המסחר בקפה שני לאחר הנפט; הביקוש גדל ב-2% בשנה - שוק ההון - TheMarker
 

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן
סחורות

המסחר בקפה שני לאחר הנפט; הביקוש גדל ב-2% בשנה

מחירי הסוכר, החיטה והקפה רשמו עליות של עשרות אחוזים בשלוש השנים האחרונות

תגובות

שוק הקפה הוא שוק סחורות חומרי הגלם השני בגודלו בעולם. רק שוק הנפט מתעלה עליו בהיקף המסחר ובסכומי המסחר. הסחר בקפה נחשב בשוק לבלתי יציב משום שהוא נתון כל הזמן לתנודות במחיר המושפע מגורמים רבים. אי היציבות יוצרת גן עדן למסחר ואפשרויות להרוויח סכומים גדולים תוך זמן קצר. מחירי הסוכר, החיטה והקפה רשמו עליות של עשרות אחוזים בשלוש השנים האחרונות.

לפי סקירת סחורות שפרסמו טז חוה ועידית קלי נוה מבנק הפועלים כ-70% מייצור הקפה העולמי מצוי בידי 25 מיליון משפחות חקלאיות בעולם המתפרנסות מגידול זה. עד שנת 2004 היה שוק הקפה נתון תחת רגולציה והסכמים בינלאומיים, אשר בוטלו כשמדינות צרכניות הקפה ובראשן ארה"ב, טענו כי הרגולציה פוגעת בסחר הוגן ובתחרות חופשית.

ישנם כ-25 זנים ותת זנים שונים, אולם קיימים שני זנים עיקריים של קפה שנפוצים ומסחריים יותר:

  • זן הערביקה - הנחשב ליוקרתי ותופס נתח של 62% משוק הקפה העולמי. ברזיל היא יצרנית הערביקה הגדולה בעולם ומייצרת כ-2.5 מיליון טון בשנה.
  • זן הרובוסטה - העממי יותר שמהווה 38% מהייצור העולמי. היצרנית הגדולה של זן זה הינה ויטנאם המייצרת כ-1.1 מיליון טון בשנה.

מחיר הקפה מאופיין בתנודתיות רבה וידע עליות וירידות בשנה האחרונה. במאי השנה הגיע מחירו לשיא של העשור האחרון, כאשר המריא לכדי 311 סנט לפאונד (0.45 ק"ג). כיום עומד מחירו על כ- 218 סנט לפאונד - ירידה של כ-30%.                                   

ישנם 4 גורמים עיקריים המשפיעים על מחיר הקפה:

  1. מזג אוויר, כאשר תנאי מזג אוויר קשים, טמפרטורה גבוהה, אוויר יבש או לחילופין שיטפונות משבשים את התנאים במטעי הקפה וגורמים ליבול נמוך.
  2. גידול בצריכה, מידי שנה גדל הביקוש הטבעי לקפה בכ- 2%. בנוסף, מעת לעת אנו עדים לתהליכים סוציואקונומיים וגיאופוליטיים המשפיעים על הצריכה והביקוש לקפה ובהתאם מובילים לעלייה במחירו.
  3. איכות הקפה, בשנים האחרונות אנו עדים לפיתוח תערובות וזנים חדשים הגדלים בחוות מיוחדות.
  4. ספקולציות, שחקני שוק ההון אשר נכוו בשנים האחרונות מהשקעה ב"נכסים רעילים" וירידת שער הדולר פנו להשקעות בשוקי הסחורות.                                                                                                                                                                                                                                              

מגמות בשוק הקפה בעשור האחרון

בשנים האחרונות נרשם גידול בביקוש לקפה לצד גידול בהיצע. על פי התחזיות שפרסמו יחידת המחקר של בנק הפועלים צפוי להישמר האיזון בין כמות ייצור הקפה לרמת הביקושים. רמת הייצור צפויה לרדת השנה ב-2.9 מיליון שקים (שק=60 ק"ג) וזאת לאחר ירידה של 16 מיליון שקים בשנה קודמת.

תחזית הייצור העולמית לעונת הגידול 2011/12 עומדת על 135 מיליון שקים המהווים ירידה של 2.9 מיליון, לעומת תחזית הביקוש העולמית העומדת על כ-134 מיליון שקים, כך שהייצור והביקוש כמעט מאוזנים. משמעות הדבר היא כי גם בעונה זו המלאים לא צפויים לגדול, וכל מפגע עשוי לשנות את מפת ההיצע והביקוש ולהפר את האיזון ולהשפיע על מחיר הקפה.  

הייצור העולמי של קפה בעשור האחרון גדל ב-23.5 מיליון שקים (21% גידול), מלאי הקפה בעולם נחתך בקרוב ל-50% בעשור האחרון. כיום ארה"ב אירופה ויפן צורכות כ-65% מכלל הקפה בעולם כאשר ברזיל, ויטנאם וקולומביה צורכות כ-25%.

אפשרויות של השקעה בקפה

IPATH DJ-UBS Coffee Subindex Total Return   (סימול: JO) היא קרן הנסחרת בארה"ב, קיימת קורלציה גבוהה בין מחירי הקפה לבין התנהגות הקרן. שווי הקרן כ-30 מיליון דולר והמחזור היומי הממוצע שלה מסתכם בכ-2.6 מיליון דולר בחצי השנה אחרונה.

COFF.LN תעודה הנסחרת בדולר בבורסה בלונדון ועוקבת אחר מדד DJ-UBS Coffee Total Return Index . בעלת מחזור יומי ממוצע של כ-203 אלף דולר.

כמו כן קיימת תעודת שורט על מחירי הקפה (SCFE.LN) ותעודת סל כפליים על מחיר הקפה (LCFE.LN)   אולם סחירותן זעומה.

הרשמה לניוזלטר

הירשמו עכשיו: עדכונים שוטפים משוק ההון בישראל ישירות למייל

ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#