בנק הפועלים על אלביט מערכות: צבר ההזמנות מעודד, מחיר המניה לא משקף את שוויה הכלכלי של החברה - זירת היועצים - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

בנק הפועלים על אלביט מערכות: צבר ההזמנות מעודד, מחיר המניה לא משקף את שוויה הכלכלי של החברה

דויד לוינסון: "אנו מותירים את המלצתנו בתשואת יתר. מחיר היעד נותר 52 דולר למניה, כ-22.6% מעל למחירה הנוכחי"

הכנסות אלביט מערכות ברבעון השלישי הסתכמו בכ-663.7 מיליון דולר, עלייה של 2.1% ביחס לרבעון המקביל אשתקד, יש לציין, כי חלק מהצמיחה הושגה בעזרת חברות שנרכשו במהלך השנה האחרונה, כגון: סולתם, ITL, M7 ועוד חברות ברזילאיות.

"עלייה ניכרת במכירות לארה"ב לאמריקה הלטינית ולאסיה פאסיפיק פיצתה על ירידה במכירות לאירופה וישראל", מציין דויד לוינסון, מיחידת המחקר של בנק הפועלים. "עיקר צמיחת המכירות ברבעון השלישי נבעה מתחום המערכות המוטסות, שקוזזה במידת מה מירידה במכירות מערכות התקשו"ב."

שולי הרווח הגולמי, השתפרו ברבעון השלישי ביחס לרבעון המקביל אשתקד, וזאת כתוצאה מתמהיל פרויקטים רווחי יותר. שולי הרווח התפעולי השתפרו בעיקר כתוצאה משיפור שולי הרווח הגולמי וריסון הוצאות התפעול ביחס להכנסות.

הרווח הנקי נשחק ב-19.0% בעיקר כתוצאה מהפסדים מפעילות מופסקת והפחתת נכסים כתוצאה מרכישת חברות.

"מניות התעשייה הביטחונית בארה"ב נסחרות מתחת למכפיל הממוצע ההיסטורי", אומר לוינסון. "תקציבי הביטחון האמריקאים ובמערב אירופה מקוצצים. מניית החברה זולה ונסחרת אף מתחת למכפיל הסקטור הביטחוני, נוכח קצבי צמיחה שלילים בעבר."

"לסיכום", אומר לוינסון, "אנו שבעי רצון מהצמיחה המתמשכת בצבר ההזמנות. אנו צופים, כי החברה תציג ברבעונים הקרובים צמיחות מתונות במכירות וברווח למניה, וזאת למרות הקיצוצים בתקציבי הביטחון המערביים, אשר מצביעים על סביבה עסקית קשה."

"נוכח מחירה הנמוך של המניה, שלא משקף להערכתנו את שוויה הכלכלי של החברה, אנו מותירים את המלצתנו ב"תשואת יתר". מחיר היעד נותר 52 דולר למניה, כ-22.6% מעל למחירה הנוכחי."



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#