נכסיה, שעומד על כ-5.8 מיליארד שקל נכון לסוף הרבעון השלישי. בנוסף ציינו שם כי נכסי החברה מושכרים בשיעורי תפוסה יציבים וגבוהים העולים על 97%, המאפשר לה לרשום FFO (רווח תפעולי שוטף) של 430 מיליון שקל בשנה ו- NOI (רווח תפעולי מפעילות נדל"ן) של כ-235 מיליון שקל בשנה.

עוד ציינו במידרוג כי אמות נהנית מנזילות וגמישות פיננסית הבולטות לטובה בהשוואה ענפית, ומלוח סילוקין נוח לחוב שברשותה. "נכון לתום הרבעון השלישי של 2011 עומד היקף הנכסים הבלתי משועבדים על כ-4.1 מיליארד שקל, גידול של כמיליארד שקל ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. היקף זה מגלם יחס נכסים לא משועבדים לעומת חוב לא מובטח של כ-2. יחס זה הינו בולט לטובה בהשוואה ענפית ומגלם גמישות פיננסית גבוהה ביותר", נכתב.

אמות, שנסחרת בתל אביב לפי שווי שוק של 2.1 מיליארד שקל, עוסקת בהשכרה וניהול נדל"ן ובייזום פרויקטים של נדל"ן. לחברה, שמנוהלת בידי אבי מוסלר, כ-93 נכסים מניבים בישראל על שטח של 582 אלפי מ"ר לצד 215 אלפי מ"ר חנייה מקורה עם שיעור תפוסה של 97.2%. במהלך הרבעון האחרון הציגה החברה גידול של 21.7% ב-NOI(רווח תפעולי נקי מנדל"ן), שהסתכם ב -112 מיליון שקל לעומת 92 מיליון שקל ברבעון המקביל.

ברבעון האחרון דיווחה אמות על עלייה של 18% בהכנסות מדמי שכירות וניהול לכ- 125מיליון שקל. עם זאת, החברה סגרה את התקופה עם ירידה של 45% ברווח הנקי ל-34 מיליון שקל לעומת 63 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, וזאת כתוצאה משערוך נכסים שבוצע בתקופה המקבילה. מתחילת השנה רשמה מניית החברה ירידה מתונה של 8%, בעוד מדד הנדל"ן צנח בכ-24%.

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#