יותר שקיפות לחוסכים: מספר קופות הגמל יקטן בחצי ב-2012 - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

יותר שקיפות לחוסכים: מספר קופות הגמל יקטן בחצי ב-2012

בתוך עשרה ימים יחויבו חברות הגמל למזג בין קופות גמל שבניהולן ■ קופות גמל רבות יאבדו את הדירוג שלהן במערכות הייעוץ של הבנקים

6תגובות

בימים אלה נערכות חברות הגמל לשינוי גדול שיחל עם תחילת השנה הקלנדרית 2012. בתוך עשרה ימים יחויבו החברות לצמצם באופן משמעותי את מספר קופות הגמל הנמצאות תחת ניהולן ולמזג קופות רבות. ההערכות הן כי מתוך 503 קופות גמל וקרנות השתלמות הפתוחות כיום לציבור, יישארו 230 קופות וקרנות. כלומר, כמחצית הקופות והמסלולים הקיימים בענף צפויים להיעלם. מרבית הקופות שייוותרו, יהפכו לקופות מסלוליות, כלומר מספר מסלולים בתוך קופה בעלת שם אחד.

גם בבנקים נערכים לשינוי. הבנקים מעניקים שירותי תפעול לחברות הגמל ומופעלים בהם מערכי ייעוץ פנסיוני. הפועלים ולאומי הם הבנקים בעלי הניסיון הרב ביותר בכל הנוגע לתהליכי מיזוג קופות בשל מעורבותם הרבה במיזוגים שהתבצעו בשנתיים האחרונות בבית ההשקעות פסגות, לאחר שרכש את קופות הגמל של פריזמה.

סלמן אמיל

שקיפות בענף

תיקון 4 לחוק הפיקוח על השירותים הפיננסיים שעבר בכנסת בחודשים האחרונים, מחייב את חברות הגמל למזג עד סוף השנה הנוכחית את כל קופות הגמל המחזיקות במדיניות השקעות זהה או קרובה. הרעיון העומד מאחורי התיקון לחוק הוא לפשט את ענף הגמל מול הציבור, למנוע בלבול הקיים בקרב העמיתים כתוצאה מריבוי הקופות ולהגדיל בכך את השקיפות בענף.

הפרוצדורה למיזוג ברורה: קופות קטנות יותר יצטרכו להתמזג לתוך הקופה הגדולה של החברה. כתוצאה מכך, הקופות הקטנות יאבדו את הדירוגים שצברו במערכות הייעוץ של הבנקים. בשנים האחרונות עמלו בחברות גמל רבות על טיפוח דירוג גבוה לקופות קטנות כדי לקדם את שיווקן לציבור הן באמצעות סוכני ביטוח והן באמצעות היועצים בבנקים.

הרקע לריבוי הקופות הקיים בענף הגמל הוא היסטורי - תוצאה של רכישות ומיזוגים שהיו בענף - אך במקרים אחרים הוא היה מכוון. חברות גמל רבות נהגו לפתוח קופות רבות בשינויים קלים, ובכך להגדיל את הסיכוי שבסופו של דבר, אחת הקופות תבלוט לטובה בתחרות התשואות. קופה שאכן השיגה תשואה טובה היתה משווקת בקול תרועה, ואילו שאר הקופות היו מוסתרות מהלקוחות; עתה לחברות לא יתאפשר לעשות זאת.

ניידות גבוהה יותר

עם זאת, החוק נותן לחברות גם סוכריה. החברות יוכלו לפתוח, תחת הקופה הממוזגת, מסלולי השקעה שונים ומגוונים שעד כה לא התאפשר להן. החברות יוכלו לפתוח שני סוגי מסלולים. הסוג הראשון כולל מסלולים לא מתמחים. כלומר, במסגרת המסלול הכללי, הגמיש, יוכלו החברות להגדיר חמש רמות סיכון בהתאם לאחוז המניות במסלול. לדוגמה, מסלול מניות בהיקף של עד 15%, מסלול עם עד 30% מניות וכיוב'.

הסוג השני כולל מסלולים מתמחים - כלומר, כאלה המשקיעים לפחות 75% מהנכסים באפיק מסוים. לדוגמה, אפיק שקלי, אפיק צמוד מדד, אפיק מט"ח ועוד. מספר המסלולים האפשרי אינו מוגבל, והחברות אכן מתכוונות לנצל את האפשרות ולהשיק מסלולים חדשים שעד כה, בשונה מתעשיית קרנות הנאמנות, לא היו אפשריים בענף הגמל.

כך, לדוגמה, קופת גדיש הגדולה בישראל, הנמצאת תחת ניהולו של בית ההשקעות פסגות, כוללת כיום שישה מסלולי השקעה בלבד. בפסגות מתכננים, עם כניסת התיקון לחוק, להגדיל את מסלולי ההשקעה בגדיש ל-11 מסלולים שונים. במסגרת המיזוג, גדיש תקלוט לתוכה גם את קופות הגמל קרן אור, שיא גמל וזהב, ונכסיה צפויים לגדול מכ-20 מיליארד שקל כיום ל-25 מיליארד שקל לאחר המיזוג.

הפיכתן של קופות רבות למסלולים בתוך קופה מסוימת צפויה להקל על יכולת הניידות של העמיתים בקופה. בעוד החוק מאפשר לחברות הגמל לבצע בקשת לקוח למעבר בין הקופות השונות בתוך 21 יום, במעבר בין מסלולים הן נדרשות לבצע את הניוד בתוך שלושה ימים בלבד.

שלב ראשון ברפורמה

המיזוגים המתבצעים בימים אלה בכל חברות הגמל הם רק השלב הראשון ברפורמה גדולה יותר שתיכנס לתוקף במלואה עד תחילת 2014. בשלב הראשון הנוכחי, ימוזגו כל הקופות המתופעלות תחת אותו בנק. כלומר, החברות יוכלו להמשיך ולהחזיק בקופות שונות עם מדיניות השקעה זהה, כל עוד הן פועלות בבנקים שונים. בשלב השני, יצטרכו החברות למזג גם בין קופות המתופעלות בבנקים שונים.

במקביל, החברות צפויות ליישם עד 2013 את המודל הצ'יליאני המכונה גם מודל חכ"ם (חיסכון כספי מותאם). לפי מודל זה, ידרשו חברות הגמל להתאים באופן אוטומטי את רמת הסיכון של ההשקעות לגיל העמית. כלומר, כל עוד העמית לא ידרוש אחרת, ככל שהוא מבוגר יותר, כך ינוהלו חסכונותיו במסלול סולידי יותר.

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#