פסגות בעדכון לשותפיות הגז: יצוא ונפט יקבעו את המגמות העתידיות - זירת היועצים - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

פסגות בעדכון לשותפיות הגז: יצוא ונפט יקבעו את המגמות העתידיות

טל שיריזלי: "ישראמקו מומלצת בקניה על רקע פער ממחיר היעד וסיכון סביר הנובע מהתקדמות הפיתוח בתמר"

בפסגות בית השקעות משיקים סיקור לרציו בהמלצת החזק, מעלים את המלצתם לישראמקו לקנייה ומותירים את המלצתם לאבנר ודלק קידוחים על החזק.

"מחירי היעד מתבססים על תמחור תגליות הגז הקיימות", מסביר טל שיריזלי, אנליסט פסגות. "עם זאת אנו מציגים תמחור אינדיקטיבי הכולל גם התייחסות לתגליות פוטנציאליות כדוגמת מאגרי נפט בלויתן ובלוק 12."

"הערכות השווי בתחום כרוכות באי ודאות גבוהה במיוחד. סטיית התחזיות מהתוצאות בפועל, עלולה לגרור שינויים דרמטיים בתמחור."

להלן תמצית תחזיות פסגות:

ישראמקו - מומלצת בקנייה על רקע הישענות על פרויקט תמר אשר צפוי לספק את עיקר תצרוכת הגז במשק בשנים הבאות. דומיננטיות בשוק לצד פיתוח העומד בלוחות הזמנים ובתקציב, מצמצמים את סיכוני ההשקעה.

אבנר, דלק קידוחים ורציו

• מומלצות בהחזק על בסיס תמחור אחזקותיהן בתגליות הקיימות. לשותפויות פוטנציאל להצפת ערך דרמטית במקרה של תגליות נפט בלויתן.

• הערכות השווי לשותפויות חשופות לסיכונים מהותיים הנוגעים ללויתן, החל מהתרת יצוא והמשך בפיתוח: עלויות ההקמה, משך זמן ההקמה, היקפי ההפקה והתעריפים. סטיות מההנחות עלולות להוביל לשינויים חדים בהערכות השווי.

• לאור תמחור בשוק לעומת מחירי היעד והיתכנות תגלית מהותית בבלוק 12, מומלץ להיחשף ללויתן באמצעות השקעה ביה"ש של אבנר.

"בהערכת השווי של תמר הוערך תעריף ממוצע של כ-5.3 דולר ל-MMBTU וניתן משקל חלקי להתכנות יצוא לפי הסכם העקרונות עם DEAWOO", אומר שיריזלי.

"בהערכת השווי של לויתן הנחנו ש-30% מהרזרבות במאגר ייועדו למכירות בשוק המקומי."

שיריזלי ממשיך: "תגליות גז דרמטיות בקנה מידה עולמי, הסתברויות גבוהות בפרוספקטים הנבחנים עתה, הערכות חב' נובל לפוטנציאל נוסף בהיקף של 20 tcf ועניין מצד משקיעים בינלאומיים, מעידים על פוטנציאל רב שטרם מוצה."

"בשורה התחתונה", אומר שיריזלי, "שותפויות הגז נבדלות ברמות הסיכון ובפוטנציאל הצפת הערך."

"ישראמקו מומלצת בקניה על רקע פער ממחיר היעד וסיכון סביר הנובע מהתקדמות הפיתוח בתמר. להערכתנו לפרויקט לויתן מומלץ להיחשף באמצעות השקעה באבנר לאור תמחור נוח ביחס למחיר יעד, השענות על פורטפוליו רחב ופוטנציאל להצפת ערך בבלוק 12."



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#