בלאומי שוקי הון מורידים מחיר יעד לשופרסל ומותירים ההמלצה על "קנייה" - זירת היועצים - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

בלאומי שוקי הון מורידים מחיר יעד לשופרסל ומותירים ההמלצה על "קנייה"

"הסיכונים אמנם עלו, ועמם גם שיעור ההיוון אך המניה מציעה מספר יתרונות אטרקטיביים"

בלאומי שוקי הון מורידים היום את מחיר היעד של שופרסל מ-20.9 שקל ל-18.1 שקל למניה אך מותירים את ההמלצה על "קנייה".

בלאומי שוקי הון אומרים כי "הסיכונים אמנם עלו, ועמם גם שיעור ההיוון שלנו, אך המניה מציעה מספר יתרונות אטרקטיביים: אפסייד כלכלי של 30%; תגובת יתר של שוק ההון: לאחר ירידה של 36% במחיר המניה מאז תחילת השנה, לדעתנו הדאונסייד מכאן מוגבל.
המניה עדיין דפנסיבית - בתוך שוק תנודתי.

"לקמעוניות המזון הייתה מחצית שנייה קשה במיוחד. בעצם, כמעט כל מה שהיה יכול היה לפעול נגד התעשייה קרה. עליית מחירי הסחורות ועלייה משמעותית בהוצאות התפעול השתלבו עם תנועת המחאה, ויצרו את התוצאות הגרועות של הרבעון השלישי, הן לתעשייה והן לחברה. נוסף על כך, חילופים בהנהלה וניסיון כושל למכור את השליטה בחברה תרמו לסנטימנט השלילי סביב החברה.

"אנו מסכימים כי אי הוודאות עלתה, אך לדעתנו המניה נפלה רחוק מדי. נראה ששוק ההון מאמין כי חלק ניכר מהירידה ברווחי החברה ברבעון השלישי הינו פרמננטי - אנחנו מטילים בכך ספק רב: אין לנו ספק כי ביצועי הרבעון האחרון אינם מייצגים. זה ייקח אומנם זמן, אבל הרווחיות התפעולית של הרבעון האחרון תשתפר.

"פרמיית הסיכון נסקה. כאשר מקבעים את יתר הפרמטרים, מחיר המניה הנוכחי משקף שיעור היוון של כ-10.3%. מדובר ברמה הגבוהה בכ-25% מהרמה המקובלת ברשתות מזון בשווקים המפותחים. קמעונאות מזון היא בסופו של דבר עסק יציב, מה שמצריך איומים ושינויים הרבה יותר מוחשיים בכדי להצדיק פרמיית סיכון כה גדולה".



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#