לידר שוקי הון על בזן: הבשלת התוכנית האסטרטגית – מהלך מהותי לצליחת המשבר באירופה - זירת היועצים - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

לידר שוקי הון על בזן: הבשלת התוכנית האסטרטגית – מהלך מהותי לצליחת המשבר באירופה

עוז לוי: "המלצתנו למניות בזן היא תשואת יתר במחיר יעד של 2.33 שקל למניה"

ההתייקרות המהותית במחיר הנפט הופכת את המעבר לגז טבעי להכרחי ומשמעותי יותר ביצירת היתרון היחסי במבנה עלויות הייצור. "להערכתנו, השלמת המעבר של בזן לגז טבעי החל מהרבעון השלישי, עשויה להוזיל את מבנה העלויות של החברה בכ-130-160 מיליון דולר", אומר עוז לוי, אנליסט לידר שוקי הון.

"חיסכון שנתי זה אף עשוי לגדול בכ-40 מיליון דולר נוספים, החל משנת 2013, כאשר ייחתם חוזה ארוך טווח מול תמר ברמות מחירים נוחות יותר או במידה והספקת הגז ממצרים תחזור לסדרה."

מרווח הזיקוק – רמתו הנמוכה מגלמת משבר ועשויה להביא ליציאת מתחרים

"מרווחי הזיקוק הנמוכים מזה השנה השלישית ברציפות, הירידה בניצולת של בתי הזיקוק והמשבר הכלכלי באירופה, עשויים להביא לסגירות של בתי זיקוק באירופה,
במיוחד אלו אשר ברמת מורכבות נמוכה", מעריך לוי. "סגירות אלו במקביל לדחייה נוספת בבניית בית זיקוק בתורכיה בכושר ייצור של 200 אלף טון ליום, עשויים לבסוף להביא לירידה בכושר הייצור באזורינו ולהתאוששות הדרגתית בניצולת ובמרווחי הזיקוק."

להבשלת התוכנית אסטרטגית תרומה משמעותית לחברה במספר מישורים:


1. מוזילה משמעותית את עלויות הייצור בזכות המעבר לגז טבעי.
2. נותנת מענה לשינוי החל בביקוש ובמרווח של התזקיקים השונים, באמצעות שדרוג
יכולת הזיקוק ושיפור המרווח ותמהיל התזקיקים בעלי הערך המוסף הגבוה .
3. משפרת את כושר התחרות וההישרדות של החברה בסביבת המרווחים הלוחצת.
4. מוזילה את עלויות הרכש ומגדילה את הגמישות ויכולת התמרון בין חו"ג השונים.

"להערכתנו, יישומה המלא של התוכנית עשוי לתרום כ- 370 מיליון דולר לשנה ולאפשר
לחברה לעבור בשלום את המשבר הכלכלי באירופה ואף לצאת ממנו מחוזקת בעתיד", אומר לוי.

"מרווחי הזיקוק הנמוכים מהווים בעיקר הזדמנות לטווח הבינוני, בכך שטומנים
פוטנציאל של עלייה; דרך ירידה בכושר הייצור באירופה ו / או עלייה היצע הנפט הלובי."

"לאור כך, המלצתנו למניות בזן הינה תשואת יתר במחיר יעד של 2.33 שקל למניה."



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#